逆勢加倉 百億級私募青睞賽道股

　　隨著A股上市公司2022年三季報披露完畢，百億級私募機構的最新持股情況浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，截至第三季度末，國內(nèi)合計有38家百億級私募旗下產(chǎn)品進入到293家A股上市公司的前十大流通股東名單之中，合計持股市值達1099.42億元。從行業(yè)（證監(jiān)會行業(yè)分類）分布看，百億級私募對汽車、專用設備、計算機軟件、化學制藥、化學制品等行業(yè)個股較為青睞。

　　追捧人氣賽道 

　　據(jù)私募排排網(wǎng)、通聯(lián)數(shù)據(jù)、朝陽永續(xù)等第三方機構統(tǒng)計監(jiān)測數(shù)據(jù)，截至10月31日，共有38家百億級私募旗下產(chǎn)品進入到293家上市公司前十大流通股名單，合計持股市值1099.42億元。其中，百億級私募機構增持上市公司40家，新進上市公司74家。

　　分行業(yè)看，截至第三季度末，百億級私募重點持倉個股中，行業(yè)分布較多的有汽車（19只）、專用設備（17只）、化學制品（17只）、化學制藥（14只）、計算機軟件（12只）、醫(yī)療器械（9只）、半導體（9只）、食品（8只）等。整體而言，百億級私募對于新能源、新能源汽車、大健康、信創(chuàng)、大消費等近幾年人氣較高的投資賽道，依然持追捧態(tài)度。

　　A股上市公司三季報公開信息中，重點持倉個股數(shù)量較多的百億級私募，包括高毅資產(chǎn)、玄元投資、迎水投資、通怡投資等。相關機構在三季度末的重點持倉個股數(shù)量，均在20只左右。今年分別由周應波、管華雨領銜的兩家新晉百億級私募的持股信息也浮出水面。其中，周應波掌舵的運舟資本在第三季度末進入花園生物等8只A股的前十大流通股東名單；管華雨執(zhí)掌的合遠基金，則重點持有廈門鎢業(yè)等3只個股。

　　在百億級私募三季度末的重點持倉個股中，市值較大的包括貴州茅臺、�？低暋⒆辖鸬V業(yè)、恒力石化、東方盛虹、順豐控股、比亞迪、智飛生物、國投電力、同仁堂、新和成等，相關個股的持股市值均在15億元以上。

　　股票倉位提升

　　值得注意的是，在近期百億級私募最新公開持股信息曝光的同時，它們近期在A股市場的整體持股倉位情況也顯露端倪。

　　來自私募排排網(wǎng)的倉位監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日（因信息披露合規(guī)等原因，私募產(chǎn)品凈值及倉位估測數(shù)據(jù)相對滯后），國內(nèi)股票策略私募機構的平均倉位為80.99%，比前一周小幅上升1.20個百分點。在百億元以上、50億元至100億元、20億元至50億元、10億元至20億元、5億元至10億元等5個規(guī)模組別中，百億級私募的平均倉位最高，達到86.87%，比前一周增加5.59個百分點。與9月16日（四周前）相比，累計加倉幅度更高達10.79個百分點。對比近期A股市場的運行情況來看，在9月中旬以來的市場震蕩調(diào)整行情中，百億級私募“逆勢加倉”操作明顯。

　　另一方面，近期部分百億級私募頻頻發(fā)聲，積極看好市場中長期表現(xiàn)。

　　合遠基金創(chuàng)始合伙人、基金經(jīng)理莊琰表示，全球大宗商品價格因地緣局勢等因素劇烈波動的情況，大概率已經(jīng)接近尾聲；歐美央行的加息周期也將進入尾聲階段。從國內(nèi)而言，隨著相關政策逐步落地，經(jīng)濟增長勢頭不變。在此背景下，A股市場仍將會展現(xiàn)出較豐富的結構性投資機會。莊琰表示，能源結構的加速轉(zhuǎn)型、高端裝備制造業(yè)的國產(chǎn)化、工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的重構和升級、消費市場的細分領域等，預計都將有長期相對確定的投資機會。

　　進化論資產(chǎn)創(chuàng)始人、首席投資官王一平稱，根據(jù)對近十年（2012年10月至2022年10月）A股市場“股債溢價率”的數(shù)據(jù)研究，當前A股市場的“股債溢價率”指標已經(jīng)非常有吸引力，即股票資產(chǎn)相對于債券資產(chǎn)的價值優(yōu)勢已經(jīng)十分突出。