競(jìng)爭(zhēng)白熱化 量化私募頻放免費(fèi)“大招”
近日，一家量化私募旗下CTA（商品交易顧問(wèn)策略）新產(chǎn)品“一年費(fèi)用全免”的消息在私募圈傳播開(kāi)來(lái)。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，一些私募曾因業(yè)績(jī)不佳等原因，主動(dòng)調(diào)降或取消部分老產(chǎn)品的管理費(fèi)或贖回費(fèi)，但新產(chǎn)品募集期間就宣布“費(fèi)用全免”實(shí)屬罕見(jiàn)。業(yè)內(nèi)人士表示，波動(dòng)的行情以及較大的資管規(guī)模，正在讓量化投資行業(yè)持續(xù)“內(nèi)卷”，競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化。
新產(chǎn)品“一年費(fèi)用全免”
中國(guó)證券報(bào)記者了解到，這家“大手筆”推出免費(fèi)舉措的私募為深圳市弘源泰平資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“弘源泰平”）。弘源泰平的產(chǎn)品資料顯示，11月期間認(rèn)/申購(gòu)弘源泰平旗下的“弘源多元化CTA進(jìn)取型2號(hào)私募證券投資基金”，可享受“一年費(fèi)用全免”，包括1.5%的管理費(fèi)和20%的業(yè)績(jī)報(bào)酬。對(duì)于該只產(chǎn)品，弘源泰平還特意打上了“行業(yè)同策略TOP10%”的標(biāo)簽。
中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，弘源泰平是一家成立于2015年的私募證券投資基金管理人，目前管理規(guī)模為5億-10億元。公司資料顯示，弘源多元化CTA策略的負(fù)責(zé)人孫劍，2010年進(jìn)入金融領(lǐng)域，具有多年金融衍生品投資、量化投資經(jīng)驗(yàn)，2020年加入弘源泰平任合伙人。
對(duì)于這一免費(fèi)“大手筆”，有渠道人士認(rèn)為，除非他們的策略特別出色，第一年單純想讓投資者體驗(yàn)一下，否則這樣的操作顯得不夠理智；要么就是產(chǎn)品對(duì)鎖定期或贖回條件有要求，而沒(méi)有明確列示。不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士表示：“相當(dāng)于廣告費(fèi)了，不虧！”
量化投資競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈
2021年以來(lái)，因業(yè)績(jī)等方面原因，一些量化私募曾調(diào)降或取消部分產(chǎn)品的管理費(fèi)或贖回費(fèi)，更有頭部量化私募機(jī)構(gòu)勸投資者贖回。
今年9月，杭州希格斯投資管理有限公司宣布，為了保護(hù)投資者利益，實(shí)現(xiàn)合作共贏(yíng)，即日起免除旗下水手系列所有產(chǎn)品為期半年的管理費(fèi)，該消息也在量化投資行業(yè)內(nèi)部引發(fā)廣泛討論。
希格斯投資人士曾回應(yīng)中國(guó)證券報(bào)記者：“水手系列產(chǎn)品是去年八月上線(xiàn)的日頻選股策略產(chǎn)品，既包含中性產(chǎn)品也包含指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品。上線(xiàn)以來(lái)，產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)還是很不錯(cuò)的，但一段時(shí)間來(lái)中性對(duì)沖產(chǎn)品凈值較最高位出現(xiàn)回撤，沒(méi)有達(dá)到先前預(yù)期。對(duì)于最近進(jìn)來(lái)的投資者來(lái)說(shuō)，可能沒(méi)能獲得正收益，因此公司希望以免除管理費(fèi)的方式回饋投資者。水手系列產(chǎn)品的總規(guī)模有十幾億元，免除的管理費(fèi)是一筆不小的數(shù)目，這也體現(xiàn)了公司要和投資者站在同一端的決心�！�
去年5月，頭部量化私募幻方量化曾給投資者發(fā)消息，推出開(kāi)放日辦理量化對(duì)沖類(lèi)產(chǎn)品“零贖回費(fèi)”政策，這一舉動(dòng)被視為是鼓勵(lì)投資者贖回中性產(chǎn)品。
不過(guò)，量化私募機(jī)構(gòu)此前推出的舉措多為管理費(fèi)或贖回費(fèi)的減免，且多針對(duì)業(yè)績(jī)不佳的老產(chǎn)品，新產(chǎn)品募集期間就免除費(fèi)用的做法實(shí)屬罕見(jiàn)。不少業(yè)內(nèi)人士感慨，此舉將量化投資行業(yè)“卷出了新高度”。
業(yè)內(nèi)人士表示，量化投資行業(yè)持續(xù)“內(nèi)卷”，當(dāng)前頭部量化私募機(jī)構(gòu)正在全力以赴吸引量化人才、升級(jí)技術(shù)系統(tǒng)、提升算法能力，量化行業(yè)正在進(jìn)入一場(chǎng)“全面戰(zhàn)爭(zhēng)”。
