為深入貫徹落實黨的十九大精神和黨中央、國務(wù)院相關(guān)決策部署，服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，穩(wěn)妥安排創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證，根據(jù)《關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》，證監(jiān)會擬對《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（以下簡稱《辦法》）個別條款進行修訂，并從11日開始就修訂內(nèi)容公開征求意見。征求意見工作將于6月10日結(jié)束。
證監(jiān)會表示，修訂后，《辦法》共43條，其中，修改8條。
一是將試點企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行存托憑證納入《辦法》適用范圍。境內(nèi)發(fā)行與承銷存托憑證，執(zhí)行《辦法》中關(guān)于發(fā)行與承銷股票的相關(guān)規(guī)定；存托憑證境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)履行《辦法》中發(fā)行人、上市公司的義務(wù)，承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
二是允許發(fā)行規(guī)模2000萬股以下的企業(yè)可通過詢價方式確定發(fā)行價格。創(chuàng)新企業(yè)普遍存在業(yè)務(wù)模式新、估值難度大等特點，專業(yè)投資者參與詢價可促進其價格發(fā)現(xiàn)。為提高企業(yè)定價方式的靈活性，公開發(fā)行股票數(shù)量在2000萬股(含)以下且無老股轉(zhuǎn)讓計劃的，可以通過直接定價方式確定發(fā)行價格，也可以通過向網(wǎng)下投資者詢價的方式確定發(fā)行價格。
三是明確申購新股或存托憑證的市值計算包含存托憑證。投資者申購新股或存托憑證需持有一定市值，市值的計算包括股票和存托憑證市值。市值計算規(guī)則由中國證券登記結(jié)算公司與滬、深證券交易所具體制定。
四是規(guī)定網(wǎng)下設(shè)定鎖定期的股份均不參與向網(wǎng)上回撥。為便于形成網(wǎng)上網(wǎng)下合理的股份分配結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定市場、平抑炒作，同時增強對網(wǎng)下投資者的報價約束，充分發(fā)揮專業(yè)機構(gòu)投資者的定價能力，對網(wǎng)上網(wǎng)下回撥機制進行調(diào)整，規(guī)定對網(wǎng)下配售的股份可根據(jù)需要靈活設(shè)定鎖定期，設(shè)鎖定期的股份不參與向網(wǎng)上的回撥。
五是允許發(fā)行存托憑證的企業(yè)根據(jù)需要進行戰(zhàn)略配售和采用超額配售選擇權(quán)。為減少存托憑證發(fā)行對二級市場的沖擊，維護市場穩(wěn)定，發(fā)行存托憑證的，可根據(jù)需要向戰(zhàn)略投資者進行戰(zhàn)略配售和采用超額配售選擇權(quán)，并遵守《辦法》中關(guān)于戰(zhàn)略配售和超額配售選擇權(quán)相關(guān)規(guī)定。
六是完善未盈利企業(yè)估值指標的信息披露要求。鑒于未盈利企業(yè)不適用市盈率的估值指標，明確未盈利企業(yè)應(yīng)披露市銷率、市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點的估值指標。
