完成兩次系統(tǒng)測試 公募基金參與北交所投資蓄勢待發(fā)
北交所設(shè)立為資本市場帶來歷史性投資機(jī)遇。作為重要參與者的公募基金迎來最新指引文件。日前，監(jiān)管層下發(fā)通知，明確公募基金可按照合同約定投資北交所股票。同時，公募基金參與新三板投資仍參考此前指引執(zhí)行。
業(yè)內(nèi)人士表示，通知在大方向上明確了新、老公募基金可直接參與北交所交易。若合同約定合適，老基金無需召開持有人大會。
基金公司可直接投資北交所股票
記者從業(yè)內(nèi)了解到，近日，相關(guān)監(jiān)管部門下發(fā)通知，明確北交所上市公司屬于基金法第七十二條規(guī)定的上市交易股票，公募基金可以根據(jù)法律法規(guī)和合同約定對其進(jìn)行投資。
一位基金公司人士透露，所在公司收到了證監(jiān)局下發(fā)的通知，明確了基金公司可以按照合同約定投資北交所股票。
另一位基金公司人士表示，公募基金參與北交所投資，需要符合基金的投資目標(biāo)、投資策略、投資范圍等相關(guān)合同約定，不能未經(jīng)公告就隨意改變原有基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。“比如原先某只基金屬于大盤風(fēng)格，就不太適合以過高比例參與北交所上市的小盤成長股�！�
一位業(yè)內(nèi)人士表示，明確了北交所標(biāo)的屬于上市交易的股票，這就從大方向上為公募基金直接參與北交所相關(guān)投資提供了指引。據(jù)他了解，近期有意向參與北交所投資的基金公司都在完善系統(tǒng)。
公開信息顯示，北交所開市全網(wǎng)測試已經(jīng)完成，多家基金公司參加了北交所開市第二次全網(wǎng)測試，參測機(jī)構(gòu)技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行平穩(wěn)。
據(jù)了解，此前擁有新三板基金的基金公司均參與了北交所全網(wǎng)測試，包括華夏、南方、富國、招商、萬家、工銀瑞信、匯添富等。
基金公司積極布局“專精特新”企業(yè)
多位基金人士認(rèn)為，北交所設(shè)立有助于提振市場信心，利好新三板投行做得好的券商、“專精特新”企業(yè)以及交易所系統(tǒng)IT企業(yè)等。
公開信息顯示，已經(jīng)有基金公司上報(bào)了“專精特新”相關(guān)主題基金。8月30日，景順長城基金上報(bào)了專精特新量化優(yōu)選股票型基金；10月12日，招商基金上報(bào)了專精特新股票型基金。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，北交所將帶來歷史性投資機(jī)遇，尤其是“專精特新”企業(yè)非常值得布局，各大基金公司都會積極參與�！皩＞匦隆敝黝}基金會在主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所全面投資。
基金投資人士十分看好北交所的投資機(jī)遇。
創(chuàng)金合信基金資管投資部副總監(jiān)何媛表示，北交所是對現(xiàn)有資本市場體系的有益補(bǔ)充�？苿�(chuàng)板強(qiáng)調(diào)硬科技屬性，創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)屬性，對于“專精特新”規(guī)模較小的企業(yè)還沒有專門的板塊，北交所正好可以承接這些公司。他們當(dāng)中，不少企業(yè)很有特色，在流動性得到改善之后，可以挖掘更多更好的公司，比如更多細(xì)分行業(yè)的小龍頭，以及有成長性的公司�！爱�(dāng)然，北交所企業(yè)的投資邏輯可能更偏向于早期階段，在估值、基本面的判斷上要有區(qū)別于其他板塊的地方。在看待企業(yè)的成長性上，需要有更高的容忍度，給企業(yè)更長的成長期，才有可能有比較好的收益。”
金鷹基金表示，北交所的設(shè)立，一方面豐富了中國資本市場分層市場的布局。中小企業(yè)發(fā)展?fàn)可娴轿覈木蜆I(yè)、制造業(yè)投資等很多方面，解決中小企業(yè)融資難非常有必要。另一方面，北交所將直接對接“專精特新”企業(yè)，借助北交所，更多具有成長潛力的專精特新“小巨人”將進(jìn)入資本市場視野，也為資產(chǎn)配置提供了可供布局的方向。
深圳一位基金公司人士表示，北交所設(shè)立顯現(xiàn)出從政策層面對中小企業(yè)的支持。但決定市場風(fēng)格持續(xù)走向的仍是公司業(yè)績。未來“專精特新”企業(yè)能夠借助北交所的融資紅利，加大研發(fā)、產(chǎn)能的投放，市場資金也會青睞于這些公司。
上述通知同時明確，公募基金將按照之前監(jiān)管層發(fā)布的《基金投資全球中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票指引》，參與新三板投資。
何媛表示,之前新三板最大的問題在于制度設(shè)計(jì)上的限制。一直以來新三板最卡脖子的問題是流動性，投資者門檻降低從根本上改善了流動性。在流動性改善之后，公募基金等機(jī)構(gòu)投資者才會進(jìn)入。
還有業(yè)內(nèi)人士表示，新三板發(fā)展緩慢主要是由于市場流動性不足，而北交所較為核心的上市制度并未對改善市場流動性的投資者門檻等制度做出較大變革，因此北交所設(shè)立短期對資本市場的影響可能并不顯著。但中長期來看，隨著制度改革的推進(jìn)，具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)將在北交所這塊沃土上茁壯成長。
35只基金將精選層納入投資范圍
去年5、6月間，南方、華夏、富國、匯添富、招商、萬家、工銀瑞信等7家基金公司獲批可投新三板公募基金。隨后，東方紅資管申請將其管理的2只大集合產(chǎn)品變更注冊為公募基金，擬通過修改基金合同，將精選層掛牌股票納入相關(guān)投資范圍。此外，富國基金通過修改合同，將新三板精選層納入富國新活力、富國新機(jī)遇兩只老基金的投資范圍。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前投資范圍中包含新三板精選層的基金有35只。
截至10月12日，首批7只可投新三板基金中，匯添富創(chuàng)新增長一年定開基金今年以來的收益超過10%，工銀瑞信創(chuàng)新精選一年定開、富國積極成長一年兩只基金年內(nèi)收益超過5%。
對比成立以來的業(yè)績情況，首批7只基金成立以來平均收益超過25%。其中，富國積極成長一年、匯添富創(chuàng)新增長一年定開、工銀瑞信創(chuàng)新精選一年定開三只基金成立以來收益率分別達(dá)到48.8%、41.14%和30.52%。
根據(jù)基金半年報(bào)數(shù)據(jù)，不少基金參與了新三板投資。截至今年二季度末，公募基金在新三板精選層的持股總市值達(dá)到8.37億元，相比去年年末增長8.12%。
其中，匯添富創(chuàng)新增長一年定開基金持有包括連城數(shù)控、艾融軟件、穎泰生物等10只新三板精選層股票，持股市值達(dá)到3.88億元，占基金凈值比例超過16%，是目前全市場持有新三板精選層市值最多的基金；富國積極成長一年基金持有貝特瑞、連城數(shù)控、艾融軟件等9只新三板精選層股票，持股市值超過2.52億元，占基金凈值比例達(dá)到15.37%。除此之外，南方創(chuàng)新精選一年定開基金持有新三板精選層市值也超過1億元，工銀瑞信創(chuàng)新精選一年定開截至6月末僅持有貝特瑞一只新三板精選層股票，持股市值613.26萬元，招商成長精選一年定開在二季度持有精選層個股微創(chuàng)廣電，持股市值70.28萬元。
