2021銀行業(yè)財(cái)富管理論壇舉辦 把握投資新趨勢(shì) 探路銀行理財(cái)高質(zhì)量發(fā)展

　　11月20日，由中國證券報(bào)主辦的“激發(fā)經(jīng)濟(jì)新活力 啟航資管新征程——2021銀行業(yè)財(cái)富管理論壇”在上海舉辦。與會(huì)人士表示，2021年是“十四五”開局之年，銀行理財(cái)將以更強(qiáng)的擔(dān)當(dāng)助推中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，以更高的效率“澆灌”創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)，以更有力的作為助力構(gòu)建新發(fā)展格局。

　　助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)

　　在“2021銀行業(yè)財(cái)富管理論壇”上，與會(huì)嘉賓暢談銀行理財(cái)助推中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的路徑。

　　中國證券報(bào)黨委委員、副總編輯蔡國兆在致辭時(shí)表示，今年是“十四五”開局之年，中國銀行理財(cái)行業(yè)的使命更具時(shí)代意義，那就是為中國經(jīng)濟(jì)注入新動(dòng)能、激發(fā)新活力。新格局下，銀行理財(cái)將積極助力居民財(cái)富管理，為實(shí)現(xiàn)共同富裕保駕護(hù)航。新格局下，銀行理財(cái)將圍繞國家發(fā)展戰(zhàn)略、區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)揮資源稟賦優(yōu)勢(shì)，合理匹配資金端的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資產(chǎn)端的配置需要。新格局下，銀行理財(cái)將全面提升核心競爭力，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。

　　對(duì)于如何實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，中央政策研究室原副主任鄭新立建議：一是培養(yǎng)高素質(zhì)專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)，通過專業(yè)人士理財(cái)來提高理財(cái)資金的投資效益；二是加強(qiáng)銀行理財(cái)監(jiān)管，保證銀行財(cái)富管理行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。整體來看，我國仍處于快速發(fā)展階段，投資機(jī)會(huì)很多，根據(jù)“十四五”規(guī)劃提出的發(fā)展重點(diǎn)，尋找值得投資的項(xiàng)目和企業(yè)，銀行理財(cái)資金將取得不錯(cuò)的回報(bào)。

　　“資管新規(guī)發(fā)布以來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在監(jiān)管引領(lǐng)之下，統(tǒng)一思想，積極行動(dòng)，理財(cái)資管業(yè)務(wù)發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。”中國銀保監(jiān)會(huì)原副部長級(jí)干部于學(xué)軍表示，截至9月末，銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品余額近28萬億元，資管新規(guī)出臺(tái)以來的3年多過渡期內(nèi)，規(guī)?？傮w保持增長，平穩(wěn)有序，但結(jié)構(gòu)、投向卻發(fā)生明顯的變化，“影子銀行”大幅度壓縮，理財(cái)中存在的剛兌、非標(biāo)投資風(fēng)險(xiǎn)等明顯下降。

　　中國銀保監(jiān)會(huì)原黨校副校長、國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)監(jiān)事陳偉鋼強(qiáng)調(diào)，理財(cái)資金是金融資產(chǎn)的重要組成部分?！跋騼?nèi)、向?qū)?、向鄉(xiāng)、向高”是新發(fā)展格局下銀行業(yè)理財(cái)資金的核心投向。金融向內(nèi)，要毫不猶豫支持中小企業(yè)；金融向?qū)崳獔?jiān)定不移支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)；金融向鄉(xiāng)，要一心一意支持鄉(xiāng)村振興；金融向高，要默默無聞支持高新科技發(fā)展。

　　提升資產(chǎn)配置能力

　　在千帆競發(fā)、百舸爭流的大資管市場(chǎng)，銀行理財(cái)既面臨居民財(cái)富管理需求增長的機(jī)遇，也面臨與各類資管機(jī)構(gòu)同臺(tái)競技的挑戰(zhàn)。

　　對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)在財(cái)富管理領(lǐng)域的優(yōu)劣勢(shì)，興業(yè)銀行副行長陳錦光表示，目前，商業(yè)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)在部分領(lǐng)域存在比較劣勢(shì)。比如在理財(cái)公司方面，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)主要定位于現(xiàn)金和固收類產(chǎn)品，與公募等其它資管機(jī)構(gòu)形成錯(cuò)位競爭。隨著大資管時(shí)代的來臨，主動(dòng)管理的多資產(chǎn)、多策略配置產(chǎn)品有待進(jìn)一步發(fā)力。

　　浙商銀行副行長、首席財(cái)務(wù)官景峰表示，銀行理財(cái)公司在大資管競爭格局中呈現(xiàn)“三強(qiáng)、三弱”的特點(diǎn)。在運(yùn)作方式層面，理財(cái)公司“強(qiáng)渠道、弱投研”；在投資標(biāo)的層面，理財(cái)公司“強(qiáng)固收、弱權(quán)益”；在客戶層面，理財(cái)公司“強(qiáng)財(cái)富管理、弱風(fēng)險(xiǎn)偏好”。

　　展望未來發(fā)展重點(diǎn)，交通銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)、交銀理財(cái)董事長涂宏表示，大類資產(chǎn)配置能力是銀行理財(cái)公司需要建設(shè)的核心能力之一。目前，銀行理財(cái)公司發(fā)行的產(chǎn)品以固收類為主，規(guī)模平均占比近90%，混合類、權(quán)益類、商品及金融衍生品類產(chǎn)品發(fā)展不足，ESG等產(chǎn)品發(fā)行進(jìn)展相對(duì)較慢。中長期來看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民財(cái)富累積到一定程度后，全球化配置是大勢(shì)所趨。

　　“要滿足客戶的財(cái)富管理需求，需要先通過理財(cái)子公司把上游供應(yīng)商掌握在自己手里，提供豐富的資管產(chǎn)品，再進(jìn)一步依托母行掌握大量的企業(yè)客戶，設(shè)計(jì)方案滿足企業(yè)的融資需求，去發(fā)掘合適的投資標(biāo)的，把投資銀行業(yè)務(wù)也做下來?！本胺逭f。

　　上投摩根基金總經(jīng)理王大智認(rèn)為，全球資管行業(yè)增長點(diǎn)主要集中在多元資產(chǎn)、被動(dòng)及另類產(chǎn)品。中國資本市場(chǎng)具有較高的超額收益，主動(dòng)管理產(chǎn)品目前仍占主導(dǎo)，未來占比有望進(jìn)一步提升。同時(shí)，多元資產(chǎn)產(chǎn)品成為快速增長的重點(diǎn)。