多家擬在北交所上市企業(yè)下調(diào)發(fā)行底價(jià)

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到，近段時(shí)間，數(shù)家擬在北交所IPO的公司在進(jìn)入審核問(wèn)詢階段后，宣布調(diào)整公開(kāi)發(fā)行方案，對(duì)計(jì)劃發(fā)行數(shù)量和發(fā)行底價(jià)主動(dòng)進(jìn)行下調(diào)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，下調(diào)發(fā)行底價(jià)可以提高發(fā)行效率、降低發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)和破發(fā)概率。

　　7月7日，已經(jīng)歷北交所一輪問(wèn)詢的一致魔芋公告稱(chēng)，根據(jù)證券市場(chǎng)情況和維護(hù)股價(jià)穩(wěn)定需要，公司擬調(diào)整發(fā)行上市具體方案中的發(fā)行股票數(shù)量、發(fā)行底價(jià)，決定將公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量下調(diào)至不超過(guò)1688萬(wàn)股，全額行使發(fā)行超額配售選擇權(quán)情況下的發(fā)行上限為1941萬(wàn)股，股票發(fā)行底價(jià)則由23元/股大幅降至16元/股，下調(diào)比例高達(dá)30.43%。

　　同日，此前收到北交所問(wèn)詢函的海能技術(shù)公告稱(chēng)，將發(fā)行股數(shù)從不超過(guò)2300萬(wàn)股降低至不超過(guò)1000萬(wàn)股，發(fā)行底價(jià)由12元/股下調(diào)至10.88元/股，對(duì)應(yīng)發(fā)行前市盈率從16倍降到14.7倍。此外，眾誠(chéng)科技在收到北交所第一份問(wèn)詢函后也下調(diào)了股票發(fā)行數(shù)量與底價(jià)。據(jù)問(wèn)詢函，眾誠(chéng)科技的發(fā)行底價(jià)為不低于11元/股，而2020年兩次定向發(fā)行的價(jià)格分別為4.65元和6元，且發(fā)行人未披露具體的穩(wěn)定股價(jià)措施。由此，眾誠(chéng)科技隨即將發(fā)行數(shù)量上限下調(diào)至1600萬(wàn)股；發(fā)行底價(jià)由11元/股調(diào)整為7元/股，下調(diào)幅度超三成。在穩(wěn)定股價(jià)方面，公司表示將從優(yōu)先公司回購(gòu)股票變更為優(yōu)先讓控股股東增持。

　　還有公司在過(guò)會(huì)后仍然對(duì)發(fā)行價(jià)做出下調(diào)。例如朗鴻科技，6月29日過(guò)會(huì)，次日便召開(kāi)股東大會(huì)，宣布將發(fā)行底價(jià)從18.1元/股下調(diào)至17元/股，擬公開(kāi)發(fā)行股票從不超過(guò)984.35萬(wàn)調(diào)至不超過(guò)710萬(wàn)股。此前則成電子也曾在過(guò)會(huì)后下調(diào)發(fā)行底價(jià)。

　　據(jù)上述公司收到的問(wèn)詢函，下調(diào)發(fā)行底價(jià)的擬上市公司均被要求說(shuō)明發(fā)行底價(jià)的確定依據(jù)、合理性以及與報(bào)告期內(nèi)定向發(fā)行股票價(jià)格、前期二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格的關(guān)系，所對(duì)應(yīng)的本次發(fā)行前后的市盈率水平等。此外，北交所還要求企業(yè)綜合分析說(shuō)明現(xiàn)有發(fā)行規(guī)模、發(fā)行底價(jià)、穩(wěn)價(jià)措施等事項(xiàng)對(duì)本次公開(kāi)發(fā)行并上市是否存在不利影響。

　　關(guān)于下調(diào)發(fā)行價(jià)的原因，上述公司則均在公告中稱(chēng)是基于公司戰(zhàn)略優(yōu)化或基于市場(chǎng)環(huán)境變化。業(yè)內(nèi)人士表示，企業(yè)調(diào)低發(fā)行底價(jià)，有幾大原因：一是之前在新三板市場(chǎng)交易時(shí)，由于交易不充分不活躍，二級(jí)市場(chǎng)的高價(jià)誘導(dǎo)了公司過(guò)于自信，導(dǎo)致底價(jià)定得高；二是北交所二級(jí)市場(chǎng)整體估值和市盈率下行；三是新股頻頻破發(fā)，給發(fā)行定價(jià)造成壓力；四是公司上會(huì)前調(diào)低是為了增大過(guò)會(huì)概率；五是，過(guò)會(huì)后調(diào)低是為提高發(fā)行效率、降低發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)和破發(fā)概率；六是實(shí)現(xiàn)一級(jí)市場(chǎng)主動(dòng)讓利于二級(jí)市場(chǎng)、吸引更多的資金打新。