監(jiān)管部門(mén)明確IPO審核計(jì)時(shí) 保薦人不得拖延回復(fù)
首發(fā)（IPO）審核及答復(fù)計(jì)時(shí)一直是市場(chǎng)關(guān)注的話題。
近日，證券時(shí)報(bào)記者從投行人士處獲悉，有個(gè)別保薦人或發(fā)行人利用規(guī)則漏洞拖延回函時(shí)間。深交所創(chuàng)業(yè)板上市審核中心為此明確，保薦人原則上應(yīng)在收到審核部門(mén)修改意見(jiàn)后的10個(gè)工作日內(nèi)提交符合要求的審核問(wèn)詢回復(fù)及相關(guān)申報(bào)文件，若確有必要，可以提交延期申請(qǐng)，原則上延期同樣不能超過(guò)10個(gè)工作日。
如果延期后仍未能提交符合要求的問(wèn)詢回復(fù)及相關(guān)文件，那么深交所將恢復(fù)發(fā)行人端計(jì)時(shí)。有業(yè)內(nèi)人士表示，該規(guī)定對(duì)投行和發(fā)行人的回復(fù)效率提出了更高的要求。
提高審核效率
一直以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板審核周期大體確定為“3+3”原則，即深交所審核和證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的時(shí)間總計(jì)不超過(guò)3個(gè)月；發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)問(wèn)詢不超過(guò)3個(gè)月。但中止審核、請(qǐng)示有權(quán)機(jī)關(guān)、處理會(huì)后事項(xiàng)、實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查、專項(xiàng)核查，并要求發(fā)行人補(bǔ)充、修改申請(qǐng)文件等情形，不計(jì)算在“3+3”的規(guī)定時(shí)限內(nèi)。
但在實(shí)踐過(guò)程中，部分環(huán)節(jié)存在制度空白，導(dǎo)致IPO計(jì)時(shí)有爭(zhēng)議，影響審核效率，項(xiàng)目周期變相拉長(zhǎng)。
去年3月，深交所已打過(guò)一次“補(bǔ)丁”，明確保薦人提交審核問(wèn)詢回復(fù)初稿后至審核部門(mén)確認(rèn)接收之前，雙方停止計(jì)時(shí)。審核人員應(yīng)于收到保薦人提交的審核問(wèn)詢回復(fù)初稿的5個(gè)工作日內(nèi)，形成修改意見(jiàn)并告知保薦人，且原則上只能提出1次修改意見(jiàn)。
據(jù)了解，交易所對(duì)保薦機(jī)構(gòu)提交的問(wèn)詢回復(fù)和其他申報(bào)文件設(shè)置“修改和確認(rèn)”環(huán)節(jié)，主要為了能讓部分漏報(bào)材料、回避問(wèn)題、勾稽錯(cuò)誤等敷衍塞責(zé)的情形能夠被盡早發(fā)現(xiàn)，有效精簡(jiǎn)問(wèn)詢輪次。如果審核員認(rèn)為提交的回復(fù)文件需要修改，就不算進(jìn)入正式審核程序，不能計(jì)算監(jiān)管部門(mén)的審核時(shí)間，項(xiàng)目組就要繼續(xù)補(bǔ)充內(nèi)容。
如今，深交所注意到個(gè)別保薦人或發(fā)行人利用上述規(guī)定，故意拖延回函時(shí)間，嚴(yán)重影響審核效率。
有業(yè)內(nèi)人士解釋，監(jiān)管部門(mén)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)提交的問(wèn)詢答復(fù)文件提出修改后，項(xiàng)目組完善材料需要花多少時(shí)間實(shí)際上沒(méi)有規(guī)定約束，而這個(gè)階段雙方是停止計(jì)時(shí)的，如果有保薦機(jī)構(gòu)拖延時(shí)間，實(shí)際上變相拉長(zhǎng)了整個(gè)審核周期。
記者注意到，在最新一期《創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》中，深交所對(duì)創(chuàng)業(yè)板IPO修改審核問(wèn)詢回復(fù)時(shí)間作出補(bǔ)充要求。保薦人原則上應(yīng)于收到審核部門(mén)修改意見(jiàn)后的10個(gè)工作日內(nèi)，提交符合要求的審核問(wèn)詢回復(fù)及相關(guān)申報(bào)文件；如因核查工作量較大等原因確實(shí)無(wú)法在10個(gè)工作日內(nèi)提交的，發(fā)行人和保薦人應(yīng)提交延期申請(qǐng)，原則上延期不得超過(guò)10個(gè)工作日。
交易所表示，未按要求提交延期申請(qǐng)或延期理由不充分、不合理的，于審核部門(mén)發(fā)出修改意見(jiàn)的10個(gè)工作日次日起恢復(fù)發(fā)行人端計(jì)時(shí)；同意延期的，延期后未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交符合要求的審核問(wèn)詢回復(fù)及相關(guān)申報(bào)文件的，于延期期滿次日起恢復(fù)發(fā)行人端計(jì)時(shí)。
記者注意到，監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行了新老劃斷的安排。上述規(guī)定于2022年7月16日起生效，之前已收到審核部門(mén)修改意見(jiàn)的，按原要求執(zhí)行；在此之后（含當(dāng)日）收到審核部門(mén)修改意見(jiàn)的，按照新的要求來(lái)執(zhí)行。
新受理項(xiàng)目
平均24天獲首輪問(wèn)詢
6月IPO申報(bào)經(jīng)歷高峰期之后，監(jiān)管部門(mén)的審核效率備受市場(chǎng)關(guān)注。據(jù)了解，創(chuàng)業(yè)板6月受理的IPO家數(shù)在各上市板塊中排名首位。
數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板6月新受理144家IPO企業(yè)，相比去年同期的135家增長(zhǎng)6.7%。尤其最后一周是申報(bào)高峰周，多達(dá)77家IPO企業(yè)獲得受理，占比達(dá)53%。
談及6月受理時(shí)存在的問(wèn)題，深交所表示，一是申報(bào)文件、內(nèi)容不齊全，包括IPO項(xiàng)目未報(bào)送關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表有效期延長(zhǎng)的申請(qǐng)；二是簽章不齊全、不清晰；三是申報(bào)文件內(nèi)容表述不規(guī)范或不恰當(dāng)；四是申報(bào)文件不適用情況說(shuō)明與實(shí)際報(bào)送文件不一致；五是申報(bào)文件格式存在問(wèn)題；六是保薦機(jī)構(gòu)未填報(bào)發(fā)行人相關(guān)信息或填報(bào)錯(cuò)誤。
截至7月24日，在進(jìn)入上市委會(huì)議之前，深交所創(chuàng)業(yè)板共有318家IPO企業(yè)尚在排隊(duì)。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，6月創(chuàng)業(yè)板新受理的IPO企業(yè)中，截至7月24日已有91家獲得問(wèn)詢，占比63%，從受理到首輪問(wèn)詢平均用時(shí)24個(gè)自然日。另有53家6月新受理的IPO企業(yè)至今還未獲得第一輪問(wèn)詢。此前，已有受訪的券商投行人士向記者表示，監(jiān)管審核壓力不小，“交易所老師需要加班加點(diǎn)審核�！保ㄓ浾� 譚楚丹）
