北交所新三板推出掛牌上市直聯(lián)審核監(jiān)管機(jī)制

　　北京證券交易所“企業(yè)強(qiáng)市戰(zhàn)略”再下一城。中國證券報(bào)記者日前從北交所了解到，為提升企業(yè)掛牌上市審核效率，增強(qiáng)對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的吸引力，北交所和全國股轉(zhuǎn)公司近日研究推出掛牌上市直聯(lián)審核監(jiān)管機(jī)制。通過直聯(lián)機(jī)制，預(yù)計(jì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)可實(shí)現(xiàn)常態(tài)化掛牌滿一年后1至2個(gè)月內(nèi)在北交所上市。瑞能半導(dǎo)和萬達(dá)軸承兩家企業(yè)率先嘗鮮。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，直聯(lián)機(jī)制為優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)打造了一條“更快速、更明確、更順暢”的掛牌上市路徑。“通過直聯(lián)機(jī)制，企業(yè)將在掛牌的12個(gè)月內(nèi)獲得監(jiān)管持續(xù)指導(dǎo)，進(jìn)而助力企業(yè)進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展，更早上市融資�！蔽髂献C券并購融資一部總經(jīng)理、保薦代表人江亮君說。

　　提高在北交所上市確定性 

　　瑞能半導(dǎo)和萬達(dá)軸承是首批直聯(lián)機(jī)制項(xiàng)目。全國股轉(zhuǎn)公司近日向兩家公司發(fā)出首輪反饋意見并進(jìn)行掛網(wǎng)公示，首輪反饋用時(shí)分別為2天、1天，審核效率大幅提升。

　　“在提交新三板掛牌申報(bào)材料前，公司向全國股轉(zhuǎn)公司和北交所申請適用直聯(lián)機(jī)制，針對項(xiàng)目整體安排、申報(bào)進(jìn)度及重點(diǎn)關(guān)注問題做了預(yù)溝通，這為后續(xù)審核打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)�！比f達(dá)軸承董秘、財(cái)務(wù)總監(jiān)吳來林對直聯(lián)機(jī)制下的審核速度深有體會。

　　瑞能半導(dǎo)董秘、財(cái)務(wù)總監(jiān)湯子鳴表示，直聯(lián)機(jī)制不僅能大幅縮短企業(yè)北交所上市前期準(zhǔn)備時(shí)間，而且提高了企業(yè)在北交所順利上市的確定性。“在新三板掛牌6個(gè)月后，北交所會有一次前置性審核，給企業(yè)更多時(shí)間和溝通機(jī)會做相應(yīng)調(diào)整。”湯子鳴說。

　　記者了解到，原則上直聯(lián)企業(yè)應(yīng)在新三板掛牌后6個(gè)月內(nèi)提出北交所上市輔導(dǎo)備案申請。

　　北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，直聯(lián)機(jī)制的主要做法是，北交所和全國股轉(zhuǎn)公司內(nèi)部對直聯(lián)企業(yè)全鏈條審核、監(jiān)管、服務(wù)工作進(jìn)行集中歸口管理，實(shí)現(xiàn)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的無縫對接，支持直聯(lián)企業(yè)掛牌滿一年后迅速完成發(fā)行上市流程。具體而言：一是打破條線分割，組建專職部門，切實(shí)提升審核效率；二是堅(jiān)持公平透明，制定專門規(guī)程，切實(shí)明確市場預(yù)期；三是強(qiáng)化中介動員，組織市場培訓(xùn)，切實(shí)凝聚各方合力。

　　中信建投證券投行委高級副總裁黃建飛告訴記者，通過直聯(lián)機(jī)制，新三板與北交所合計(jì)審核時(shí)間與主板及創(chuàng)業(yè)板相比已基本接近，這一舉措解決了很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)在考慮是否到北交所上市時(shí)的顧慮。

　　上述北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，直聯(lián)機(jī)制不是綠色通道、更不是“保送班”，通過一般審核程序無法在北交所上市的企業(yè)也不可能通過直聯(lián)機(jī)制上市。

　　優(yōu)先支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)

　　事實(shí)上，直聯(lián)機(jī)制在企業(yè)客觀條件、主觀意愿以及中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量三方面設(shè)置了入選標(biāo)準(zhǔn)。

　　客觀條件方面，首先，直聯(lián)機(jī)制著眼于推動企業(yè)掛牌滿一年后快速上市的目標(biāo)，要求相關(guān)企業(yè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和北交所市場定位，申報(bào)掛牌時(shí)滿足北交所四套上市財(cái)務(wù)指標(biāo)之一，掛牌報(bào)告期內(nèi)不存在重大違法違規(guī)等發(fā)行上市負(fù)面清單情形。

　　其次，充分體現(xiàn)服務(wù)國家戰(zhàn)略、支持科技創(chuàng)新的導(dǎo)向，優(yōu)先支持新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料、生物、新能源汽車、新能源、節(jié)能環(huán)保、數(shù)字創(chuàng)意、相關(guān)服務(wù)業(yè)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)適用直聯(lián)機(jī)制。

　　瑞能半導(dǎo)和萬達(dá)軸承均為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，前者產(chǎn)品屬于國家發(fā)改委明確支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品，后者所處行業(yè)已被國家統(tǒng)計(jì)局列入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類。

　　主觀意愿方面，一是允許企業(yè)自愿選擇、自愿參與，申請掛牌同時(shí)提出直聯(lián)機(jī)制適用申請。二是有明確的北交所發(fā)行上市計(jì)劃，申報(bào)掛牌前已與券商、會所、律所等中介機(jī)構(gòu)簽訂發(fā)行上市服務(wù)協(xié)議，計(jì)劃在掛牌后18個(gè)月內(nèi)提交發(fā)行上市申報(bào)文件。三是自愿接受并配合各項(xiàng)審核監(jiān)管安排，包括但不限于：掛牌后一個(gè)月內(nèi)制定盡調(diào)計(jì)劃，每兩個(gè)月報(bào)告一次進(jìn)展情況，提交規(guī)范問題清單并督促按期整改；掛牌后6個(gè)月、12個(gè)月各提交一次招股書草稿，董事會召開后披露招股書草稿并提交申報(bào)文件草稿等。

　　中介執(zhí)業(yè)方面，券商、會所、律所等中介機(jī)構(gòu)已確定發(fā)行上市項(xiàng)目簽字負(fù)責(zé)人并由其作為簽字人員開展掛牌推薦業(yè)務(wù)。要求保薦機(jī)構(gòu)項(xiàng)目組經(jīng)驗(yàn)豐富，至少有一名保薦代表人有過兩家及以上IPO（含精選層）保代簽字經(jīng)驗(yàn)。掛牌期間中介機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，不得出現(xiàn)任意一家中介機(jī)構(gòu)變更或者任意一家中介機(jī)構(gòu)兩名項(xiàng)目負(fù)責(zé)人均發(fā)生變更的情形。