《欺詐發(fā)行上市股票責(zé)令回購實(shí)施辦法（試行）》公布 三類股票不得被納入回購范圍

　　證監(jiān)會2月17日公布《欺詐發(fā)行上市股票責(zé)令回購實(shí)施辦法（試行）》（以下簡稱《責(zé)令回購辦法》），自公布之日起施行�！敦�(zé)令回購辦法》明確回購價(jià)格、回購程序、方式等，還規(guī)定了三類股票不得被納入回購范圍。證監(jiān)會作出責(zé)令回購決定的，交易所可按照業(yè)務(wù)規(guī)則對發(fā)行人股票實(shí)施停牌。

　　根據(jù)《責(zé)令回購辦法》，股票的發(fā)行人在招股說明書等證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，已經(jīng)發(fā)行并上市的，證監(jiān)會可以依法責(zé)令發(fā)行人回購欺詐發(fā)行的股票，或者責(zé)令負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人買回股票（以下統(tǒng)稱回購），但發(fā)行人和負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人明顯不具備回購能力，或者存在其他不適合采取責(zé)令回購措施情形的除外。

　　關(guān)于回購對象方面，回購對象為本次欺詐發(fā)行至揭露日或者更正日期間買入股票，且在回購方案實(shí)施時仍然持有股票的投資者。有關(guān)揭露日與更正日，參照最高人民法院關(guān)于審理證券市場虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的相關(guān)規(guī)定確定。

　　同時，《責(zé)令回購辦法》規(guī)定了三類股票不得被納入回購范圍：一是對欺詐負(fù)有責(zé)任的董監(jiān)高、控股股東、實(shí)際控制人等持有的股票；二是對欺詐發(fā)行負(fù)有責(zé)任的承銷商因包銷買入的股票；三是投資者知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉發(fā)行人在證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容后買入的股票。

　　關(guān)于回購價(jià)格方面，《責(zé)令回購辦法》提出，發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人回購股票的，應(yīng)當(dāng)以基準(zhǔn)價(jià)格回購；投資者買入股票價(jià)格高于基準(zhǔn)價(jià)格的，以買入股票價(jià)格作為回購價(jià)格。有關(guān)基準(zhǔn)價(jià)格的計(jì)算方法，參照《最高人民法院關(guān)于審理證券市場虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》確定。發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人在證券發(fā)行文件中承諾的回購價(jià)格高于前述價(jià)格的，應(yīng)當(dāng)以承諾的價(jià)格回購股票。

　　關(guān)于回購程序、方式和回購后股票的處理方面，證監(jiān)會作出如下規(guī)定。一是證監(jiān)會作出責(zé)令回購決定后，發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)在決定書要求的期限內(nèi)制定回購方案，并在制定方案后二個交易日內(nèi)向符合條件的投資者發(fā)出回購要約。二是發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人可以委托投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)協(xié)助制定、實(shí)施股票回購方案。三是證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為發(fā)行人等制定和實(shí)施股票回購方案提供必要協(xié)助，并積極配合責(zé)令回購決定的執(zhí)行。四是發(fā)行人實(shí)施回購的，應(yīng)當(dāng)自股票回購方案實(shí)施完畢之日起十日內(nèi)注銷其回購的股票。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人買回股票的，可以自行予以處理，《責(zé)令回購辦法》不作限制。