全國(guó)政協(xié)委員，廣東證監(jiān)局黨委書記、局長(zhǎng)楊宗儒：完善法規(guī)制度 打擊資本市場(chǎng)背信違法行為

　　全國(guó)政協(xié)委員，廣東證監(jiān)局黨委書記、局長(zhǎng)楊宗儒日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，在今年兩會(huì)上，將重點(diǎn)圍繞完善資本市場(chǎng)背信類犯罪法規(guī)制度等方面建言獻(xiàn)策。

　　楊宗儒建議，研究完善資本市場(chǎng)背信類法規(guī)制度，加大對(duì)侵害上市公司利益“首惡”的追責(zé)力度，強(qiáng)化對(duì)挪用基金財(cái)產(chǎn)行為的刑事打擊制度保障，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益和資本市場(chǎng)秩序。

　　上市公司和私募基金服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展作用突出

　　資本市場(chǎng)對(duì)于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融協(xié)調(diào)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的高水平循環(huán)，具有重要樞紐作用，上市公司和私募基金作為資本市場(chǎng)重要主體，均在其中發(fā)揮關(guān)鍵作用。

　　上市公司是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“基本盤”，提高上市公司質(zhì)量是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要微觀基礎(chǔ)。楊宗儒表示，近年來證券監(jiān)管部門協(xié)同有關(guān)各方推動(dòng)上市公司整體質(zhì)量邁上新臺(tái)階，上市公司活力不斷提升、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、治理更加規(guī)范，國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱地位持續(xù)凸顯，“晴雨表”功能得到更好發(fā)揮，有力服務(wù)穩(wěn)增長(zhǎng)大局，助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　經(jīng)過二十多年孕育成長(zhǎng)，我國(guó)私募基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的功能日益增強(qiáng)。楊宗儒指出，私募基金在促進(jìn)創(chuàng)新資本形成，提升直接融資比重，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)方面，正發(fā)揮著越來越重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用。

　　資本市場(chǎng)背信類法規(guī)制度亟待完善

　　近年來，我國(guó)資本市場(chǎng)法治建設(shè)取得突破性進(jìn)展，一批重大制度機(jī)制相繼落地，證券監(jiān)管部門依法從嚴(yán)打擊操縱市場(chǎng)等證券違法行為，取得積極成效。但上市公司控股股東、實(shí)控人等“關(guān)鍵少數(shù)”“掏空”公司財(cái)產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)擅自運(yùn)用受托資金，依然是資本市場(chǎng)一大頑疾。

　　2006年出臺(tái)的《中華人民共和國(guó)刑法修正案（六）》新增了背信損害上市公司利益罪和背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)罪，為打擊資本市場(chǎng)背信行為提供了直接法律依據(jù)�！扒罢咧饕�規(guī)制上市公司‘關(guān)鍵少數(shù)’違背忠實(shí)義務(wù)、損害上市公司利益的行為。后者規(guī)制金融機(jī)構(gòu)違背受托義務(wù)、擅自運(yùn)用客戶資金或者其他委托、信托財(cái)產(chǎn)的行為。”楊宗儒表示。

　　此后，公安司法機(jī)關(guān)依法查處了鮮言背信損害上市公司利益等一些影響惡劣的違法案件，表明了“零容忍”打擊此類犯罪的堅(jiān)定決心。但從立法以來長(zhǎng)達(dá)17年的司法實(shí)踐看，兩類罪名在資本市場(chǎng)的適用與市場(chǎng)的實(shí)際需求及各方期待相差還較大，與市場(chǎng)發(fā)展仍不適應(yīng)。

　　楊宗儒表示，構(gòu)成損害上市公司利益罪的背信行為、損害后果缺乏量化標(biāo)準(zhǔn)，還存在與挪用、侵占類罪名區(qū)分適用的難題，爭(zhēng)議較多，導(dǎo)致司法實(shí)踐中適用該罪較為慎重。據(jù)統(tǒng)計(jì)，立法至今判決認(rèn)定的案件不足10起，且多為緩刑或2年以下徒刑，刑事震懾力度不足。

　　此外，因私募基金市場(chǎng)發(fā)展壯大于背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)罪設(shè)立之后，導(dǎo)致該罪未將私募管理人納入適用主體范圍，難以運(yùn)用其追究相關(guān)違法者刑事責(zé)任，制約了私募亂象的整治效果。這也導(dǎo)致近年來私募基金違法行為多發(fā)，一些管理人挪用基金財(cái)產(chǎn)給投資者造成巨大損失。

　　完善法規(guī)制度切實(shí)維護(hù)投資者權(quán)益

　　針對(duì)上述問題，楊宗儒建議，通過優(yōu)化完善刑事立法、出臺(tái)司法解釋等方式，加大相關(guān)領(lǐng)域的刑事打擊力度，保護(hù)市場(chǎng)主體和投資者的合法權(quán)益。

　　首先，建議出臺(tái)背信損害上市公司利益犯罪刑事司法解釋。有針對(duì)性地解決法規(guī)適用中的難點(diǎn)爭(zhēng)點(diǎn)，優(yōu)化背信行為的犯罪構(gòu)成要件，進(jìn)一步明確“忠實(shí)義務(wù)”的內(nèi)涵外延，統(tǒng)一“致使上市公司利益遭受重大損失”的認(rèn)定思路，制定背信行為的量化標(biāo)準(zhǔn)，厘清與挪用、侵占類罪名的適用競(jìng)合關(guān)系等，以有效的刑事打擊來遏制侵害上市公司利益違法行為的發(fā)生。

　　對(duì)于挪用基金財(cái)產(chǎn)的行為，楊宗儒表示，從業(yè)務(wù)本質(zhì)上看，私募基金通過向社會(huì)特定對(duì)象募集資金進(jìn)行投資活動(dòng)，屬于受人之托、代人理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范疇，具有明確的金融業(yè)務(wù)屬性。侵吞、挪用基金財(cái)產(chǎn)所造成的社會(huì)危害，不弱于一般金融機(jī)構(gòu)。“建議出臺(tái)刑法修正案，或通過全國(guó)人大以立法解釋，最高法、最高檢以司法解釋等方式，將私募機(jī)構(gòu)納入背信罪適用主體范圍�！睏钭谌逭f。

　　此外，楊宗儒建議，優(yōu)化行政執(zhí)法與刑事司法的銜接機(jī)制，增強(qiáng)執(zhí)法協(xié)同，統(tǒng)一執(zhí)法思路，加大對(duì)背信違法行為的立體追責(zé)力度。聯(lián)合發(fā)布打擊背信類犯罪典型案例，及時(shí)回應(yīng)實(shí)踐中的法規(guī)適用爭(zhēng)議，明確標(biāo)準(zhǔn)，提高法規(guī)可用性，強(qiáng)化警示效果，形成預(yù)防和打擊資本市場(chǎng)背信行為的良好氛圍。

　　切實(shí)做好轄區(qū)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控工作

　　楊宗儒表示，廣東證監(jiān)局將全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，持續(xù)強(qiáng)化轄區(qū)上市公司資金占用及違規(guī)擔(dān)保、私募基金等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)排查，提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防應(yīng)對(duì)處置能力，切實(shí)做好轄區(qū)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控工作，以實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”為重點(diǎn)，對(duì)資金占用、違規(guī)擔(dān)保、私募違規(guī)等行為及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)制止、及時(shí)查處，推動(dòng)構(gòu)建良好市場(chǎng)生態(tài)，培育誠(chéng)信守法的市場(chǎng)文化。

　　首先，加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，形成震懾。深入開展規(guī)范治理活動(dòng)，通過現(xiàn)場(chǎng)檢查、合規(guī)宣導(dǎo)、案例警示等多種形式，督促上市公司、私募基金規(guī)范運(yùn)作，重信披，強(qiáng)治理。緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”，對(duì)資金占用、違規(guī)擔(dān)保等苗頭隱患抓早抓小。“零容忍”打擊資本市場(chǎng)背信違法行為，積極塑造良好市場(chǎng)生態(tài)。

　　其次，加強(qiáng)執(zhí)法協(xié)作，形成合力。加強(qiáng)與公安、檢察院、法院執(zhí)法司法協(xié)作，不斷健全行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒的立體式追責(zé)體系，通過代表人訴訟、行刑銜接等手段加大對(duì)中小投資者的保護(hù)力度，加大對(duì)背信違法行為的懲處力度。

　　此外，加強(qiáng)制度建設(shè)，形成機(jī)制。注重總結(jié)研究，做好監(jiān)管執(zhí)法后半篇文章，發(fā)揮證監(jiān)局一線監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，以監(jiān)管實(shí)踐發(fā)現(xiàn)問題為“切入口”，為進(jìn)一步完善信息披露、公司治理等基礎(chǔ)制度，私募監(jiān)管法律法規(guī)制定等提供實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。