北交所做市特別規(guī)定公開征求意見

　　證監(jiān)會7月28日就《證券公司北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)特別規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱《北交所做市特別規(guī)定》）公開征求意見，涵蓋北交所股票做市準(zhǔn)入條件、規(guī)則銜接安排、監(jiān)督管理等內(nèi)容。針對專門申請北交所做市商資格的證券公司，擬在科創(chuàng)板做市商條件的基礎(chǔ)上適當(dāng)降低有關(guān)資本實力和分類評價的要求。

　　專家指出，在現(xiàn)行制度安排基礎(chǔ)上，適當(dāng)降低做市商資格準(zhǔn)入條件等，有望更好發(fā)揮證券公司作用，活躍北交所市場。有關(guān)制度的健全也將助力北交所打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，更好支持企業(yè)走專精特新發(fā)展道路，服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略。

　　適當(dāng)降低資格準(zhǔn)入條件

　　《北交所做市特別規(guī)定》共八條，主要涉及北交所股票做市準(zhǔn)入條件、規(guī)則銜接安排、監(jiān)督管理三方面內(nèi)容。

　　在資格準(zhǔn)入方面，《北交所做市特別規(guī)定》擬規(guī)定，對專門申請北交所做市商資格的證券公司，在科創(chuàng)板做市商條件的基礎(chǔ)上適當(dāng)調(diào)整有關(guān)資本實力和分類評價要求，凈資本由100億元調(diào)整至50億元，連續(xù)三年分類評級為A調(diào)整至近三年中有一年為A且近一年為BB及以上。同時，新增更加符合北交所特點的兩項指標(biāo)，即在北交所保薦上市公司家數(shù)排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20，其他條件保持不變。

　　規(guī)則銜接方面，為做好與《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點規(guī)定》（以下簡稱《科創(chuàng)板做市規(guī)定》）之間的銜接，《北交所做市特別規(guī)定》明確：除準(zhǔn)入條件外，關(guān)于證券公司準(zhǔn)入程序、義務(wù)履行、做市商券源、風(fēng)險管理、異常交易監(jiān)控等其他規(guī)定，參照《科創(chuàng)板做市規(guī)定》執(zhí)行；依據(jù)《科創(chuàng)板做市規(guī)定》取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的，仍可在北交所按照規(guī)定開展證券做市交易業(yè)務(wù)。

　　監(jiān)管執(zhí)法方面，《北交所做市特別規(guī)定》擬明確，證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，對證券公司北交所股票做市業(yè)務(wù)實施監(jiān)督管理，進(jìn)行現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查，并對有關(guān)違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施和行政處罰。同時，授權(quán)北交所制定業(yè)務(wù)規(guī)則，規(guī)定做市商權(quán)利義務(wù)，并實施自律管理。

　　據(jù)悉，此前發(fā)布的《科創(chuàng)板做市規(guī)定》為證券公司申請上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格并在北交所做市提供了制度依據(jù)�！斑m當(dāng)降低做市商資格準(zhǔn)入條件，可讓更多機(jī)構(gòu)加入做市隊伍，更好地服務(wù)北交所企業(yè)以及投資者�！币晃粰C(jī)構(gòu)人士告訴中國證券報記者。

　　提高市場流動性

　　記者了解到，北交所今年2月正式引入做市交易機(jī)制以來，做市商依規(guī)履行做市報價義務(wù)，技術(shù)系統(tǒng)運行穩(wěn)定，對做市股票的流動性改善和交易質(zhì)量提升發(fā)揮了積極作用。

　　為進(jìn)一步發(fā)揮做市交易機(jī)制作用，證監(jiān)會立足于北交所特點和發(fā)展需要，起草了《北交所做市特別規(guī)定》，優(yōu)化現(xiàn)有做市商制度安排，適度調(diào)整完善專門從事北交所股票做市的證券公司準(zhǔn)入條件。

　　業(yè)界認(rèn)為，在現(xiàn)行制度安排基礎(chǔ)上，適度降低專門從事北交所股票做市的證券公司準(zhǔn)入條件，有望更好發(fā)揮證券公司作用，活躍北交所市場，提高市場流動性，提振投資者信心。

　　南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝認(rèn)為，《北交所做市特別規(guī)定》出臺實施后，在活躍資本市場、助力北交所打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地的同時，也將更好支持企業(yè)走專精特新發(fā)展道路，更好服務(wù)國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，優(yōu)化北交所現(xiàn)有做市商制度安排，也是強(qiáng)化投資端建設(shè)，提升市場活躍度的重要舉措。