證監(jiān)會重磅！優(yōu)化證券公司風(fēng)控指標(biāo)，促進(jìn)功能發(fā)揮，突出扶優(yōu)限劣，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展

　　中證網(wǎng)訊（記者 昝秀麗）證監(jiān)會11月3日消息，近日，證監(jiān)會就修訂《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（以下簡稱“《規(guī)定》”）向社會公開征求意見。

　　近年來，證監(jiān)會不斷健全以凈資本和流動性為核心的風(fēng)險控制指標(biāo)體系，督促證券公司落實全面風(fēng)險管理要求，夯實內(nèi)控合規(guī)基礎(chǔ)。2020年1月證監(jiān)會修訂發(fā)布現(xiàn)行的證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)以來，經(jīng)過三年多的實踐，證券行業(yè)抗風(fēng)險能力穩(wěn)步提升，風(fēng)險覆蓋率、資本杠桿率、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率四項核心風(fēng)險控制指標(biāo)長期維持在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的1.5-2.5倍水平，行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，沒有發(fā)生重大風(fēng)險事件。風(fēng)險控制指標(biāo)體系在提升證券公司風(fēng)險管理水平，增強(qiáng)行業(yè)抵御風(fēng)險能力方面發(fā)揮了重要作用。

　　據(jù)悉，本次修訂證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)是落實中央金融工作會議關(guān)于全面加強(qiáng)金融監(jiān)管、增強(qiáng)投資銀行服務(wù)能力的重要舉措，主要體現(xiàn)四方面的監(jiān)管導(dǎo)向：一是促進(jìn)功能發(fā)揮。進(jìn)一步發(fā)揮證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)“指揮棒”作用，引導(dǎo)證券公司優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)配置，加大服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和居民財富管理的力度。二是扶優(yōu)限劣、分類監(jiān)管。適當(dāng)拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間，提升資本使用效率，做優(yōu)做強(qiáng)，當(dāng)好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)市場穩(wěn)定的壓艙石。三是全面加強(qiáng)監(jiān)管。對證券公司所有業(yè)務(wù)活動納入風(fēng)險控制指標(biāo)約束范圍，對創(chuàng)新業(yè)務(wù)和風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)從嚴(yán)設(shè)置風(fēng)險計算標(biāo)準(zhǔn)。四是夯實風(fēng)控基礎(chǔ)。通過風(fēng)控指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)的修訂，引導(dǎo)證券公司主動加強(qiáng)風(fēng)險管理，走資本集約型的專業(yè)化穩(wěn)健發(fā)展之路。

　　在促進(jìn)功能發(fā)揮方面，隨著注冊制穩(wěn)步推進(jìn)，證券公司科創(chuàng)板跟投、做市交易、系統(tǒng)建設(shè)、合規(guī)風(fēng)控投入均需消耗凈資本。為促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮，更好服務(wù)中國特色現(xiàn)代資本市場的建設(shè)，本次修訂對證券公司開展做市、資產(chǎn)管理、參與公募REITs等業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了優(yōu)化完善，進(jìn)一步引導(dǎo)證券公司在投資端、融資端、交易端發(fā)力，充分發(fā)揮長期價值投資、促進(jìn)價格回歸、活躍資本市場等作用，助力資本市場樞紐功能發(fā)揮。

　　在加強(qiáng)監(jiān)管方面，《規(guī)定》落實中央金融工作會議關(guān)于全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管等要求，對證券公司開展場外衍生品等業(yè)務(wù)從嚴(yán)設(shè)置風(fēng)險指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)資本約束，提升監(jiān)管力度。要求證券公司堅持穿透、審慎原則計提風(fēng)險資本，審慎控制業(yè)務(wù)規(guī)模和增速，體現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展與合規(guī)風(fēng)控的匹配性，鞏固風(fēng)險防控基礎(chǔ)，夯實高質(zhì)量發(fā)展根基。

　　在扶優(yōu)限劣方面，《規(guī)定》支持合規(guī)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)證券公司適度拓展資本空間，更好為實體經(jīng)濟(jì)提供綜合金融服務(wù)，對優(yōu)質(zhì)證券公司的風(fēng)控指標(biāo)適當(dāng)予以優(yōu)化：一是適當(dāng)調(diào)整連續(xù)三年分類評價居前的證券公司的風(fēng)險資本準(zhǔn)備調(diào)整系數(shù)和表內(nèi)外資產(chǎn)總額折算系數(shù)，為優(yōu)質(zhì)證券公司拓展資本空間，加大服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和居民財富管理力度。二是推動優(yōu)質(zhì)證券公司試點內(nèi)部模型法等風(fēng)險計量高級方法，提高風(fēng)險計量的精準(zhǔn)性和風(fēng)險管理的有效性。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《規(guī)定》通過提高風(fēng)險控制指標(biāo)的科學(xué)性、有效性、導(dǎo)向性，將促進(jìn)證券公司加大服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和居民財富管理的力度，提升全面風(fēng)險管理的主動性和有效性，增強(qiáng)投資銀行服務(wù)能力。同時對重點業(yè)務(wù)加強(qiáng)資本約束，體現(xiàn)從嚴(yán)監(jiān)管的導(dǎo)向，守牢不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。