證監(jiān)會(huì)：構(gòu)建全鏈條、全周期支持科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)機(jī)制
中證網(wǎng)訊（記者 昝秀麗）證監(jiān)會(huì)市場二部主任王建平11月9日在2023金融街論壇年會(huì)上表示，構(gòu)建全鏈條、全周期支持科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)機(jī)制。
“區(qū)域性股權(quán)市場和私募股權(quán)基金都是服務(wù)未上市企業(yè)的重要力量，兩者在前期發(fā)展基礎(chǔ)上可以相互融合。區(qū)域性股權(quán)市場作為私募股權(quán)市場，具有非標(biāo)、大宗、低頻、私密等私募特點(diǎn)，在權(quán)益登記和投后賦能等方面能夠?yàn)樗侥蓟鹛峁┮欢ㄖС帧Ｋ侥蓟鹪诎l(fā)掘投資標(biāo)的和投后服務(wù)等方面可以更好對接區(qū)域性股權(quán)市場。二者有效結(jié)合，協(xié)同發(fā)展，健全私募市場，與滬深北交易所及新三板等公開市場形成互補(bǔ)，共同構(gòu)建覆蓋科創(chuàng)企業(yè)等各類企業(yè)的全生命周期和全鏈條的綜合服務(wù)體系，支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展�！蓖踅ㄆ奖硎尽�
具體而言，優(yōu)化市場生態(tài)，提升直接募資效能。重慶、寧波和廣東等股交為地方私募基金綜合研判會(huì)商提供系統(tǒng)支持，北京等地區(qū)正在積極探索。區(qū)域性股權(quán)市場作為“地方批、地方管”的證券轉(zhuǎn)讓場所，多由地方國資控股，與產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)系緊密；現(xiàn)有12萬合格投資人，還有眾多登記存管的企業(yè)、商業(yè)銀行及地方金融組織，存在較大資產(chǎn)配置管理需求。
建設(shè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)數(shù)據(jù)庫，便于私募基金精準(zhǔn)對接。近年來，區(qū)域性股權(quán)市場服務(wù)企業(yè)的質(zhì)量不斷提升，現(xiàn)服務(wù)“小巨人”企業(yè)1950家、專精特新中小企業(yè)1.5萬家，并按照發(fā)展階段、細(xì)分行業(yè)、科技含量等進(jìn)行分層分類管理。同時(shí)建立了包括投融資信息、政務(wù)數(shù)據(jù)、第三方數(shù)據(jù)和現(xiàn)場走訪信息等多維度企業(yè)數(shù)字檔案。有了企業(yè)“畫像”，能夠根據(jù)私募基金的投資偏好精準(zhǔn)對接，提高對接效率。
提供綜合服務(wù)，賦能投后管理。一是區(qū)域性股權(quán)市場的服務(wù)體系不斷完善，能夠有效支持私募基金的投后管理、賦能等需求，更好對接政策和產(chǎn)業(yè)資源，提升企業(yè)存活率和成長性，提高私募基金投資績效。二是區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范培育企業(yè)的能力不斷提升，今年8月與新三板制度性對接正式落地，投后企業(yè)進(jìn)入全國性證券交易場所的“升級”路更為暢通。三是依托區(qū)塊鏈建設(shè)場外權(quán)益登記平臺(tái)，登記存管股權(quán)相關(guān)權(quán)益，特別是目前無登記備案平臺(tái)的私募股權(quán)投資權(quán)益，提高股權(quán)清晰度，保障市場各方權(quán)益。
撮合份額、股權(quán)轉(zhuǎn)讓，拓寬退出渠道。目前，經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意，部分區(qū)域性股權(quán)市場已開展私募基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，份額轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押融資均超百億元，拓寬了LP退出渠道。隨著企業(yè)端和私募基金端不斷聚集，區(qū)域性股權(quán)市場能夠根據(jù)企業(yè)股權(quán)融資階段和私募基金投資管理需求，適時(shí)撮合私募基金份額和所投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。同時(shí)依托企業(yè)數(shù)字檔案以及區(qū)塊鏈建立的定向授權(quán)訪問機(jī)制，在一定程度上緩解信息不對稱和股權(quán)不清晰等問題。
王建平表示，證監(jiān)會(huì)下一步將加強(qiáng)部際央地協(xié)同，不斷優(yōu)化私募基金發(fā)展環(huán)境，不斷提升區(qū)域性股權(quán)市場的服務(wù)能力，支持私募基金與區(qū)域性股權(quán)市場共同發(fā)展，不斷提升資本市場支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和科技創(chuàng)新的效能。
