構(gòu)建耐心生態(tài) 打造科創(chuàng)投資新范式 2024股權(quán)投資創(chuàng)新會(huì)議成功舉行

　　8月30日，由中國(guó)證券報(bào)主辦的“耐心生態(tài) 科創(chuàng)未來——2024股權(quán)投資創(chuàng)新會(huì)議”在南京市建鄴區(qū)舉行，會(huì)上同步揭曉了第八屆股權(quán)投資金牛獎(jiǎng)榜單。

　　來自私募股權(quán)基金、創(chuàng)投基金、母基金、券商等機(jī)構(gòu)的200余名業(yè)內(nèi)人士匯聚一堂，縱論全球創(chuàng)新版圖革新下股權(quán)投資行業(yè)的使命與機(jī)遇，共話股權(quán)投資行業(yè)如何把握新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展良機(jī)，構(gòu)建耐心生態(tài)。

由中國(guó)證券報(bào)主辦的“耐心生態(tài) 科創(chuàng)未來——2024股權(quán)投資創(chuàng)新會(huì)議”在南京市建鄴區(qū)舉行。

　　以耐心資本助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

　　“要發(fā)揮股權(quán)投資基金作用，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。”全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)原副理事長(zhǎng)、原銀保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝在演講中表示，股權(quán)投資基金是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，股權(quán)投資基金的發(fā)展，有利于我國(guó)形成更多長(zhǎng)期資本；不同策略的股權(quán)投資基金可覆蓋不同發(fā)展階段的企業(yè)，能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展全生命周期提供有效支持，形成金融服務(wù)科技創(chuàng)新的有機(jī)生態(tài)體系。

　　陳文輝表示，新質(zhì)生產(chǎn)力時(shí)代，我國(guó)股權(quán)投資基金要與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所市場(chǎng)等新金融基礎(chǔ)設(shè)施結(jié)合，形成“股貸債?！甭?lián)動(dòng)服務(wù)體系，推動(dòng)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。

　　湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，清華大學(xué)全球私募股權(quán)研究院首席專家劉健鈞表示，創(chuàng)投基金能夠持續(xù)作為耐心資本，有力支持創(chuàng)業(yè)進(jìn)而助力創(chuàng)新，需要營(yíng)造良好的耐心資本生態(tài)。

　　劉健鈞認(rèn)為，在募資端，應(yīng)允許商業(yè)保險(xiǎn)資金自主決策投資創(chuàng)投基金；在投資端，需著力解決創(chuàng)業(yè)融資兩個(gè)領(lǐng)域的市場(chǎng)失靈問題，而非對(duì)科技型企業(yè)全生命周期大包大攬。在退出端，需拓寬多元退出通道，促進(jìn)“投資-退出-投資”良性循環(huán)。要嚴(yán)厲防范圈錢套現(xiàn)取向的IPO，為真心搞技術(shù)創(chuàng)新的創(chuàng)業(yè)企業(yè)騰挪出IPO空間，鼓勵(lì)上市公司以多種方式并購(gòu)創(chuàng)投基金所投企業(yè)，拓寬并購(gòu)?fù)顺鐾ǖ?。在稅收端，?yīng)適應(yīng)創(chuàng)投基金作為“支持創(chuàng)業(yè)的投資管道”的特點(diǎn)，借助特別稅收立法，超越合伙公司稅制局限性。

　　“中國(guó)私募股權(quán)并購(gòu)正逢其時(shí)，并購(gòu)交易市場(chǎng)仍有巨大發(fā)展?jié)摿Α！盞KR集團(tuán)合伙人孫錚在演講中表示，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)換擋，成長(zhǎng)期私募股權(quán)項(xiàng)目將會(huì)減少，控股收購(gòu)交易將逐漸成為主流。

　　毅達(dá)資本董事長(zhǎng)應(yīng)文祿在以“呼吁VC生態(tài)鏈重回平衡”為主題的演講中表示，“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的三角循環(huán)是驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的強(qiáng)勁動(dòng)力，科技公司能夠與資本市場(chǎng)互相成就。VC行業(yè)在促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)，助推新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的過程中具有獨(dú)特的價(jià)值。

　　“下半年，必須快速出手、快速布局。”應(yīng)文祿認(rèn)為，當(dāng)下行業(yè)的非共識(shí)機(jī)會(huì)正在蓄勢(shì)之中。對(duì)于投資方向，他表示，一是投早、投小、投科技，二是投AI賦能的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，三是構(gòu)建包含“早、中、晚期”的基金組合，四是投周期，五是投并購(gòu)，六是關(guān)注一級(jí)半市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)。

　　第八屆股權(quán)投資金牛獎(jiǎng)揭曉

　　黨的二十屆三中全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》強(qiáng)調(diào)，健全因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力體制機(jī)制。鼓勵(lì)和規(guī)范發(fā)展天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資，更好發(fā)揮政府投資基金作用，發(fā)展耐心資本。

　　標(biāo)注時(shí)代的改革藍(lán)圖徐徐展開，私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)正在被賦予新意。

　　第八屆股權(quán)投資金牛獎(jiǎng)評(píng)選活動(dòng)繼續(xù)加大力度鼓勵(lì)長(zhǎng)期耐心資本，突出長(zhǎng)期價(jià)值投資和創(chuàng)新指標(biāo)。經(jīng)過嚴(yán)格評(píng)選，本屆股權(quán)投資金牛獎(jiǎng)26個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)花落百余家投資機(jī)構(gòu)。

　　其中，深創(chuàng)投、君聯(lián)資本、紅杉中國(guó)、IDG資本等摘得“五年期金牛創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)卓越機(jī)構(gòu)”，CPE源峰、國(guó)新基金、國(guó)投招商等摘得“五年期金牛私募股權(quán)投資持續(xù)卓越機(jī)構(gòu)”。同創(chuàng)偉業(yè)、北極光創(chuàng)投、前海方舟等機(jī)構(gòu)榮膺“三年期金牛創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)卓越機(jī)構(gòu)”稱號(hào)，中信資本、建銀國(guó)際、航天投資等機(jī)構(gòu)榮獲“三年期金牛私募股權(quán)投資持續(xù)卓越機(jī)構(gòu)”獎(jiǎng)項(xiàng)。

　　本屆評(píng)選持續(xù)突出創(chuàng)新資本戰(zhàn)略作用，大力促進(jìn)科技創(chuàng)新，繼續(xù)設(shè)置“金牛專精特新領(lǐng)域卓越投資機(jī)構(gòu)”獎(jiǎng)項(xiàng)。深創(chuàng)投、基石資本、中科創(chuàng)星、新微資本等機(jī)構(gòu)榮膺該項(xiàng)稱號(hào)。

　　依托于不同的地理環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境，近年來服務(wù)于地方產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的基金小鎮(zhèn)如雨后春筍，匯聚金融活水，賦能地方產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本屆評(píng)選關(guān)注地方金融發(fā)展特色模式，增設(shè)“金牛基金小鎮(zhèn)”獎(jiǎng)項(xiàng)，北京基金小鎮(zhèn)、南京金魚嘴基金街區(qū)、東沙湖基金小鎮(zhèn)等5家機(jī)構(gòu)獲此稱號(hào)。

　　此外，股權(quán)投資金牛獎(jiǎng)連續(xù)七年推出“金牛社會(huì)責(zé)任獎(jiǎng)”，全國(guó)社會(huì)保障基金、國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金、國(guó)新基金、金浦投資、越秀產(chǎn)業(yè)基金等憑借其在社會(huì)責(zé)任投資領(lǐng)域的優(yōu)異表現(xiàn)獲此項(xiàng)殊榮。