上交所副總經(jīng)理王紅：不斷完善ETF配套機(jī)制 構(gòu)建“長錢長投”市場體系

　　10月27日，上海證券交易所副總經(jīng)理王紅在“全球財(cái)富管理論壇·2024上海蘇河灣大會”上表示，隨著境內(nèi)指數(shù)化投資市場蓬勃發(fā)展，ETF已成為一項(xiàng)重要的資產(chǎn)管理工具。展望未來，上交所將與市場各方齊心協(xié)力，進(jìn)一步培育ETF良好生態(tài)圈，將ETF市場建設(shè)成為具有更大規(guī)模、更高質(zhì)量的財(cái)富管理樞紐型產(chǎn)品。

　　王紅表示，上交所將進(jìn)一步完善指數(shù)體系，積極穩(wěn)妥推進(jìn)REITs指數(shù)化產(chǎn)品落地；拓展ETF互聯(lián)互通；不斷完善ETF配套機(jī)制，構(gòu)建“長錢長投”市場體系，吸引更多中長期資金通過ETF入市。

　　境內(nèi)ETF行業(yè)高速發(fā)展

　　近年來，境內(nèi)ETF行業(yè)高速發(fā)展，呈現(xiàn)出“百舸爭流”“千帆競發(fā)”之勢。

　　王紅介紹，從規(guī)模來看，目前，滬深兩市共有超過990只ETF產(chǎn)品。境內(nèi)ETF市場總規(guī)模已突破3萬億元大關(guān)。其中，滬市ETF總規(guī)模達(dá)2.6萬億元，前三季度日均成交額達(dá)1029億元，穩(wěn)居亞洲市場前列。從投資者數(shù)量來看，隨著指數(shù)化投資理念不斷深入，ETF逐漸成為投資者布局核心資產(chǎn)的重要選擇，以配置性需求為主的中長期資金入市力度不斷加大。截至目前，滬市ETF持有人超過800萬戶，較2020年底翻了一倍。其中，機(jī)構(gòu)投資者持倉達(dá)1.9萬億元，占比超70%。從ETF頭部產(chǎn)品流動性來看，2024年前三季度，A股全市場日均成交額超10億元的ETF產(chǎn)品共計(jì)23只，滬深300ETF、上證50ETF等頭部產(chǎn)品成交額更為突出。

　　近年來，上交所持續(xù)引導(dǎo)ETF建立穩(wěn)定分紅機(jī)制。2024年前三季度，滬市39只ETF分紅金額達(dá)110億元。

　　多維度助力指數(shù)化投資發(fā)展

　　近年來，上交所持續(xù)壯大中長期投資力量，多維度助力指數(shù)化投資發(fā)展。

　　首先，堅(jiān)持系統(tǒng)觀念推動指數(shù)化生態(tài)建設(shè)。最近，上交所制定新一輪指數(shù)業(yè)務(wù)三年行動方案，方案具體內(nèi)容可以概括為“持續(xù)豐富服務(wù)國家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指數(shù)體系”“完善指數(shù)化投資生態(tài)”“逐步構(gòu)建指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系”三方面。

　　其次，推動寬基ETF向更優(yōu)更強(qiáng)邁進(jìn)。王紅介紹，2024年前三季度，滬市寬基ETF資金凈流入超7000億元，產(chǎn)品共計(jì)140只，規(guī)模達(dá)1.6萬億元，占滬市股票ETF規(guī)模的77%。今年以來，上交所還陸續(xù)推出中證A50、中證A500等寬基ETF產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)重要寬基指數(shù)的全覆蓋。

　　最后，打造多層次、廣覆蓋的指數(shù)及產(chǎn)品體系。從產(chǎn)品分類來看，滬市寬基、行業(yè)、紅利和跨境指數(shù)產(chǎn)品發(fā)展正齊頭并進(jìn)。王紅表示，上交所持續(xù)深化服務(wù)國家戰(zhàn)略，著力豐富科創(chuàng)板指數(shù)品種，為投資者提供更加多元的觀測維度和投資標(biāo)的。

　　積極穩(wěn)妥推進(jìn)REITs指數(shù)化產(chǎn)品落地

　　“下一步，上交所將認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會和國務(wù)院發(fā)布的新‘國九條’的相關(guān)精神，做好四方面工作?！蓖跫t透露。

　　一是進(jìn)一步完善指數(shù)體系，推動指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展。王紅表示，將持續(xù)豐富寬基ETF產(chǎn)品布局，為中長期資金入市提供優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。進(jìn)一步豐富策略指數(shù)ETF，推動指數(shù)增強(qiáng)型、高紅利低波動等策略ETF多層次發(fā)展。緊扣國家重大戰(zhàn)略布局和資本市場改革目標(biāo)，聚焦“五篇大文章”，推動相關(guān)主題ETF產(chǎn)品持續(xù)發(fā)展。積極穩(wěn)妥推進(jìn)REITs指數(shù)化產(chǎn)品落地。

　　“目前，全市場上市REITs已達(dá)46只，市場運(yùn)行穩(wěn)定，其深度、廣度得到有效拓展。推出REITs-ETF產(chǎn)品，將更加有效分散風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)投資吸引力，為激活REITs市場、盤活存量資產(chǎn)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)大局提供新動力。”王紅稱。

　　二是深入落實(shí)“科創(chuàng)板八條”，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。王紅表示，將進(jìn)一步豐富科創(chuàng)板指數(shù)和ETF品種，積極推進(jìn)將科創(chuàng)板ETF納入基金通平臺轉(zhuǎn)讓；將科創(chuàng)板ETF納入盤后固定價(jià)格交易機(jī)制，提高交易便利性。

　　三是拓展ETF互聯(lián)互通，助力資本市場高水平開放。據(jù)悉，上交所將進(jìn)一步拓展優(yōu)化資本市場跨境互聯(lián)互通機(jī)制，推動ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的穩(wěn)步擴(kuò)容。

　　四是不斷完善ETF配套機(jī)制，和市場各方一起共同構(gòu)建良好投資生態(tài)環(huán)境。王紅表示，將持續(xù)研究推動ETF集合申購業(yè)務(wù)常態(tài)化，優(yōu)化做市商機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)對沖工具，構(gòu)建“長錢長投”市場體系，吸引更多中長期資金通過ETF入市。