2016和2017年，隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐的不斷加快，國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)出業(yè)績(jī)回暖趨勢(shì)，突出表現(xiàn)在規(guī)模及盈利持續(xù)增長(zhǎng)，銀行資本充足率和資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)改善。
2017年度《銀行家》千家銀行排名顯示，2016年全球銀行業(yè)資本實(shí)力繼續(xù)夯實(shí)，千家銀行的一級(jí)資本合計(jì)增長(zhǎng)3.9%至7.4萬(wàn)億美元，資產(chǎn)合計(jì)回升3.0%至113.5萬(wàn)億美元。2017年前三季度，全球系統(tǒng)重要性銀行盈利水平呈現(xiàn)普遍改善趨勢(shì)。我們選取美國(guó)的花旗集團(tuán)、美國(guó)銀行、摩根大通，富國(guó)銀行，英國(guó)的匯豐控股、巴克萊銀行、蘇格蘭皇家銀行，歐洲大陸的德意志銀行、法國(guó)巴黎銀行、瑞銀集團(tuán)、桑坦德銀行，作為11家全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分析，9家銀行盈利水平同比上升，美國(guó)四大銀行凈利潤(rùn)水平在11家樣本銀行中遙遙領(lǐng)先。2017年前三季度各行信貸質(zhì)量總體延續(xù)改善趨勢(shì)，不良貸款余額和不良率普遍雙降。截至9月末，美國(guó)四大銀行不良貸款率均已降至1%以下，整個(gè)美國(guó)銀行業(yè)不良率為1.2%，同比下降0.25%。同時(shí)四行撥備覆蓋率進(jìn)一步提升，花旗集團(tuán)和摩根大通保持在200%以上，美國(guó)銀行和富國(guó)銀行也超過(guò)100%。歐洲主要銀行中，巴克萊銀行、匯豐控股、德意志銀行不良率已降至1.6%左右水平，蘇格蘭皇家銀行降至3%以內(nèi)，巴黎銀行、桑坦德銀行降至4%以內(nèi)，均為金融危機(jī)以來(lái)的最低水平。
但值得關(guān)注的是，目前全球經(jīng)濟(jì)金融呈現(xiàn)深度調(diào)整、加速分化格局，金融監(jiān)管要求進(jìn)一步趨嚴(yán)，客戶和業(yè)務(wù)全球化使銀行業(yè)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)更加敏感，未來(lái)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性會(huì)更加明顯，變化會(huì)更加頻繁，不同市場(chǎng)間連鎖反應(yīng)會(huì)更加劇烈，2018年國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展或?qū)⒚媾R經(jīng)營(yíng)環(huán)境的新變化帶來(lái)的六大挑戰(zhàn)。
復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)加大經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)
面對(duì)復(fù)雜分化、持續(xù)變化、連鎖反應(yīng)的全球經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，國(guó)際銀行集團(tuán)統(tǒng)籌不同機(jī)構(gòu)發(fā)展策略難度加大，很難一策對(duì)全球，需要有更深入、更有針對(duì)性的市場(chǎng)研究和更強(qiáng)管理能力，這也在一定程度上加大了國(guó)際銀行業(yè)全球化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：一方面，全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、金融市場(chǎng)波動(dòng)性加大、各種風(fēng)險(xiǎn)因素疊加，對(duì)國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展帶來(lái)更加錯(cuò)綜復(fù)雜的挑戰(zhàn)。能否及時(shí)發(fā)現(xiàn)未來(lái)趨勢(shì)，采取有效措施抓住發(fā)展機(jī)遇確立戰(zhàn)略目標(biāo)，是國(guó)際銀行業(yè)未來(lái)面臨的一大考驗(yàn)；另一方面，隨著外部宏觀、產(chǎn)業(yè)、技術(shù)變革、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等環(huán)境變化的日益加快，或?qū)⒅率宫F(xiàn)有戰(zhàn)略失去實(shí)施的條件和意義，能否迅速調(diào)整全球化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，也是考驗(yàn)國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的重大問(wèn)題之一，應(yīng)在全球化整體戰(zhàn)略、目標(biāo)市場(chǎng)選擇、客戶需求、產(chǎn)品與服務(wù)政策等方面繼續(xù)加強(qiáng)研究。
國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)表明，高效的組織管理模式對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)的成敗具有重要影響。
此外，目前存在著境外機(jī)構(gòu)執(zhí)行總行國(guó)際化戰(zhàn)略不力，導(dǎo)致集團(tuán)戰(zhàn)略無(wú)法有效落實(shí)的情況。境外機(jī)構(gòu)對(duì)總行的國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略不能完全貫徹落實(shí)，或者對(duì)于實(shí)施總行國(guó)際發(fā)展戰(zhàn)略過(guò)于機(jī)械、教條，以至于戰(zhàn)略實(shí)施的條件不能達(dá)成，無(wú)法推進(jìn)戰(zhàn)略實(shí)施，從而也無(wú)法完成總行的戰(zhàn)略目標(biāo)。主要包括以下情況：一是境外機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)理念和思路與發(fā)展戰(zhàn)略不一致。二是因資源配置不到位導(dǎo)致部分重點(diǎn)戰(zhàn)略無(wú)法推動(dòng)實(shí)施。三是部分機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)因缺乏相應(yīng)約束，經(jīng)營(yíng)行為與全行戰(zhàn)略出現(xiàn)嚴(yán)重偏差。
非常規(guī)貨幣政策退出加劇信用及匯率風(fēng)險(xiǎn)
2017年前三季度，發(fā)達(dá)和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策分化加劇，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)多次加息并開始縮表，歐洲央行10月宣布明年縮表，而主要新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體則繼續(xù)降息。美國(guó)引領(lǐng)全球非常規(guī)貨幣政策加速退出對(duì)全球持續(xù)復(fù)蘇和金融未定構(gòu)成不容忽視的下行風(fēng)險(xiǎn)，尤其要特別關(guān)注非常規(guī)貨幣政策退出的溢出效應(yīng)，可能推動(dòng)全球利率的上升、資金流向的逆轉(zhuǎn)，或?qū)θ蛄鲃?dòng)性產(chǎn)生沖擊。這將對(duì)國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。其一，國(guó)際銀行業(yè)全球業(yè)務(wù)模式、盈利來(lái)源、結(jié)構(gòu)和地區(qū)分布會(huì)發(fā)生較大變化，在穩(wěn)固新興市場(chǎng)份額、爭(zhēng)取發(fā)達(dá)市場(chǎng)增長(zhǎng)兩個(gè)方面上的壓力都會(huì)增加，信用風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)可能進(jìn)一步上升，流動(dòng)性和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加速放大。其二，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策逆轉(zhuǎn)或?qū)⒓觿∪蛲鈪R市場(chǎng)、股市及債市的大幅波動(dòng)，加劇其對(duì)國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；其三，針對(duì)美元及其實(shí)際利率上行導(dǎo)致的全球資產(chǎn)重新估值趨向，可能會(huì)加劇國(guó)際銀行業(yè)調(diào)整全球資產(chǎn)負(fù)債配置的難度；其四，美聯(lián)儲(chǔ)縮表可能推助美元升值，新興市場(chǎng)將面臨更大的本幣貶值和資金外流挑戰(zhàn)，部分較為脆弱的新興經(jīng)濟(jì)體可能或爆發(fā)貨幣危機(jī)、主權(quán)債務(wù)危機(jī)，國(guó)際銀行的新興市場(chǎng)海外機(jī)構(gòu)或?qū)⒚媾R較大考驗(yàn)。
國(guó)際金融監(jiān)管整體趨嚴(yán)加劇合規(guī)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
金融危機(jī)以來(lái)全球金融監(jiān)管趨嚴(yán)態(tài)勢(shì)仍在持續(xù)，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》正在全球范圍全面實(shí)施，基于宏觀審慎監(jiān)管框架下的新監(jiān)管要求不斷出臺(tái)，對(duì)境外機(jī)構(gòu)公司治理、增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)型升級(jí)、資本運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)管理，乃至總行管理模式、資源配置方向和本國(guó)機(jī)構(gòu)跨境業(yè)務(wù)合規(guī)發(fā)展等方面都將提出更高和更緊迫的要求。全球系統(tǒng)重要性銀行（GSIFI）面臨額外的資本充足率要求，境外機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)落地發(fā)展，特別是全球融資、資產(chǎn)管理、投資銀行等高附加值產(chǎn)品線持續(xù)對(duì)外深度延伸，監(jiān)管趨嚴(yán)對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的約束表現(xiàn)會(huì)更加直接。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)方面，近幾年，全球監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，境外屬地監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)大型主流銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和期望連年上升。尤其是美國(guó)司法和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)際銀行的反洗錢處罰力度明顯加強(qiáng)，巨額處罰對(duì)銀行聲譽(yù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了較為嚴(yán)重的負(fù)面影響，歐盟金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于反洗錢、市場(chǎng)操縱等方面也加大了監(jiān)管和處罰力度。在此背景下，國(guó)際銀行業(yè)的信貸、反洗錢、資負(fù)管理、公司治理、信息系統(tǒng)等相關(guān)業(yè)務(wù)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)逐漸凸顯，經(jīng)營(yíng)管理成本也將大大增加。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，隨著《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的推出和落地，全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)普遍提高了對(duì)銀行流動(dòng)性覆蓋率的要求。未來(lái)一個(gè)時(shí)期，國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)國(guó)際銀行業(yè)流動(dòng)性的影響會(huì)逐漸增大，主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是國(guó)別差異對(duì)流動(dòng)性管理提出了更多要求。各國(guó)不同的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)使得不同地區(qū)資產(chǎn)流動(dòng)性更加復(fù)雜，難以適用統(tǒng)一的流動(dòng)性管理模式。二是匯率對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響將逐漸增大。在管理資產(chǎn)結(jié)構(gòu)過(guò)程中，除了需要關(guān)注資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)和信用等級(jí)之外，匯率風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)成為影響流動(dòng)性管理的重要因素。例如，在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向、新興經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)前景仍面臨不確定性的大背景下，新興市場(chǎng)貨幣匯率的大幅波動(dòng)，極有可能和跨境資本大量流出形成負(fù)反饋循環(huán)，從而加大當(dāng)?shù)鼐惩鈾C(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)變革加劇外部及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)
未來(lái)，全球金融業(yè)有三方面的發(fā)展趨勢(shì)值得關(guān)注：一是新進(jìn)入者咄咄逼人，蠶食銀行利潤(rùn)。新興的金融科技公司正在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域攻擊傳統(tǒng)銀行的核心業(yè)務(wù)。這些新進(jìn)入者建立起了以客戶體驗(yàn)為導(dǎo)向、以數(shù)據(jù)技術(shù)為驅(qū)動(dòng)、以互聯(lián)網(wǎng)低成本擴(kuò)張為手段的業(yè)務(wù)模式，打破了銀行的壟斷局面。截至2016年末，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)滲透率已達(dá)36%，用戶近5億人。如何應(yīng)對(duì)新競(jìng)爭(zhēng)者，尋找新的業(yè)務(wù)模式將成為國(guó)際銀行業(yè)的必然選擇。二是新技術(shù)快速發(fā)展，推動(dòng)銀行變革。前沿技術(shù)日新月異，在前中后臺(tái)的應(yīng)用更加廣泛，這為國(guó)際銀行業(yè)帶來(lái)前所未有的革新機(jī)遇：大數(shù)據(jù)有助于精準(zhǔn)預(yù)測(cè)消費(fèi)者的行為及其演變方式，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的定制化和差異定價(jià)；區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)數(shù)據(jù)的分布式存儲(chǔ)和點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸，打破了中心化和中介化的數(shù)據(jù)傳輸模式；金融云可為客戶提供遠(yuǎn)程的、基于需求的服務(wù)，架構(gòu)靈活能有效節(jié)約總開支。三是新商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)，顛覆傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。在經(jīng)歷了電子銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行、移動(dòng)銀行后，銀行業(yè)現(xiàn)已全面步入4.0 數(shù)字化時(shí)代。如今的客戶要求銀行以客戶體驗(yàn)為中心，提供全渠道、無(wú)縫式、定制化的產(chǎn)品和服務(wù)，這就意味著銀行必須顛覆傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，即通過(guò)收購(gòu)、投資、戰(zhàn)略合作等多種形式布局，借力金融科技創(chuàng)新，打造以自身業(yè)務(wù)為核心、融合科技創(chuàng)新的一體化移動(dòng)金融生態(tài)圈。在此背景下，國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)或?qū)⒚媾R更大的競(jìng)爭(zhēng)難度：一方面，歐美金融科技公司和互聯(lián)網(wǎng)巨頭以其以客戶體驗(yàn)為導(dǎo)向、以數(shù)據(jù)技術(shù)為驅(qū)動(dòng)、以互聯(lián)網(wǎng)低成本擴(kuò)張為手段的業(yè)務(wù)模式來(lái)打破銀行的壟斷局面，國(guó)際銀行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)或?qū)⑹艿狡錄_擊；另一方面，面對(duì)金融科技帶來(lái)的猛烈沖擊，國(guó)際銀行業(yè)均在主動(dòng)求變，主要采取直接投資、協(xié)同合作及技術(shù)革新等策略積極應(yīng)對(duì)，并通過(guò)優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)布局適應(yīng)未來(lái)金融科技的發(fā)展趨勢(shì)，國(guó)際銀行業(yè)未來(lái)創(chuàng)新發(fā)展也將面臨更大的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)成為潛在新隱患
隨著綠色發(fā)展和綠色金融在全球的快速發(fā)展，環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為國(guó)際銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)，可能給國(guó)際化投融資業(yè)務(wù)帶來(lái)較大影響。隨著以赤道原則為代表的可持續(xù)投資理念逐漸推行，國(guó)際投資人和海外客戶越來(lái)越注重金融機(jī)構(gòu)本身的環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)本身是否符合綠色標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)配置和項(xiàng)目投資是否達(dá)到可持續(xù)投資原則，正越來(lái)越影響到海外分支機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)評(píng)價(jià)，主要體現(xiàn)在三方面：一是企業(yè)或項(xiàng)目由于不滿足當(dāng)?shù)丨h(huán)保標(biāo)準(zhǔn)而產(chǎn)生項(xiàng)目延期、擱淺，甚至終止，導(dǎo)致無(wú)法回籠資金、償還貸款，進(jìn)而加大貸款銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)；二是企業(yè)或項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中由于對(duì)當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境、人民生活、文化遺產(chǎn)等產(chǎn)生破壞而導(dǎo)致訴訟，致使貸款銀行也需承擔(dān)連帶責(zé)任。三是由于為產(chǎn)生環(huán)境事故的企業(yè)或項(xiàng)目提供貸款而遭受聲譽(yù)損失。
地緣政治風(fēng)險(xiǎn)推高經(jīng)營(yíng)安全風(fēng)險(xiǎn)
2017年地緣政治風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)升級(jí)：中東地區(qū)動(dòng)蕩加劇，沙特與伊朗和卡塔爾的斷交風(fēng)波持續(xù)發(fā)酵；朝鮮繼續(xù)核試驗(yàn)，引發(fā)韓國(guó)加速部署薩德系統(tǒng)，朝鮮半島安全局勢(shì)急劇惡化；IS在歐美地區(qū)連續(xù)制造恐怖襲擊事件，引發(fā)的難民問(wèn)題不僅加大歐洲安全風(fēng)險(xiǎn)，而且逐步向美日及新興市場(chǎng)擴(kuò)散，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年仍是地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)期，使得國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展面臨的安全風(fēng)險(xiǎn)也漸趨復(fù)雜。未來(lái)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體安全形勢(shì)總體應(yīng)好于新興經(jīng)濟(jì)體。難民危機(jī)久拖不決、恐怖襲擊時(shí)有發(fā)生對(duì)歐洲的安全形勢(shì)造成重要影響，而美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的安全形勢(shì)前景要好于歐洲。新興經(jīng)濟(jì)體中，東南亞安全形勢(shì)最好，巴西、阿根廷的內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)有所提升，中東的卡塔爾斷交風(fēng)波應(yīng)不會(huì)產(chǎn)生更大波瀾，但伊拉克、敘利亞、也門的形勢(shì)不容樂(lè)觀。
（作者單位：中國(guó)工商銀行城市金融研究所）
