或成科技產(chǎn)業(yè)史上最大并購(gòu)案的博通對(duì)高通敵意收購(gòu)案再起波瀾。
繼本月月初高通（Qualcomm）董事會(huì)一致否決博通（Broadcom）82美元/股的最高出價(jià)之后，博通昨日（2月21日）發(fā)表聲明，指責(zé)高通董事會(huì)在恩智浦 (NXP) 收購(gòu)案中“損害股東最大利益”，并據(jù)此下調(diào)收購(gòu)價(jià)至79美元/股，總價(jià)縮水至不到1170億美元。
美股盤后交易高通股價(jià)現(xiàn)跌0.6%。
歷時(shí)14個(gè)月的恩智浦收購(gòu)案迎來(lái)終場(chǎng) 高通構(gòu)筑市值“護(hù)城河”
高通2016年10月首次對(duì)半導(dǎo)體廠商恩智浦發(fā)起收購(gòu)，開價(jià)110美元/股，希望在5G正式推出的時(shí)候再次占據(jù)市場(chǎng)制高點(diǎn)。
但由于持有恩智浦28%股權(quán)的對(duì)沖基金（包括大名鼎鼎的埃利奧特資管和珠算資本）要價(jià)更高，以及中方監(jiān)管審查仍未通過(guò)的緣故，該收購(gòu)案遲遲不能落槌定音。
本周二（2月20日）高通宣布提價(jià)16%至127.5美元/股，與阻撓收購(gòu)的對(duì)沖基金達(dá)成約束協(xié)議，以逾440億美元總價(jià)再次對(duì)恩智浦發(fā)起收購(gòu)。此舉被業(yè)界廣泛解讀為高通希望通過(guò)敲定恩智浦案，大幅提高自身市值，構(gòu)筑對(duì)博通敵意收購(gòu)的“護(hù)城河”。
“最佳和最終出價(jià)”已成過(guò)去式？博通“軟硬兼施”
對(duì)于高通加價(jià)提速收購(gòu)恩智浦，博通自然是不樂(lè)見(jiàn)的。博通昨日聲明中稱，
博通認(rèn)為，負(fù)責(zé)任的高通董事會(huì)應(yīng)該遵循ISS（注：Institutional Shareholder Services Inc.，博通對(duì)高通收購(gòu)案的代理咨詢公司）的明確建議，與博通合作推進(jìn)恩智浦的相關(guān)交易，并就將高通出售給博通展開談判。
然而高通董事會(huì)卻單方面決定向恩智浦的激進(jìn)股東（注：即上文所述“坐地起價(jià)”的對(duì)沖基金）輸送過(guò)多價(jià)值，損害了高通廣大股東的最大利益。
博通據(jù)此不再堅(jiān)持此前提供的“最佳和最終出價(jià)”82美元/股，將收購(gòu)目標(biāo)價(jià)下調(diào)至79美元/股。不過(guò)聲明中稱，若高通最終未能成功收購(gòu)恩智浦，博通將仍以82美元/股收購(gòu)高通。
除下調(diào)目標(biāo)價(jià)之外，博通保持其余收購(gòu)條件不變，例如出現(xiàn)高通方面同意并購(gòu)但最終未獲得監(jiān)管批準(zhǔn)的情況，博通將一次性向高通支付80億美元反向終止補(bǔ)償金。
