銀行青睞發(fā)債“補血” 大行撐起規(guī)模
各商業(yè)銀行正在加大“補血”力度。在各類外源性資本補充工具中，二級資本債和永續(xù)債尤其受到歡迎。由于大型銀行積極參與，百億級別“補血”頻現(xiàn)。
業(yè)內人士認為，不同類型銀行面臨不同的資本補充壓力，加大資本補充力度有助于提升銀行信貸投放能力、夯實穩(wěn)健發(fā)展基礎。有關部門應進一步豐富其它資本補充工具，合理降低資本補充門檻，優(yōu)化審批流程，增強市場流動性。
多渠道“補血”
今年以來，商業(yè)銀行“補血”熱情不減。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月6日，今年以來各銀行已發(fā)行二級資本債2492.5億元。其中，工商銀行在1月和4月成功發(fā)行兩期二級資本債，規(guī)模分別為400億元和500億元；郵儲銀行已成功發(fā)行400億元二級資本債；另有中國銀行、交通銀行、興業(yè)銀行分別發(fā)行了300億元、300億元和200億元二級資本債。
永續(xù)債方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月6日，今年以來各銀行已發(fā)行永續(xù)債1470億元，同樣主要由大型銀行撐起規(guī)模。其中，農業(yè)銀行發(fā)行500億元永續(xù)債，中國銀行已發(fā)行兩期合計500億元永續(xù)債，郵儲銀行發(fā)行300億元永續(xù)債。
值得注意的是，近期郵儲銀行和建設銀行還推出了進一步補充資本的計劃。郵儲銀行日前公告稱，董事會同意在取得相關監(jiān)管機構批準的前提下發(fā)行不超過人民幣900億元（含900億元）或等值外幣的減記型無固定期限資本債券。建設銀行公告稱，近日已收到銀保監(jiān)會批復，獲準在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過1200億元二級資本債券。
除了大中型銀行外，今年以來還有眾多地方中小銀行成功發(fā)行永續(xù)債和二級資本債，規(guī)模均在100億元以內。
大行面臨更高要求
業(yè)內人士分析，不同類型的銀行面臨不同程度的資本補充壓力。從大型銀行來看，隨著我國系統(tǒng)重要性銀行名單出爐以及中國版TLAC（總損失吸收能力）管理辦法落地，意味著我國系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）和我國全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）面臨更高的資本管理能力要求。
此前，央行、銀保監(jiān)會發(fā)布《關于全球系統(tǒng)重要性銀行發(fā)行總損失吸收能力非資本債券有關事項的通知》從定義、償付順序、損失吸收方式等方面明確了TLAC非資本債券的核心要素。
“目前，相關銀行與TLAC風險加權比率的監(jiān)管要求仍有一定的差距�！敝行抛C券聯(lián)席首席經(jīng)濟學家明明分析，發(fā)行資本工具與TLAC非資本債券將成為補充TLAC的主要方式，后者成本可能更低，但是國內目前尚未實踐，仍主要依靠次級債工具。銀行次級債主要包括二級資本債和永續(xù)債，其中二級資本債占比更高。
招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，預計2022年下半年，四大行將開始發(fā)行TLAC非資本債券，由于TLAC非資本債券與二級資本債皆可滿足TLAC要求，且成本略低，預計將對二級資本債的發(fā)行形成替代效應。
中小銀行資本補充壓力大
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2022年一季度末，商業(yè)銀行資本充足率為15.02%，較上季末下降0.11個百分點。分機構類型看，除大型銀行資本充足率較上季末有所上升外，股份行、城農商行資本充足率均較上季末有所下降。
“從目前各類型銀行資本水平看，整體處于合理區(qū)間，但部分中小銀行仍有一定的資本補充壓力�！惫獯筱y行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，當前國內企業(yè)面臨復雜的經(jīng)營環(huán)境，銀行要與市場主體共渡難關，合理讓利實體經(jīng)濟，加大信貸投放力度。因此需進一步夯實資本實力，增強抵御風險能力。相對于大型銀行，部分中小銀行在網(wǎng)點、品牌、經(jīng)營與服務創(chuàng)新能力等方面相對不足，融資渠道較窄，資本補充壓力更大。
央行日前印發(fā)的《關于推動建立金融服務小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》提出，繼續(xù)支持中小銀行發(fā)行永續(xù)債、二級資本債，配合有關部門指導地方政府用好新增專項債額度合理補充中小銀行資本，鼓勵資質相對較好的銀行通過權益市場融資，加大外源資本補充力度。
周茂華建議，未來在鞏固已有資本補充工具使用的同時，也要豐富其他一級資本補充工具，包括非固定期限資本補充工具、擴大股權補充工具使用等。另外，還應合理降低資本補充門檻，優(yōu)化審批流程，并豐富市場投資主體，增強市場流動性。
