上市銀行凈息差水平料企穩(wěn)回升

　　日前，南京銀行披露2022年半年度業(yè)績快報。業(yè)績快報顯示，今年上半年，南京銀行貸款總額達(dá)9036.17億元，較今年年初增長14.34%；歸屬于上市公司股東的凈利潤101.5億元，增長20.06%。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，上市銀行上半年經(jīng)營情況整體向好，下半年信貸投放有望延續(xù)高景氣，凈息差有望企穩(wěn)回升。隨著半年報窗口期的到來，建議把握銀行板塊的投資機(jī)會。

　　南京銀行業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長

　　業(yè)績快報顯示，今年上半年，南京銀行業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長。截至2022年6月末，該行資產(chǎn)總額19146.22億元，較2022年年初增加1656.75億元，增幅9.47%；存款總額12229.31億元，增加1512.27億元，增幅14.11%；貸款總額9036.17億元，增加1132.95億元，增幅14.34%。

　　與此同時，南京銀行資產(chǎn)質(zhì)量不斷優(yōu)化，風(fēng)險抵補(bǔ)能力較為充足。截至2022年6月末，南京銀行不良貸款率0.90%，較2022年年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率395.17%，保持基本穩(wěn)定；關(guān)注類貸款占比0.83%，下降0.39個百分點；逾期貸款占比1.18%，下降0.08個百分點。

　　在2022年上半年，南京銀行獲得多家重要股東增持。具體來看，第一大股東法國巴黎銀行增持比例（報告期內(nèi)股數(shù)增持?jǐn)?shù)量/上年末公司已發(fā)行股份總數(shù)）為1.83%，持股比例達(dá)到16.3%。南京紫金投資集團(tuán)、南京高科、中國煙草總公司江蘇省公司（江蘇省煙草公司）、紫金信托增持比例分別為0.69%、0.29%、0.78%、0.49%。

　　據(jù)南京銀行此前披露的可轉(zhuǎn)債股份變動相關(guān)公告，法國巴黎銀行、南京高科、中國煙草總公司江蘇省公司（江蘇省煙草公司）通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股方式增持公司股份。光大證券分析師表示，大股東上半年通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股方式增持股份，有助于南京銀行補(bǔ)充資本，同時也彰顯大股東對南京銀行未來發(fā)展的信心。

　　多舉措“降本增效”

　　南京銀行此次發(fā)布的業(yè)績快報是A股上市銀行首份半年度業(yè)績快報，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該業(yè)績快報整體符合市場預(yù)期。隨著下半年復(fù)工復(fù)產(chǎn)推進(jìn)，上市銀行信貸投放景氣度確定性將更高，凈息差水平也將企穩(wěn)回升。

　　蘇農(nóng)銀行日前表示，5月份以來，蘇州地區(qū)疫情得到有效控制，企業(yè)已全面實現(xiàn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，整體融資需求逐步恢復(fù)，該行信貸投放正按照全年目標(biāo)平穩(wěn)有序推進(jìn)。資產(chǎn)質(zhì)量方面，該行各項風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更趨健康合理。展望2022年全年，該行不良率將保持穩(wěn)中略有降態(tài)勢，關(guān)注類貸款占比也將進(jìn)一步下降。

　　今年以來，商業(yè)銀行多舉措“降本增效”，對穩(wěn)定凈息差具有積極作用。張家港行6月下旬在接受機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時表示，今年年初該行明確提出要把“降本增效”作為今年的一項重點工作，各部門緊密跟進(jìn)并落地了一系列措施，包括對大額存款、結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模的壓降、對部分存款產(chǎn)品的掛牌利率進(jìn)行調(diào)整、對考核機(jī)制進(jìn)行調(diào)整等，目前來看成效已逐步顯現(xiàn)。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，6月1日以來，常熟銀行、江陰銀行、張家港行等多家銀行共迎來超50家（次）機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研。調(diào)研紀(jì)要顯示，除基金、券商、銀行理財公司等機(jī)構(gòu)對上述銀行頗感興趣之外，外資機(jī)構(gòu)、主權(quán)財富基金調(diào)研的熱情也很高。6月27日，寧波銀行迎來高盛、阿布扎比投資局、摩根大通、資本集團(tuán)等知名外資機(jī)構(gòu)調(diào)研。7月1日，明星基金經(jīng)理丘棟榮參與了蘇州銀行的調(diào)研。

　　國信證券最新研報預(yù)計，2022年商業(yè)銀行基本面將保持平穩(wěn)。投資方面，建議投資者重點關(guān)注區(qū)域經(jīng)濟(jì)較好、盈利能力高、業(yè)績增長位居行業(yè)前列的銀行，以及在服務(wù)制造業(yè)企業(yè)方面有優(yōu)勢的銀行。