中小銀行專項(xiàng)債資本補(bǔ)充效果明顯

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模已達(dá)2730億元，涉及超300家銀行。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，獲專項(xiàng)債支持的中小銀行資本補(bǔ)充效果明顯，但其根本性改善及專項(xiàng)債償債保障，仍有賴于中小銀行經(jīng)營(yíng)效益和風(fēng)險(xiǎn)管理的提升。

　　成為補(bǔ)充資本重要手段

　　近日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于支持山東深化新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換推動(dòng)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展的意見》實(shí)施意見。意見提出，支持開展山東中小法人銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)清收處置攻堅(jiān)行動(dòng)，用好地方政府發(fā)行專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本政策。

　　今年以來，多地在2023年財(cái)政預(yù)算報(bào)告中表示，將支持中小銀行防范化解風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中小銀行專項(xiàng)債的使用是重點(diǎn)之一。江西省財(cái)政廳表示，支持防范化解地方中小銀行風(fēng)險(xiǎn)；遼寧省財(cái)政廳表示，積極籌措改革化險(xiǎn)資金，用好專項(xiàng)債券和中央專項(xiàng)借款，支持推進(jìn)農(nóng)信機(jī)構(gòu)和城商行改革。

　　部分地區(qū)透露中小銀行專項(xiàng)債獲配額度。河北省財(cái)政廳在《關(guān)于2023年省級(jí)政府預(yù)算公開情況表及說明》中披露，2023年1月，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，財(cái)政部向該省下達(dá)用于化解地方中小銀行風(fēng)險(xiǎn)的新增專項(xiàng)債務(wù)限額150億元，擬一并列入2023年省級(jí)年初預(yù)算，全部轉(zhuǎn)貸市縣使用。

　　自2020年允許地方政府專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本以來，中小銀行專項(xiàng)債越來越成為中小銀行補(bǔ)充資本的重要手段。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，目前已有遼寧、甘肅、河南、內(nèi)蒙古等多地合計(jì)發(fā)行32只中小銀行專項(xiàng)債，發(fā)行規(guī)模達(dá)到2730億元，涉及超300家銀行。

　　在資金用途上，國(guó)盛證券固收首席分析師楊業(yè)偉稱，山西、遼寧、河南用于支持重組后的城商行補(bǔ)充資本金，單家銀行獲得金額較大，其他省份多用于支持多家農(nóng)商行、農(nóng)信社，單家銀行獲得金額較少。

　　資本補(bǔ)充方案持續(xù)優(yōu)化

　　從過往案例來看，專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本的方式主要有兩種，一是直接或間接入股，二是轉(zhuǎn)股存款協(xié)議。在實(shí)踐中，各地在不斷探索和優(yōu)化專項(xiàng)債補(bǔ)充資本方案。

　　2023年2月1日，中國(guó)債券信息網(wǎng)披露遼寧省調(diào)整新增專項(xiàng)債券資金用途的公告，調(diào)整2022年4月發(fā)行的135億元額度的中小銀行專項(xiàng)債資本補(bǔ)充方式。調(diào)整前，該期中小銀行專項(xiàng)債采取直接入股的方式，由遼寧金控直接入股丹東銀行、營(yíng)口銀行、阜新銀行、朝陽銀行、葫蘆島銀行五家銀行。調(diào)整后，營(yíng)口銀行、葫蘆島銀行采取由遼寧省財(cái)政廳將專項(xiàng)債資金轉(zhuǎn)貸給當(dāng)?shù)刎?cái)政局，當(dāng)?shù)刎?cái)政局委托遼寧金控入股的方式，另外三家銀行采取由遼寧省財(cái)政廳將專項(xiàng)債資金轉(zhuǎn)貸給當(dāng)?shù)刎?cái)政局，當(dāng)?shù)刎?cái)政局通過轉(zhuǎn)股協(xié)議存款注入相應(yīng)銀行的方式。

　　2022年11月4日，東莞農(nóng)商行發(fā)布公告稱，擬與粵財(cái)控股共同參與使用廣東省政府支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債補(bǔ)充普寧農(nóng)商銀行資本的工作，并將與粵財(cái)控股簽訂合作框架協(xié)議及相關(guān)約定具體安排的協(xié)議，向粵財(cái)控股收購標(biāo)的受益權(quán)及標(biāo)的股份。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，此前的中小銀行專項(xiàng)債項(xiàng)目大部分由省一級(jí)金融控股集團(tuán)參與，省級(jí)金控平臺(tái)與農(nóng)商行共同參與中小銀行專項(xiàng)債項(xiàng)目尚屬首次。

　　需提升自身造血能力

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中小銀行面臨資本補(bǔ)充壓力，預(yù)計(jì)2023年新增專項(xiàng)債限額中，也會(huì)安排部分資金支持中小銀行資本補(bǔ)充。獲專項(xiàng)債支持后，中小銀行資本補(bǔ)充效果明顯，但中小銀行仍需提升自身造血能力。

　　華泰證券研究所副所長(zhǎng)張繼強(qiáng)認(rèn)為，專項(xiàng)債的支持能夠推動(dòng)規(guī)模較大的城商行合并重組、化解風(fēng)險(xiǎn)，提高區(qū)域內(nèi)的資源撬動(dòng)能力；有利于化解廣大農(nóng)商行和農(nóng)聯(lián)社自身金融風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)換內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制，更好地服務(wù)地方“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)及中小微企業(yè)。

　　同時(shí)，中小銀行需要提升自身經(jīng)營(yíng)能力�！耙�想從根本上改善中小銀行群體的資本困境，還需中小銀行提高自身資本管理效率、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、提升盈利能力，以及優(yōu)化中小銀行資本補(bǔ)充的市場(chǎng)環(huán)境等，來增強(qiáng)中小銀行長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)�！睆埨^強(qiáng)表示。

　　楊業(yè)偉認(rèn)為，如果用款銀行未來無法獲得預(yù)期收益，中小銀行專項(xiàng)債的償債壓力很可能最終落到地方政府身上，可能形成潛在的地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)。因此，從根本來看，要提高中小銀行的經(jīng)營(yíng)能力。