即將結(jié)束的2018年,權(quán)益市場(chǎng)稍顯黯淡,而ETF產(chǎn)品異軍突起,無疑是這一年市場(chǎng)帶來的最大驚喜。
而當(dāng)前市場(chǎng)規(guī)模最大、活躍度最高的ETF“龍頭產(chǎn)品”,當(dāng)屬南方中證500ETF(510500,聯(lián)接基金A類160119,C類004348):截至12月20日,南方500ETF今年以來資金凈流入達(dá)243億元,位居全市場(chǎng)股票ETF之首!
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數(shù)據(jù)來源:wind,截至12月24日沒有對(duì)比就沒有差距,wind數(shù)據(jù)顯示,截至今年三季度末,市場(chǎng)上的被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品平均規(guī)模為8.88億元。想象一下,在幾億元指基滿地跑的市場(chǎng),突然出現(xiàn)一只三百多億規(guī)模的產(chǎn)品,像是破土而出的竹筍,前程似錦。
這篇文章,老虎君就和大家一同探討下,這只端坐在ETF龍椅上的龍頭產(chǎn)品,到底魅力何在。
一、中盤股指數(shù)的代表
中證500指數(shù),可以簡(jiǎn)單地理解為兩市剔除了滬深300成分股后,市值居前且流動(dòng)性合格的中盤股“大拼盤”。綜合來看,中證500指數(shù)具備如下特征:
1、民企占“半壁江山”:
中證500成分股中,民營(yíng)企業(yè)數(shù)量接近半數(shù),占指數(shù)權(quán)重為44%,高于滬深300的21%。
中證500與滬深300權(quán)重分配
數(shù)據(jù)來源:wind,截至10月31日
而今年的民企口袋里,可是塞滿了政策紅包:11月1日民企座談會(huì);11月4日支持民企資管計(jì)劃;11月9日中國(guó)銀行“支持民營(yíng)企業(yè)二十條”……
就在平安夜這一天,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議又提出要部署加大對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)支持,增強(qiáng)市場(chǎng)主體活力和發(fā)展信心。在12月的寒冷中,民企的心中又是暖暖的。
至此,包括地方政府和國(guó)資,以及銀行、保險(xiǎn)、公募、私募、券商等機(jī)構(gòu),均已加入到民企紓困行列。相關(guān)報(bào)道不禁慨嘆:這真是扶持民企的“全明星陣容”!
有強(qiáng)力后盾如此,民企后市活力當(dāng)是值得期待。而受民企影響頗深的中證500指數(shù),也必將充分享受此輪的政策紅利。
2、行業(yè)分布均勻:
與金融股作為頂梁柱的上證50指數(shù)不同,中證500指數(shù)的成分股行業(yè)分布更為平均。
數(shù)據(jù)來源:wind,截至12月20日此外,中證500指數(shù)的成分股凈利潤(rùn)增速也處于領(lǐng)先地位。以權(quán)重占比第三位的廣匯能源為例,去年三季末凈利潤(rùn)為2.47億元,而今年三季末,凈利潤(rùn)飆升至13.61億元,同比增幅高達(dá)451.4%!
中證500指數(shù)中還包含大量的成長(zhǎng)新經(jīng)濟(jì)行業(yè),如醫(yī)藥生物、化工、計(jì)算機(jī)和電子等。當(dāng)前,科創(chuàng)板概念正熱,地方政府對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)頻頻派出政策紅包。對(duì)于這些新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域企業(yè)來說,可見的未來必是前程似錦。
3、中盤股寬基指數(shù)代表:
在發(fā)布之初,中證500整體市值較小,約為2.8萬億。但隨著A股市場(chǎng)擴(kuò)容以及成分股市值增長(zhǎng),中證500總市值不斷擴(kuò)大, 目前已增至6.4萬億元�？梢哉f,中證500是市場(chǎng)最具代表性的中小盤寬基指數(shù)。
截至12月20日從長(zhǎng)期收益來看,這樣的中盤股代表指數(shù)收益要好于大盤指數(shù):從2013年初至今,上證綜指漲幅為12.16%,而中證500指數(shù)漲幅為32.06%,這是中證500長(zhǎng)期跑贏大盤優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)。
4、正值估值底部
截至12月21日,中證500市盈率為16.44倍,遠(yuǎn)低于指數(shù)發(fā)布以來的歷史平均市盈率42倍,處于歷史最低水平,長(zhǎng)期來看,此時(shí)入場(chǎng),勝率更高。而從歷史來看,中證500指數(shù)估值兩次跌至20倍附近,且都在短時(shí)間內(nèi)迎來了反彈:一次是2008年,5個(gè)月內(nèi)漲幅30%;一次是2012年1月,觸底反彈10%。自中證500指數(shù)發(fā)布以來,市盈率跌破18倍的任意日期買入并持有一年,平均收益151.56%,盈利概率100%。中證500指數(shù)歷史市盈率(截至12月21日)
二、流動(dòng)性出色機(jī)構(gòu)投資者占多數(shù)
而說到中證500指數(shù)的投資渠道,當(dāng)前最受投資者歡迎的,便是南方中證500ETF(510500)。
流動(dòng)性出色:除基金規(guī)模傲視群雄外,南方中證500ETF還具有流動(dòng)性好的優(yōu)勢(shì),數(shù)據(jù)顯示,截至12月20日,南方中證500ETF規(guī)模為339億元,四季度以來日均成交額近11億,其中11月2日?qǐng)鰞?nèi)成交更是達(dá)到驚人的47.6億元,位居全市場(chǎng)股票ETF之首。
機(jī)構(gòu)投資者占多數(shù):中報(bào)顯示,南方中證500ETF還是當(dāng)之無愧的機(jī)構(gòu)投資者最愛!在前十大持有人中除了聯(lián)接基金,此外均是機(jī)構(gòu)投資者:其中“國(guó)家隊(duì)”中央?yún)R金持有39.46%,居于首位,其余主要持有人均為險(xiǎn)資與券商資金。
而與去年年報(bào)相比,南方中證500ETF的機(jī)構(gòu)持有份額從26億份增至39億份,其中險(xiǎn)資增持約21億元,份額增長(zhǎng)3.82倍。
跟蹤誤差小:數(shù)據(jù)顯示,在全部跟蹤中證500指數(shù)的ETF產(chǎn)品中,南方500ETF及其聯(lián)接基金的跟蹤精度排名第一。在此基礎(chǔ)上,南方中證500ETF又能長(zhǎng)期保持超越中證500指數(shù)的收益率水平,在同時(shí)期成立的同類產(chǎn)品中累計(jì)正偏排名第一,不得不令人暗暗稱奇。
蟬聯(lián)四屆“金牛獎(jiǎng)”得主:基金業(yè)有個(gè)名氣響當(dāng)當(dāng)?shù)莫?jiǎng)項(xiàng),名喚“金牛獎(jiǎng)”,有中國(guó)基金業(yè)“奧斯卡”之稱,其公信力和影響力可見一斑。南方中證500ETF自2013年上市以來,便強(qiáng)勢(shì)“承包”了2014年、2015年、2016年、2017年連續(xù)四屆金�；皙�(jiǎng)!實(shí)力自然毋庸置疑。
Tips:除了通過場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行ETF申購(gòu)和交易的方式,場(chǎng)外基金投資者可以通過南方基金APP、官網(wǎng)、各大銀行、券商及第三方銷售平臺(tái)購(gòu)買南方中證500ETF聯(lián)接基金(A類 160119 C類004348)參與中證500指數(shù)的投資。
