對(duì)于權(quán)益投資而言,2018年是艱難的一年。去年下半年資本市場反復(fù)波動(dòng),偏股型基金的發(fā)行跌至冰點(diǎn)。但ETF產(chǎn)品卻逆勢吸金,交易規(guī)模屢創(chuàng)新高,形成了強(qiáng)烈的反差。
經(jīng)過十多年的發(fā)展,ETF數(shù)量和規(guī)模都出現(xiàn)高速增長,成為投資者熟知的工具。但中國ETF總資產(chǎn)規(guī)模仍不及美國的五十分之一。隨著資產(chǎn)配置深入人心,ETF產(chǎn)品將迎來更廣闊的發(fā)展機(jī)遇。
2019年的新年序曲已經(jīng)奏響,南方基金已率先配置了豐富的ETF產(chǎn)品線,為投資者布局未來。
近日,標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究院聯(lián)合《投資時(shí)報(bào)》對(duì)數(shù)千只基金進(jìn)行詳盡分析,通過對(duì)過去1年、3年(截至2018年12月31日)的業(yè)績對(duì)比,力求為投資者挑選出更具價(jià)值的配置標(biāo)的,并在此基礎(chǔ)上制作成《2019基金資產(chǎn)配置全樣本報(bào)告》。
憑借優(yōu)異的投資業(yè)績及不斷創(chuàng)新和完善的產(chǎn)品線,在《2019基金資產(chǎn)配置全樣本報(bào)告》中,南方基金被列為重點(diǎn)推薦的基金公司。其中,南方中證500ETF及其聯(lián)接產(chǎn)品、南方創(chuàng)業(yè)板ETF、南方恒生ETF、南方H股ETF、南方中證銀行ETF、南方中證全指證券公司ETF、南方中證100A等ETF基金值得投資者的關(guān)注。
值得一提的是,作為南方基金ETF軍團(tuán)中拳頭產(chǎn)品,南方中證500ETF受到投資者的熱情追捧。2018年,南方中證500ETF規(guī)模較一年前接近翻倍,資金凈流入量246億元,位居全市場權(quán)益ETF之首。2019年以來在不少指數(shù)基金資金凈流出的情況下,500ETF凈流入14億,再次位居同類前列,充分體現(xiàn)了南方基金被動(dòng)指數(shù)類產(chǎn)品的魅力。
中證500ETF在南方
自2018年下半年以來,中證500指數(shù)處于歷史估值底部,投資價(jià)值凸顯已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。
統(tǒng)計(jì)顯示,截至2018年12月31日,中證500指數(shù)市盈率僅為16.24倍,遠(yuǎn)低于其歷史平均值42倍。而自中證500指數(shù)發(fā)布以來,投資者在市盈率跌破18倍的任意日期買入并持有一年,平均收益可達(dá)到151.56%。
“中證500更能代表中國成長新經(jīng)濟(jì),行業(yè)分布上,其以醫(yī)藥生物、化學(xué)材料、計(jì)算機(jī)、電子等新興產(chǎn)業(yè)為主,聚焦了一批符合產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的成長藍(lán)籌及細(xì)分行業(yè)龍頭,這些企業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中具有較大的發(fā)展空間�！蹦戏交鹬笖�(shù)投資部總經(jīng)理羅文杰尤為看好中證500指數(shù)的歷史性投資機(jī)會(huì)。
尤為值得一提的,還有中證500的“民營屬性”。
中證500指數(shù)成份股近半數(shù)為民營企業(yè),比滬深300的比例還要高。在國家加大對(duì)民企的鼓勵(lì)與扶持下,中證500ETF未來將持續(xù)收益。
過去一年來,公募基金紛紛推出與中證500指數(shù)相關(guān)的產(chǎn)品。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2018年以來市場上有超過9只跟蹤中證500指數(shù)的新公募基金成立,而跟蹤中證500指數(shù)的公募基金總數(shù)達(dá)到了68只。
作為國內(nèi)首批跟蹤中證500指數(shù)的ETF之一,南方中證500ETF無疑是其中的佼佼者。自其上市以來,2014年、2015年、2016年和2017年,該產(chǎn)品連續(xù)四年蟬聯(lián)具有中國基金業(yè)“奧斯卡”之稱的金牛獎(jiǎng)。
經(jīng)過多年培育,南方中證500ETF現(xiàn)已成為市場上規(guī)模最大、活躍度最高的中證500ETF產(chǎn)品。截至去年年末,其規(guī)模達(dá)到334.68億元,大幅領(lǐng)先于其它公司同類型的ETF產(chǎn)品,同類市場占比逾八成。
根據(jù)市場準(zhǔn)則,ETF管理專業(yè)化程度可以通過跟蹤誤差體現(xiàn)。跟蹤誤差越小,管理專業(yè)化程度越高。數(shù)據(jù)顯示,南方中證500ETF及其聯(lián)接基金在所有跟蹤中證500的ETF和聯(lián)接基金中跟蹤精度均排名第一。
在保證全市場較低跟蹤誤差的基礎(chǔ)上,南方中證500ETF在同時(shí)期成立的同類產(chǎn)品中超額收益也排名第一。這意味著,在指數(shù)反彈時(shí),投資者不但能充分享受指數(shù)上漲帶來的收益,更能多賺錢。
流動(dòng)性是ETF產(chǎn)品的命脈,關(guān)乎用戶體驗(yàn)。管理南方中證500ETF的基金經(jīng)理羅文杰表示,南方基金在提升ETF交易便利性和流動(dòng)性方面一直在業(yè)內(nèi)位居前列。據(jù)介紹,南方中證500ETF在2018年四季度日均成交額近11億,去年11月2日場內(nèi)成交高達(dá)47.6億元,位居全市場股票ETF之首。
被動(dòng)投資產(chǎn)品大師
穿越中國證券市場多次牛熊交替的長期考驗(yàn),成立逾20年的南方基金已成為國內(nèi)產(chǎn)品種類豐富、業(yè)務(wù)領(lǐng)域全面、資產(chǎn)管理規(guī)模位居前列的基金公司之一。截至2018年年底,南方基金旗下管理公募基金共177只,產(chǎn)品涵蓋股票型、混合型債券型、指數(shù)型、QDII等。
南方基金在被動(dòng)管理領(lǐng)域資歷深厚,其中ETF產(chǎn)品尤具魅力。在南方基金的ETF軍團(tuán)中,除南方中證500ETF外,南方創(chuàng)業(yè)板ETF、南方恒生ETF、南方H股ETF、南方中證銀行ETF、南方中證全指證券公司ETF、南方中證100A等基金表現(xiàn)也于同類產(chǎn)品中位居前列。
《2019基金資產(chǎn)配置全樣本報(bào)告》顯示,截至2018年12月末,以最近一年的尺度衡量,南方恒生ETF回報(bào)率跑贏了727只同類產(chǎn)品,南方中證銀行ETF收益率也跑贏了717只同類產(chǎn)品,而以最近三年為標(biāo)尺,南方恒生ETF回報(bào)率達(dá)到了28.55%,在233只同類產(chǎn)品中位列第二。
據(jù)悉,南方恒生ETF是國內(nèi)首只獲批的滬港通基金,由于滬港通天然的制度和效率優(yōu)勢,在投資效率、投資成本上比現(xiàn)有港股基金更勝一籌。
ETF固有的優(yōu)勢契合當(dāng)前的市場需求。羅文杰分析稱,“ETF與生俱來的分散化投資特點(diǎn)有助于降低個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)集中度。此外,ETF便捷的交易方式為投資者提供了簡單高效的風(fēng)格配置工具,在分級(jí)基金萎縮后可承接市場上大量場內(nèi)資金。”
看好ETF產(chǎn)品的發(fā)展方向,南方基金布局了豐富的產(chǎn)品線,為投資者提供一站式ETF資產(chǎn)配置整體解決方案。
截至2018年12月31日,南方基金管理著18只股票型ETF,是市場上管理股票型ETF個(gè)數(shù)最多的基金公司,ETF產(chǎn)品線覆蓋市值、行業(yè)、因子、港股通等多種類型。為滿足機(jī)構(gòu)和個(gè)人多樣化的投資需求,南方基金為大部分ETF都配備了場外聯(lián)接基金,并設(shè)置A、C類份額,實(shí)現(xiàn)差異化費(fèi)率結(jié)構(gòu),方便配置、交易型投資者選擇。
值得一提的是,作為資歷深厚的基金公司,南方基金在產(chǎn)品創(chuàng)新上一直走在前列。其不僅擁有市場上首批滬港通ETF和首只深港通ETF,還發(fā)布了市場上首只跟蹤A股“入摩”進(jìn)程的南方MSCI國際通ETF。據(jù)悉,南方基金正在布局以商品期貨為標(biāo)的的場內(nèi)產(chǎn)品,并已上報(bào)了銅期貨ETF。
