年初至今,人民幣對(duì)美元匯率延續(xù)去年上漲趨勢(shì),迄今漲幅約5%。
國際外匯江湖中,“做空美元”和“做空人民幣”的兩大類投資者結(jié)局迥異:前者笑逐顏開,后者慘遭“血洗”。國內(nèi)投機(jī)客、囤匯客也是“幾多歡喜幾多愁”。
做空人民幣 多位海外大鱷折戟
自去年人民幣結(jié)束連續(xù)三年貶值趨勢(shì),并創(chuàng)九年最大年度升幅后,人民幣“大空頭”的悲慘結(jié)局就頻頻被曝光。
對(duì)沖基金Hayman Capital Management創(chuàng)始人Kyle Bass就是其中一員折戟的名將。Bass曾在2008年金融危機(jī)期間因做空美國次級(jí)房貸而一戰(zhàn)成名:短短幾個(gè)月時(shí)間內(nèi)收獲了兩倍巨額利潤。而這次,做空人民幣這個(gè)選擇讓他栽了個(gè)“大跟頭”。
據(jù)外媒報(bào)道,Kyle Bass旗下一只長期看空中國并且做空人民幣的策略的基金去年就虧損了19%,創(chuàng)2006年創(chuàng)立以來最差業(yè)績。他在此前的采訪中表示,“中國將繼續(xù)通過不斷擴(kuò)大信貸來成功避免經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)比溫和放緩更嚴(yán)重的后果,這讓我們想起了2006年時(shí)認(rèn)為美國房價(jià)永遠(yuǎn)不會(huì)下跌的信念!边@令他堅(jiān)定了押注人民幣深度貶值并從中獲利的信念。
無獨(dú)有偶。曾經(jīng)賭對(duì)了美國次貸危機(jī)并成功預(yù)測(cè)歐洲債務(wù)危機(jī)的華爾街“大鱷”Mark Hart,也在押注“有朝一日人民幣崩盤”的堅(jiān)定選擇中越走越遠(yuǎn),以至覆水難收。
據(jù)報(bào)道,從2010年開始,Mark Hart連續(xù)七年徹夜不眠,緊盯人民幣匯率,共投入2.4億美元來押注人民幣貶值,但2017年人民幣匯率走勢(shì)徹底擊潰了他堅(jiān)定做空的信心,彭博社估算,年內(nèi)他的人民幣空頭策略令他遭受了2.4億至2.5億美元(約合人民幣16億元)的巨額損失。隨后,他關(guān)閉了自己的兩只中國基金,并徹底轉(zhuǎn)向,看好人民幣前景。
據(jù)投資人士介紹,海外對(duì)沖基金做空人民幣的主要工具,包括人民幣期權(quán)、外匯期貨、遠(yuǎn)期合約以及掉期交易、拋售現(xiàn)匯等;還有一些機(jī)構(gòu)則通過做空與中國經(jīng)濟(jì)相關(guān)度較高國家的貨幣和股票這種策略來實(shí)現(xiàn)其做空人民幣的目的!坝捎谌嗣駧艑(duì)美元匯率在2014年-2016年連續(xù)三年貶值走勢(shì),國際金融市場已經(jīng)形成了一派人民幣空頭勢(shì)力,其中不乏一些知名的投資人和基金!
近年,公開其做空人民幣策略、浮出水面的人民幣空頭,就包括美國著名對(duì)沖基金經(jīng)理比爾·阿克曼(Bill Ackman),以及德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller) 及其前門生施賴伯(Zach Schreiber),此三人自2015年以來均建立大量人民幣空頭頭寸。
從2017年開始,上述空頭們顯然陷入了不利的局面。2017年,人民幣對(duì)美元中間價(jià)全年累計(jì)升值4028個(gè)基點(diǎn),幅度達(dá)到5.8%,并創(chuàng)出九年來最大年度升幅。2018年1月,人民幣對(duì)美元一鼓作氣,升值3.5%,創(chuàng)下了1994年匯改以來單月最大升幅。
今年年初以來,在岸人民幣兌美元一鼓作氣從6.5030突破6.3關(guān)口,刷新2015年“811匯改”以來新高。來自中國外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示,截至3月30日,人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)6.2881,較前一交易日上漲165個(gè)基點(diǎn)。