全國(guó)人大代表、遼寧證監(jiān)局局長(zhǎng)兼沈陽(yáng)稽查局局長(zhǎng)柳磊認(rèn)為，期貨市場(chǎng)通過(guò)套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)，在穩(wěn)健企業(yè)經(jīng)營(yíng)、改善產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行機(jī)制、服務(wù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策等方面的積極作用逐步顯現(xiàn)，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手。
全國(guó)人大代表、遼寧證監(jiān)局局長(zhǎng)兼沈陽(yáng)稽查局局長(zhǎng)柳磊在接受證券時(shí)報(bào)記者專訪時(shí)表示，要更好發(fā)揮期貨市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)功能，為實(shí)體企業(yè)參與期貨市場(chǎng)創(chuàng)造條件，推動(dòng)期貨市場(chǎng)服務(wù)東北老工業(yè)基地振興和鄉(xiāng)村振興等國(guó)家戰(zhàn)略。他強(qiáng)調(diào)，期貨市場(chǎng)通過(guò)套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)，在穩(wěn)健企業(yè)經(jīng)營(yíng)、改善產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行機(jī)制、服務(wù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策等方面的積極作用逐步顯現(xiàn)，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手。
充分發(fā)揮期貨功能
精準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
證券時(shí)報(bào)記者：作為全國(guó)人大代表，您今年的建議涉及哪些方面？
柳磊：我的主要建議是從期貨市場(chǎng)服務(wù)“三農(nóng)”的角度出發(fā)，在推廣“保險(xiǎn)+期貨”創(chuàng)新模式方面，建議將農(nóng)產(chǎn)品“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目納入財(cái)政補(bǔ)貼范疇。
“保險(xiǎn)+期貨”自推出以來(lái)，在為涉農(nóng)企業(yè)有效管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、促進(jìn)農(nóng)民增收等方面發(fā)揮了顯著的積極作用。同時(shí)，“保險(xiǎn)+期貨”是市場(chǎng)化的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具，而國(guó)家補(bǔ)貼大部分保費(fèi)也是符合發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)的做法，不受國(guó)際貿(mào)易反補(bǔ)貼規(guī)則約束，有助于提高農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策效能。自2016年以來(lái)連續(xù)3年的中央一號(hào)文件均提出“穩(wěn)步擴(kuò)大"保險(xiǎn)+期貨"試點(diǎn)”。遼寧證監(jiān)局轄區(qū)積極參與探索實(shí)踐，取得了一定成效。但從“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)實(shí)踐來(lái)看，相對(duì)較高的保費(fèi)影響了農(nóng)戶參保的積極性，制約了試點(diǎn)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大。為使“保險(xiǎn)+期貨”得到復(fù)制推廣，建議中央財(cái)政將“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目納入補(bǔ)貼項(xiàng)目，并直接明確補(bǔ)貼比例為80%以上，形成由政府財(cái)政資金補(bǔ)貼大部分保費(fèi)的長(zhǎng)效穩(wěn)定政策，更好地服務(wù)“三農(nóng)”發(fā)展。
證券時(shí)報(bào)記者：期貨市場(chǎng)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面有哪些應(yīng)用？
柳磊：期貨市場(chǎng)通過(guò)套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)，在穩(wěn)健企業(yè)經(jīng)營(yíng)、改善產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行機(jī)制、服務(wù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策等方面的積極作用逐步顯現(xiàn)，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手。以風(fēng)險(xiǎn)管理為例，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的特點(diǎn)決定了風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和緊迫性。宏觀層面我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入新常態(tài)，對(duì)資源的需求量和需求結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，大宗商品價(jià)格不再持續(xù)單邊上漲，價(jià)格波動(dòng)成為市場(chǎng)新常態(tài)。微觀層面我國(guó)傳統(tǒng)行業(yè)普遍進(jìn)入微利時(shí)代，企業(yè)面對(duì)時(shí)間和物流上的錯(cuò)配，面臨上、下游價(jià)格雙邊敞口風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理需求大幅提高。特別是產(chǎn)品定價(jià)話語(yǔ)權(quán)較弱的行業(yè)，原材料價(jià)格波動(dòng)將直接影響企業(yè)的盈利水平，成為企業(yè)生存和發(fā)展必須面對(duì)的問(wèn)題。
因此，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求迫切，期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具大有用武之地。
特別是在遼寧地區(qū)，冶金、能源、化工、裝備制造等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)仍然是支柱產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)對(duì)大宗原材料有巨大需求，時(shí)刻面臨著劇烈的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力，但所幸的是我們的期貨交易所大都有對(duì)應(yīng)的工業(yè)品上市期貨品種可供進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，如鐵礦石、焦煤、焦炭、黑色金屬、有色金屬、化工品等期貨品種。玉米是遼寧第一大糧食生產(chǎn)作物，玉米期貨恰好可以配合農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為種植戶和養(yǎng)殖戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具，同時(shí)有利于種植戶調(diào)整農(nóng)產(chǎn)品種植結(jié)構(gòu)。遼寧國(guó)有企業(yè)比重較大，需要通過(guò)改革提高經(jīng)營(yíng)管理能力，期貨市場(chǎng)能夠通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，幫助市場(chǎng)主體提高精細(xì)化管理水平；通過(guò)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，幫助市場(chǎng)主體調(diào)整生產(chǎn)預(yù)期，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；通過(guò)參與期貨市場(chǎng)進(jìn)行庫(kù)存管理和成本管理。
例如，2013年到2016年，螺紋鋼期現(xiàn)貨價(jià)格走出了從大跌到大漲的劇烈波動(dòng)行情。鞍鋼通過(guò)期貨套期保值，有效轉(zhuǎn)移了價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，控制原料采購(gòu)成本，鎖定了銷售利潤(rùn)。本鋼對(duì)5000噸熱卷進(jìn)行成材端全國(guó)首例“期現(xiàn)結(jié)合、基差點(diǎn)價(jià)”的期貨操作，每噸獲利200元。凌鋼將風(fēng)險(xiǎn)管理外包給期貨機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)管理需求進(jìn)場(chǎng)而人不進(jìn)場(chǎng)，同時(shí)積極派人學(xué)習(xí)，為組建自己的期貨團(tuán)隊(duì)打下基礎(chǔ)。
