貫徹落實中央一號文件精神 大商所多措并舉助力鄉(xiāng)村振興

　　中證網(wǎng)訊（記者 馬爽）2月13日，2023年中央一號文件《中共中央 國務院關(guān)于做好2023年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》公布，對做好2023年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作作出總體部署，文件提出了堅決守牢確保糧食安全、防止規(guī)模性返貧等底線，明確了扎實推進鄉(xiāng)村發(fā)展、鄉(xiāng)村建設、鄉(xiāng)村治理等重點工作，其中，在“強化政策保障和體制機制創(chuàng)新”部分提出“發(fā)揮多層次資本市場支農(nóng)作用，優(yōu)化‘保險+期貨’”。這是中央一號文件連續(xù)第八年提及“保險+期貨”，“保險+期貨”模式在保障農(nóng)戶穩(wěn)收增收、推動鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展、助力鄉(xiāng)村振興方面進一步得到了國家層面的高度認可。

　　記者了解到，過去一年，大連商品交易所深入貫徹落實黨的二十大精神和中央一號文件精神，立足產(chǎn)業(yè)需求，在切實強化市場監(jiān)管、確保農(nóng)產(chǎn)品期貨市場平穩(wěn)運行的基礎(chǔ)上，持續(xù)提升市場運行效率和質(zhì)量，農(nóng)產(chǎn)品期貨價格影響力持續(xù)提升，風險管理功能繼續(xù)改善，“保險+期貨”等服務模式更加豐富，在助力鄉(xiāng)村振興、服務糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品保供穩(wěn)價等方面的作用進一步顯現(xiàn)，以期貨力量助力農(nóng)業(yè)強國之路走得更穩(wěn)、更開闊。

　　“一品一策”完善品種合約規(guī)則 功能發(fā)揮“漸入佳境”

　　去年中央一號文件明確提出要“全力抓好糧食生產(chǎn)和重要農(nóng)產(chǎn)品供給”“大力實施大豆和油料產(chǎn)能提升工程”“穩(wěn)定生豬生產(chǎn)長效性支持政策”。黨的二十大報告更是首次明確提出“加快建設農(nóng)業(yè)強國”，保障糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)定安全供給始終是建設農(nóng)業(yè)強國的頭等大事。

　　對此，大商所圍繞產(chǎn)業(yè)風險管理訴求，緊貼現(xiàn)貨市場變化，因品施策、因地制宜持續(xù)優(yōu)化豆油、玉米、生豬、雞蛋等品種合約規(guī)則和制度，進一步增強期貨產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)需求的適配性，全力提升各品種服務實體經(jīng)濟的深度和廣度。

　　作為生鮮品種，雞蛋質(zhì)量變化快、對食品安全要求高，去年1月，大商所優(yōu)化了雞蛋期貨交割結(jié)算相關(guān)規(guī)則，包括優(yōu)化廠庫倉單結(jié)算流程、允許符合條件的廠庫開展車板交割、加強食品安全管理等，讓“雞天天下蛋、蛋天天交割”的機制更好地得到保障，進一步助力蛋雞產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)進行風險管理。

　　針對實物交割中，企業(yè)希望“環(huán)節(jié)少、費用低、方便交割”的訴求，去年4月，大商所落地實施玉米淀粉倉庫免檢交割，對集裝箱運輸玉米淀粉以免檢方式入庫注冊倉單，通過“以箱代庫”方式大幅降低檢驗成本和簡化交割環(huán)節(jié)。

　　近年來，生豬現(xiàn)貨地區(qū)間價差波動較大，為了讓川渝等部分前期設置的生豬期貨地區(qū)升貼水更好地適應現(xiàn)貨市場實際變化，去年5月，大商所對此進行全面調(diào)整。同時，針對生豬交割中企業(yè)可能會面臨跨省調(diào)運不便的問題，大商所順應“運豬”向“運肉”轉(zhuǎn)變的政策導向，推出生豬期貨可變交收時間、地點和豬肉替代的生豬期貨協(xié)議交收業(yè)務，大大提高各方參與交割的靈活性和自主性。

　　作為重要的油脂品種，豆油若存放時間過長，酸價會提高，進而影響質(zhì)量，去年8月，大商所將豆油期貨標準倉單的有效期由最長12個月縮短至最長4個月，在保障出庫質(zhì)量滿足交割買方品質(zhì)要求的同時，加快交割豆油周轉(zhuǎn)速度，提升了豆油交割庫的使用效率。

　　“一個期貨品種功能全面有效的發(fā)揮不是一蹴而就的，需要適應現(xiàn)貨市場變化持續(xù)對合約規(guī)則進行調(diào)整、優(yōu)化。大商所堅持‘一品一策’，貼近現(xiàn)貨貿(mào)易變化，通過調(diào)整交割質(zhì)量標準、優(yōu)化交割品準入范圍及升貼水設置等方式，確保期貨合約標的代表現(xiàn)貨市場廣泛認可的主流商品和主流價格，進而提高期貨價格對現(xiàn)貨市場供求關(guān)系反映的精準性，為發(fā)揮期貨價格發(fā)現(xiàn)和避險功能奠定基礎(chǔ)，更好地滿足產(chǎn)業(yè)的風險管理訴求�！贝笊趟�相關(guān)負責人表示。

　　在完善農(nóng)產(chǎn)品期貨合約規(guī)則的同時，大商所還通過持續(xù)增加指定交割倉庫和交割區(qū)域等方式，不斷貼近現(xiàn)貨流通特點和產(chǎn)銷分布，進一步優(yōu)化和擴大交割布局，提升實物交割的期現(xiàn)結(jié)合樞紐作用。2022年全年在生豬、玉米等10個品種增加共計47家交割庫，其中，在生豬、豆粕、豆油、玉米等品種上，一些此前未設庫的交割區(qū)域迎來了首批交割庫，廣西首批豆粕和豆油交割庫正式落地，意味著西南地區(qū)豆粕和豆油交割廠庫實現(xiàn)了“零的突破”。同時，大商所采取集團交割制度的兩個農(nóng)業(yè)品品種——玉米及生豬期貨均增設集團交割庫，交割服務范圍進一步擴大。目前，大商所共有農(nóng)業(yè)品指定交割倉庫328家（按存貨地點統(tǒng)計），覆蓋22個�。▍^(qū)市），交割服務范圍和可供交割資源進一步擴大。

　　此外，在市場面臨著生豬、雞蛋等品種集中交割及疫情條件下貨物出入庫難的嚴峻挑戰(zhàn)時，大商所及時啟動應急預案，積極協(xié)調(diào)庫容，啟動遠程視頻檢驗，強化協(xié)議交收，全方位保障交割平穩(wěn)順暢、紓解交割難題，特別是平穩(wěn)完成玉米期貨2205合約121萬噸大規(guī)模交割，創(chuàng)中國農(nóng)產(chǎn)品期貨品種單月交割量新高。

　　在這樣的精耕細作和精心維護下，2022年，大商所12個農(nóng)產(chǎn)品期貨品種總成交量10.18億手，成交額65.16萬億元，農(nóng)業(yè)品交割量創(chuàng)歷史新高，共計交割49.5萬手，同比增長86.49%，約占全市場農(nóng)產(chǎn)品期貨交割量的82%。在服務保供穩(wěn)價方面，大連期貨市場通過遠期價格信號和套期保值功能，引導企業(yè)合理安排產(chǎn)能、提前鎖定利潤，幫助企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營。值得一提的是，現(xiàn)貨管理部門2022年兩次在新聞發(fā)布會中引用期貨價格作為分析未來生豬價格的參考，表示期貨市場反映出生豬價格有望逐步回升至合理區(qū)間。

　　豐富“工具箱” 服務大豆振興

　　大豆，可能是2022年最受關(guān)注的農(nóng)產(chǎn)品之一。繼此前的《大豆振興計劃實施方案》，去年中央一號文件進一步提出要“大力實施大豆和油料產(chǎn)能提升工程”，為我國大豆產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入了新的強心劑。在過去的一年中，大商所深入貫徹落實中央一號文件精神，為我國大豆產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展貢獻了期貨力量。

　　隨著2022年8月1日《期貨和衍生品法》施行，“國家采取措施推動農(nóng)產(chǎn)品期貨市場和衍生品市場發(fā)展，引導國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營”被正式寫入，為期貨市場支持服務農(nóng)業(yè)發(fā)展提供了法律保障。一周之后的8月8日，大商所即上市了黃大豆1號、黃大豆2號和豆油期權(quán)，為大豆產(chǎn)業(yè)搭建起了較為完備的風險管理工具體系。記者查閱數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2022年年底，三個期權(quán)品種的市場規(guī)模都有了顯著增長。以黃大豆1號期權(quán)為例，其2022年12月的日均成交量和日均持倉量分別為2.79萬手和3.94萬手，較上市初期的8月分別增長了274%和181%。越來越多的大豆產(chǎn)業(yè)市場主體借助期權(quán)實現(xiàn)了更加精細化的風險管理。

　　完善“工具箱”只是第一步，還要讓工具更好地發(fā)揮作用。此后，大商所又積極投入大豆系列品種的對外開放工作。2022年9月，黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油期貨和期權(quán)向合格境外投資者（QFI）開放；12月，上述8個品種又同步引入境外交易者。多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，通過對外開放，我國大豆生產(chǎn)、進口和消費的行情趨勢能夠通過“中國期貨價格”及時傳遞。全球大豆產(chǎn)業(yè)主體參考中國行情安排生產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)生動力，以及我國與國際大豆產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的粘性韌性，均將得到進一步增強，大豆系列品種“中國價格”和“中國品質(zhì)”的國際影響力也將得到進一步提升。

　　在完善工具體系、促進功能發(fā)揮的同時，幫助大豆產(chǎn)業(yè)市場主體直接享受到期貨市場的發(fā)展成果，也是大商所積極努力的方向。為此，大商所一方面在東北大豆主產(chǎn)區(qū)增設交割庫、與九三集團合作建設上線大商所綜合服務平臺九三交易專區(qū)，為更多產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)運用期貨定價或直接參與期貨交割提供便利；另一方面完善“保險+期貨”項目模式，針對性在黑龍江等7省推出11個大豆振興項目，覆蓋種植面積161萬畝，為50家合作社和8.6萬余戶種植戶提供了覆蓋價格和產(chǎn)量兩端的收入保障，為其改擴種大豆增添了更多底氣和信心。

　　農(nóng)保、企風為涉農(nóng)主體打開風險管理“大門”

　　去年中央一號文件提出要“優(yōu)化完善‘保險+期貨’模式”，而2023年中央一號文件連續(xù)第八年提到“保險+期貨”，明確提出要“發(fā)揮多層次資本市場支農(nóng)作用，優(yōu)化‘保險+期貨’”。

　　作為“保險+期貨”模式在我國的首倡者，大商所高度重視黨中央關(guān)于“保險+期貨”、大豆擴種、生豬保供穩(wěn)價的重大戰(zhàn)略部署，通過“保險+期貨”項目幫助農(nóng)戶安心種植、養(yǎng)殖。2022年，大商所在項目設置上更為系統(tǒng)化，緊密圍繞國家政策導向設立品種專項項目，以“一個額度分檔、兩個品種聚焦、三個地區(qū)專項”為思路設立6大板塊，提升保費自籌比例要求,引導項目常態(tài)化、可持續(xù)發(fā)展。從全年項目開展情況來看，市場反響良好，各方參與踴躍，項目規(guī)模進一步擴大，全年引導64家期貨公司聯(lián)合保險公司開展了11個大豆振興專項、19個生豬專項、23個地區(qū)專項和309個養(yǎng)殖分散項目，共開展362個項目，實現(xiàn)總理賠約3.5億元。值得一提的是，經(jīng)過多年推廣和完善，“保險+期貨”項目保費來源已逐步實現(xiàn)向“多方共擔”升級，各界認可度和參與度不斷提高，例如，2022年的11個大豆振興項目，除交易所支持資金外，各級財政以及農(nóng)戶等共承擔了超過70%的保費，為歷年最高，其中財政資金支持比例更是首次突破50%。

　　在農(nóng)保計劃為廣大農(nóng)戶打開風險管理“大門”的同時，企風計劃也助力越來越多企業(yè)邁出了利用期貨和衍生品工具進行風險管理的“第一步”，在市場培育和促進產(chǎn)業(yè)客戶參與方面發(fā)揮了積極作用。在2022年開展的343個企風計劃項目中，農(nóng)業(yè)品板塊項目共225個，是2021年農(nóng)業(yè)品板塊項目數(shù)量的3.6倍，其中期貨項目110個、場內(nèi)期權(quán)項目52個、場外期權(quán)項目63個。大商所與48家期貨公司攜手服務包括中糧、北大荒、新希望、正大等行業(yè)龍頭在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)企業(yè)202家，覆蓋糧食、壓榨、飼料、養(yǎng)殖、貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)鏈上中下游企業(yè)，共涉及現(xiàn)貨量近200萬噸，支持資金約4300萬元，其中，191家企業(yè)為首次參與企風計劃對應項目、117家企業(yè)為首次開立期貨賬戶、160家企業(yè)為中小企業(yè)。

　　大商所表示，下一步將在中國證監(jiān)會的堅強領(lǐng)導下，深入貫徹落實黨的二十大精神，圍繞中央農(nóng)村工作會議和2023年中央一號文件相關(guān)要求，立足國情農(nóng)情，在維護市場平穩(wěn)運行的基礎(chǔ)上，持續(xù)打造豐富且高質(zhì)量的涉農(nóng)產(chǎn)品體系、不斷優(yōu)化完善“保險+期貨”模式、著力推進市場服務提質(zhì)增效，更好發(fā)揮農(nóng)產(chǎn)品期貨品種功能作用，切實服務糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)定安全供給，為全面推進鄉(xiāng)村振興、加快建設農(nóng)業(yè)強國貢獻期貨力量。