大商所冉華：加快建設(shè)世界一流期貨交易所 更好地以專業(yè)所長(zhǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需

　　中證網(wǎng)訊（記者 馬爽）11月13日，大連商品交易所（下稱“大商所”）黨委書記、理事長(zhǎng)冉華在第18屆國(guó)際油脂油料大會(huì)暨農(nóng)畜產(chǎn)業(yè)（衍生品）大會(huì)上表示，不久前國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)證監(jiān)會(huì)等七部門《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的意見》（下稱《意見》），是我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展史上的一件大事，意義重大?！兑庖姟访鞔_指出“期貨市場(chǎng)是我國(guó)金融體系的重要組成部分，具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格、管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源等功能，與企業(yè)和群眾生產(chǎn)生活直接相關(guān)，對(duì)穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營(yíng)、活躍商品流通、服務(wù)保供穩(wěn)價(jià)發(fā)揮著積極作用”。《意見》對(duì)期貨市場(chǎng)監(jiān)管和發(fā)展提出了明確要求，系統(tǒng)謀劃了期貨市場(chǎng)未來(lái)5年、到2035年和到本世紀(jì)中葉的改革發(fā)展目標(biāo)，充分體現(xiàn)了黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)期貨市場(chǎng)的高度重視和殷切期望。

　　在冉華看來(lái)，近年來(lái)，我國(guó)期貨市場(chǎng)運(yùn)行及企業(yè)參與規(guī)范化程度明顯提升，有力支持了國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。大商所也在品種創(chuàng)新、期現(xiàn)結(jié)合、對(duì)外開放等多個(gè)方面取得突破，具備了服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、服務(wù)全球產(chǎn)業(yè)企業(yè)的基礎(chǔ)和能力。

　　一是建立滿足產(chǎn)業(yè)需要的產(chǎn)品體系。緊密結(jié)合國(guó)情實(shí)際和產(chǎn)業(yè)需求，著力創(chuàng)新完善品種體系，先后推出全球第一個(gè)實(shí)物交割的鐵礦石期貨、國(guó)內(nèi)第一個(gè)商品期權(quán)、國(guó)內(nèi)第一個(gè)活體交割的生豬期貨等，填補(bǔ)了歷史空白。目前，大商所已上市21個(gè)期貨品種、16個(gè)期權(quán)品種，覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、鋼鐵原燃料、能源化工等重要大宗商品領(lǐng)域。原木期貨和期權(quán)也將于11月18日和19日上市交易。該品種上市后，原木價(jià)格形成機(jī)制進(jìn)一步完善，可以有效拓展期貨市場(chǎng)服務(wù)木材產(chǎn)業(yè)鏈的深度和廣度，相關(guān)企業(yè)能更好應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、助力行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

　　二是產(chǎn)業(yè)客戶參與不斷深化。持續(xù)通過(guò)“DCE·產(chǎn)業(yè)行”、龍頭企業(yè)“一對(duì)一”、產(chǎn)融基地、“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”等市場(chǎng)品牌活動(dòng)，不斷加大產(chǎn)業(yè)企業(yè)培育力度，進(jìn)一步增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)學(xué)期貨、用期貨的意識(shí)和能力。2023年大商所一般法人客戶期貨期權(quán)日均持倉(cāng)占比34%，接近成熟市場(chǎng)水平。

　　三是創(chuàng)新契合我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的服務(wù)方式。針對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段小農(nóng)散戶多的特點(diǎn)，2015年以來(lái)在全國(guó)首倡“保險(xiǎn)+期貨”“銀行+期貨+保險(xiǎn)”模式，以期貨價(jià)格為紐帶，將銀行、保險(xiǎn)、期貨、龍頭企業(yè)有機(jī)融合，為農(nóng)戶提供融資、訂單、風(fēng)險(xiǎn)管理為一體的全鏈條式金融服務(wù)模式。

　　四是構(gòu)建起穩(wěn)步對(duì)外開放發(fā)展格局。以2018年鐵礦石期貨引入境外交易者參與為起點(diǎn)，目前大商所已有11個(gè)期貨和期權(quán)品種相繼實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放，14個(gè)期貨和期權(quán)品種面向合格境外投資者開放交易，境外客戶參與深度持續(xù)提升。今年3月，馬來(lái)西亞衍生產(chǎn)品交易所掛牌上市了以大商所豆油期貨價(jià)格為基準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算的期貨合約，為進(jìn)一步深化境內(nèi)外市場(chǎng)聯(lián)通探索了路徑、積累了經(jīng)驗(yàn)。

　　據(jù)了解，經(jīng)過(guò)多年的穩(wěn)扎穩(wěn)打，大商所逐步發(fā)展成為具有全球影響力的大宗商品期貨交易中心，油脂油料、鐵礦石、塑料等大宗商品價(jià)格影響力不斷增強(qiáng)，與境外市場(chǎng)形成“你中有我、我中有你”的融合發(fā)展格局。在油脂油料、石油化工等市場(chǎng)化程度高的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，以期貨價(jià)格為定價(jià)參考、開展基差貿(mào)易已成為行業(yè)主流，境內(nèi)外一大批龍頭企業(yè)和貿(mào)易商充分利用國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)套期保值，創(chuàng)造了全球化背景下維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定的諸多鮮活案例。

　　《意見》圍繞提升大宗商品價(jià)格影響力、建設(shè)世界一流期貨交易所等長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，明確了期貨市場(chǎng)發(fā)展路徑和重點(diǎn)任務(wù)。對(duì)此，冉華表示，大商所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，與有關(guān)各方共同努力，緊緊圍繞這兩大目標(biāo)，扎實(shí)做好強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展各項(xiàng)工作，加快建設(shè)產(chǎn)品齊全、功能完備、服務(wù)高效、運(yùn)行穩(wěn)健、價(jià)格輻射全球的世界一流期貨交易所，更好地以專業(yè)所長(zhǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需。

　　一是立足產(chǎn)業(yè)需要，持續(xù)創(chuàng)新完善產(chǎn)品供給體系。結(jié)合大商所具有優(yōu)勢(shì)特色的農(nóng)產(chǎn)品、黑色礦產(chǎn)資源、石化產(chǎn)品等產(chǎn)業(yè)鏈拓展品種布局，研究豐富合約類型，進(jìn)一步滿足產(chǎn)業(yè)企業(yè)更加多元、更加精細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。緊跟產(chǎn)業(yè)發(fā)展變化，堅(jiān)持“一品一策”加快優(yōu)化合約規(guī)則設(shè)計(jì)和交易、結(jié)算、交割等制度安排，營(yíng)造有利于市場(chǎng)功能更好發(fā)揮、促進(jìn)企業(yè)參與套期保值的制度環(huán)境。

　　二是做深做實(shí)產(chǎn)業(yè)服務(wù)，促進(jìn)期現(xiàn)融合發(fā)展。做大做強(qiáng)“龍頭一對(duì)一”“產(chǎn)融基地”“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”等活動(dòng)品牌，以點(diǎn)帶面進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。通過(guò)期轉(zhuǎn)現(xiàn)等方式，便利產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與。繼續(xù)推廣“保險(xiǎn)+期貨”以及“銀行+期貨+保險(xiǎn)”等模式，推動(dòng)期貨市場(chǎng)更好嵌入我國(guó)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

　　三是堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，促進(jìn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。密切跟蹤熱點(diǎn)品種運(yùn)行情況，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)綜合研判，堅(jiān)決防范交易過(guò)熱，引導(dǎo)各方理性參與。加強(qiáng)對(duì)各類交易行為的穿透式監(jiān)管，密切關(guān)注新型交易技術(shù)和策略演進(jìn)，依法從嚴(yán)查處各類違法違規(guī)行為，凈化市場(chǎng)生態(tài)。充分利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等科技手段，推進(jìn)交易行為、交割業(yè)務(wù)等智能化監(jiān)管，進(jìn)一步提升監(jiān)管效能和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

　　四是深化境內(nèi)外市場(chǎng)聯(lián)通，更好服務(wù)全球產(chǎn)業(yè)企業(yè)。圍繞優(yōu)勢(shì)品種，通過(guò)完善產(chǎn)業(yè)鏈避險(xiǎn)工具、加強(qiáng)龍頭企業(yè)培育、深化對(duì)外開放等系列舉措，進(jìn)一步做大品種底盤，擴(kuò)大期貨價(jià)格影響力，更好滿足全球相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)的定價(jià)避險(xiǎn)需求。同時(shí)穩(wěn)步擴(kuò)大對(duì)外開放品種范圍，探索擴(kuò)大結(jié)算價(jià)授權(quán)合作試點(diǎn)，繼續(xù)加強(qiáng)與境外機(jī)構(gòu)的交流合作，推動(dòng)境內(nèi)外期現(xiàn)市場(chǎng)融合發(fā)展。