從田間到市場，花生期貨護航產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展

　　花生，作為我國重要的油料作物，一直以來在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展中扮演著不可或缺的角色。

　　近年來，隨著相關(guān)金融工具的逐步完善，花生這一傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)迎來了新的發(fā)展機遇，不僅在糧油安全、農(nóng)民增收、種植結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面發(fā)揮了重要作用，還逐步成為國內(nèi)外花生價格的“風(fēng)向標”。

　　2021年2月1日，花生期貨在鄭州商品交易所（以下簡稱“鄭商所”）正式上市，標志著花生產(chǎn)業(yè)邁入了一個全新的發(fā)展階段。同年，花生“保險+期貨”項目也相繼落地實施，為花生產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定運行提供了強有力的金融支持。隨后，花生期權(quán)于2022年8月上市，進一步豐富了花生產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險管理工具。

　　如今，花生期貨上市至今已三載有余。自上市以來，花生期貨市場運行平穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)企業(yè)積極參與，市場規(guī)模穩(wěn)中有進。

　　花生期貨市場活躍，助力產(chǎn)業(yè)升級

　　通過期貨市場公開、透明、高效的集中競價交易機制，花生期貨為農(nóng)戶和產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供了科學(xué)種植和理性采購的指導(dǎo)，進一步完善了油脂油料市場體系，助力實體企業(yè)穩(wěn)健運營。

　　這一趨勢也體現(xiàn)在成交數(shù)據(jù)上，2024年1月至10月，鄭商所花生期貨成交數(shù)據(jù)顯著增長，成交量達到1758.77萬手，成交額高達7716.28億元。

　　行業(yè)整體來看，近年來，我國花生產(chǎn)業(yè)正朝著規(guī)?；?、高油化、產(chǎn)品系列化等方向快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)升級換代勢頭強勁。

　　這離不開花生期貨的助力，一位產(chǎn)業(yè)人士告訴記者，在花生期貨上市之前，種植主要以小農(nóng)經(jīng)濟為主，終端銷售主要依賴經(jīng)紀人及貿(mào)易商。不同地區(qū)、不同品種、不同級別存在價格差距，農(nóng)戶及企業(yè)缺乏有效的價格信號。

　　“花生期貨上市以來，廣大農(nóng)民、小商販等通過期貨市場可以得到公開、透明、高效的競價交易機制所形成的權(quán)威的市場價格，農(nóng)民種植、貿(mào)易商收購、油廠加工等都有了一個穩(wěn)定的市場預(yù)期。”上述產(chǎn)業(yè)人士進一步分析稱。

　　值得一提的是，2023年1月12日，鄭商所菜籽油、菜籽粕、花生期貨和期權(quán)正式引入境外交易者，標志著我國油脂油料期貨市場實現(xiàn)一體化對外開放。且引入境外交易者首日，來自新加坡、印度尼西亞等國家和地區(qū)的多家境外客戶參與了菜籽油、菜籽粕、花生期貨和期權(quán)交易。

　　隨著國內(nèi)外參與者對國內(nèi)花生期貨市場的關(guān)注和參與度不斷提升，花生期貨為花生國際貿(mào)易提供更加透明的價格信號。

　　多層次、廣覆蓋，金融助力花生產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展

　　隨著花生期貨市場的不斷發(fā)展，其為廣大農(nóng)民及產(chǎn)業(yè)主體提供的服務(wù)呈現(xiàn)出多層次、廣覆蓋的特點。山東平度市花生貿(mào)易商王衛(wèi)忠表示，從產(chǎn)業(yè)升級及創(chuàng)新性服務(wù)模式來看，利用花生期貨衍生品金融工具，可以更好地開展訂單農(nóng)業(yè)、基差采購等業(yè)務(wù)，同時價格波動風(fēng)險管理和現(xiàn)貨購銷保障等服務(wù)模式也在不斷創(chuàng)新。

　　王衛(wèi)忠進一步分析，期貨市場不僅對花生種植端提供了支持，貿(mào)易商可以利用期貨套期保值或套利交易，鎖定加工利潤，不用擔心未來價格出現(xiàn)較大幅度漲跌而影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。下游加工企業(yè)也可以利用期貨點價降低采購成本、鎖定銷售利潤，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

　　河南鑫諾農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱“鑫諾農(nóng)業(yè)”）近日在河南尉氏縣投資建設(shè)了一座庫容達3萬多噸的大型冷庫，公司總經(jīng)理陳起力向記者透露，公司的主要業(yè)務(wù)涵蓋花生套保，并為當?shù)鼗ㄉN植大戶、貿(mào)易商、油廠以及各類投資機構(gòu)提供“基差點價”、期貨倉單注冊與購銷等服務(wù)。

　　陳起力表示，選擇在尉氏縣建設(shè)冷庫，首先是看中了當?shù)貜娏业慕鹑谑袌鲆庾R。他們愿意充分利用花生期貨、期權(quán)工具，結(jié)合現(xiàn)貨市場開展業(yè)務(wù)，對冷庫的需求十分旺盛。尉氏縣花生資源豐富，尤其是春花生和蒜茬花生種植面積大、上市早，成為新陳花生對接時期的重要市場貨源。此外，尉氏縣作為國內(nèi)花生南北流通的主要集散地，加之當?shù)丶爸苓叺貐^(qū)油廠較多，花生產(chǎn)業(yè)鏈較為完善，為公司各項業(yè)務(wù)的深入開展提供了有利條件。

　　河南開封市安忠花生米篩選廠廠長陳波分析稱，隨著外部環(huán)境的復(fù)雜多變，越來越多的產(chǎn)業(yè)企業(yè)選擇運用花生期貨工具來管理價格波動風(fēng)險并指導(dǎo)企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營活動。當前花生期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)、套期保值、資產(chǎn)配置等功能已經(jīng)被市場普遍認可。作為花生產(chǎn)量大省，河南多個花生產(chǎn)區(qū)的正在不斷吸引優(yōu)勢資源聚集，花生產(chǎn)業(yè)鏈日趨完善，倉儲、物流、下游加工等行業(yè)得到了有效發(fā)展，為當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展注入了活力。

　　山東招遠市一家花生加工廠負責(zé)人表示，自公司使用花生期貨工具以來，傳統(tǒng)的花生采購、囤積、銷售業(yè)務(wù)風(fēng)險降低了很多，公司的固有業(yè)務(wù)模式運行穩(wěn)定。這使得公司可以投入更多資源開發(fā)高附加值的花生制品，滿足市場的高端需求，同時把花生產(chǎn)業(yè)鏈向更深層次進行延伸，有利于市場需求的有效穩(wěn)定與增長。

　　鄉(xiāng)村振興新引擎：“保險+期貨”助農(nóng)增收穩(wěn)產(chǎn)

　　近年來，“保險+期貨”模式在中國農(nóng)業(yè)領(lǐng)域發(fā)揮著越來越重要的作用。目前，花生期貨及其衍生的“保險+期貨”模式經(jīng)過多年探索和發(fā)展，在促進區(qū)域性農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)標準化轉(zhuǎn)型、帶動區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈集聚發(fā)展中發(fā)揮著積極作用?；ㄉ氨ｋU+期貨”將財政資金與社會資本、期貨市場與保險市場有機聯(lián)結(jié)，為參保農(nóng)戶守住了產(chǎn)業(yè)種植的風(fēng)險底線。

　　銀河期貨相關(guān)負責(zé)人介紹稱，在青島市財政和鄭商所的大力支持下，2023年、2024年在青島市連續(xù)兩年開展了花生“保險+期貨”項目，通過多渠道、多手段探索進一步做好“農(nóng)業(yè)保險風(fēng)險減量”服務(wù)，確保青島地區(qū)花生產(chǎn)業(yè)鏈長期平穩(wěn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　“保險+期貨”項目助力實體經(jīng)濟效果顯著，2023年，在鄭商所的大力支持下，青島市加大資金籌措力度，項目覆蓋平度市、萊西市，項目總保費達1111萬元，項目最終賠付率達176%，為促進全市花生種植增效、農(nóng)民增收提供了有力保障。

　　2024年，項目得以延續(xù)，并在原有基礎(chǔ)上新增加西海岸新區(qū)為試點區(qū)域，在每畝保額保持在1600元不變的前提下，費率進一步降低，每畝保費由120元降至112元，投保農(nóng)戶只需自繳10%即11.2元，農(nóng)戶負擔進一步減輕。這實現(xiàn)了用“小投入”撬動“大保障”，為花生產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展、保障農(nóng)戶增收開辟了新路徑。

　　在金融創(chuàng)新方面，今年的花生“保險+期貨”項目還通過引進銀行和擔保機構(gòu)，迎來“保險+期貨+擔保+銀行”全新的金融服務(wù)模式。山東花生貿(mào)易商丁少林表示，近年來，在地方財政與農(nóng)業(yè)部門的大力支持下，期貨公司等機構(gòu)牽頭實施了“花生收入險”項目，探索了創(chuàng)新服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的新路徑，為鄉(xiāng)村振興貢獻了“期貨力量”和“金融智慧”。

　　在河南桐柏縣、泌陽縣、南陽市的部分淺山丘陵地區(qū)，由于有了花生“保險+期貨”的大力支持，近年來花生種植面積與產(chǎn)量呈逐步增長趨勢。

　　鄭商所相關(guān)負責(zé)人稱，下一步，鄭商所將聚力花生產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以“保險+期貨”為重點，深化與銀行、保險等金融主體合作，緊緊圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟和促進鄉(xiāng)村振興，持續(xù)探索構(gòu)建“期貨+”綜合服務(wù)體系，推動形成農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力，為鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興提供“期貨力量”。