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泰康保險將成陽光城第三大股東

還有哪些險資入股了上市房企?

杜川第一財經(jīng)

  險資其實一直在頻繁入股上市房企。

  又見保險公司入股房地產(chǎn)企業(yè),泰康保險集團(tuán)或?qū)⒊蔀殛柟獬堑谌蠊蓶|。 

  9月9日晚間,陽光城集團(tuán)股份有限公司(下稱“陽光城”,000671.SZ)公告稱,泰康人壽保險有限責(zé)任公司(下稱“泰康人壽”)及泰康養(yǎng)老保險股份有限公司(下稱“泰康養(yǎng)老”)與陽光城第二大股東上海嘉聞投資管理有限公司(下稱“上海嘉聞”)簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,約定泰康人壽及泰康養(yǎng)老通過協(xié)議受讓的方式,從上海嘉聞受讓陽光城13.53%的股份,共計約5.55億股。

  根據(jù)公告內(nèi)容,本次股份轉(zhuǎn)讓單價為6.09元/股,標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓價款約為33.78億元。

  泰康人壽、泰康養(yǎng)老等公司的控股股東均為泰康保險集團(tuán)。根據(jù)公告,此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后,泰康人壽受讓8.53%股份、泰康養(yǎng)老受讓5.00%股份。根據(jù)陽光城半年報的數(shù)據(jù),在此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,泰康保險集團(tuán)將成為陽光城第三大股東。

  知名地產(chǎn)分析師嚴(yán)躍進(jìn)對第一財經(jīng)表示,類似股份的交易體現(xiàn)了陽光城相關(guān)持股方的變動。從優(yōu)勢來說,險資或壽險等持股,客觀上改善了股權(quán)結(jié)構(gòu),這也是今年疫情沖擊下相關(guān)房企比較看重的一項內(nèi)容,即險資持股會更穩(wěn)定,有助于增強(qiáng)陽光城的后續(xù)發(fā)展。但也需反思,第二大股東轉(zhuǎn)讓股份,本身就說明持股的意愿不強(qiáng),或也是受陽光城經(jīng)營狀況影響。

  實際上,這并不是泰康保險第一次入股房地產(chǎn)企業(yè)。早在2016年,泰康人壽曾發(fā)布舉牌保利地產(chǎn)(600048.SH)股票的信息披露公告。截至目前,泰康人壽還持有保利地產(chǎn)6.24%的股份。

  作為體量巨大的長期資金,保險資金的動向始終備受關(guān)注。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,截至2020年6月末,保險資金運用余額20.13萬億元,其中股票和證券投資基金2.68萬億元,占比較2019年末提高0.18個百分點。

  而地產(chǎn)股一直都是險資的關(guān)注重點。今年以來,險資也在不斷加碼配置。不久前,招商蛇口公告稱,招商蛇口擬以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債及支付現(xiàn)金的方式購買南油集團(tuán)24%股權(quán)并向戰(zhàn)略投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金。平安資管接受平安人壽委托,以平安人壽的保險資金全額認(rèn)購招商蛇口本次募集配套資金非公開發(fā)行的股份,發(fā)行完成后平安人壽將成為招商蛇口股東。

  記者根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),截至2020年6月30日,在A股房企中,共有21家房企存在險資持股情況。其中,萬科A(中國人壽、大家人壽)、金地集團(tuán)(富德生命人壽、大家人壽),金融街(和諧健康、長城人壽、大家人壽),華夏幸福(中國平安),首開股份(君康人壽、橫琴人壽)等。 

  險資為何頻頻入股地產(chǎn)股?

  嚴(yán)躍進(jìn)分析認(rèn)為,實際上險資在此前持股地產(chǎn)股后,面臨了所謂“野蠻人”的罪名,所以其實影響是很大的,但去年起,監(jiān)管明顯對險資的地位和投資渠道給予了放松,這也使得很多險資愿意投資地產(chǎn)股。就今年來說,整個宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)面臨沖擊,類似持股,也還是因為看好房地產(chǎn)市場和企業(yè)。

  今年以來,銀保監(jiān)會對于保險資金動作的監(jiān)管有所放松。銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項的通知》,拓寬了保險資金權(quán)益資產(chǎn)配置的制度空間,保險公司配置權(quán)益資產(chǎn)的自主性與靈活性得到增強(qiáng)。根據(jù)《通知》內(nèi)容,償付能力表現(xiàn)是劃定險資權(quán)益類資產(chǎn)投資比例檔次的重要依據(jù)。上季末綜合償付能力充足率在250%以上的保險公司,其權(quán)益類資產(chǎn)投資余額占該公司上季末總資產(chǎn)的比例最高可達(dá)45%;而綜合償付能力充足率在200%以下的保險公司,權(quán)益類資產(chǎn)投資比例最低可降至10%。

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