保險公司股權投資規(guī)模超1.6萬億 直接股權投資連續(xù)三年增長

　　證券時報記者 劉敬元

　　3月23日，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會“中國保險資產(chǎn)管理”官微發(fā)布保險公司的股權投資整體情況及直接股權投資情況，相關數(shù)據(jù)來自《2021中國保險資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報告》，基于行業(yè)調(diào)研形成。

　　調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，保險公司股權投資規(guī)模為1.67萬億元，占總投資資產(chǎn)的8.31%，僅次于債券、金融產(chǎn)品、銀行存款和股票，為第五大資產(chǎn)配置類別。

　　本次調(diào)研所涉及的股權投資資產(chǎn)包括未上市企業(yè)股權（保險類企業(yè)）、未上市企業(yè)股權（非保險類企業(yè)）、股權投資基金（非保險系）、股權投資基金（保險系）和股權投資計劃。

　　從資產(chǎn)類別來看，未上市企業(yè)股權中保險類企業(yè)和非保險類企業(yè)投資規(guī)模分別為3605.43億元、7066.93億元，占股權投資資產(chǎn)的比例分別為21.55%和42.23%；股權投資基金中保險系股權投資基金和非保險系股權投資基金規(guī)模分別為1046.97億元、3806.00億元，占股權投資資產(chǎn)比例分別為6.26%和22.74%；股權投資計劃規(guī)模為1208.48億元，占比為7.22%。

　　從不同類型保險機構股權投資情況看，保險集團公司以未上市企業(yè)股權投資為主，占集團公司股權投資資產(chǎn)的比重達97.58%；產(chǎn)險公司的未上市企業(yè)股權投資占比也較高，為65.27%；壽險公司的未上市企業(yè)股權、股權投資基金占比基本持平，分別為48.24%和42.58%；再保險公司的股權投資計劃較為突出，占比35.55%。

　　從不同規(guī)模的保險機構看，壽險公司中，超大型公司以未上市企業(yè)股權（非保險類企業(yè)）為主，占比52.10%；大型公司的股權投資基金（非保險系）占比較高，達38.45%；中型公司以股權投資基金（非保險系）為主，占比75.67%；小型公司則以股權投資基金（保險類）為主，占比52.49%。

　　產(chǎn)險公司中，大型公司以未上市企業(yè)股權（非保險類企業(yè)）為主，占比62.42%；中型公司以股權投資基金（非保險系）為主；小型公司以未上市企業(yè)股權（保險類企業(yè)）為主，占比為56.53%。

　　從直接股權投資來看，保險機構的直接股權投資連續(xù)三年保持穩(wěn)定增長。截至2020年末，參與調(diào)研的196家保險公司直接股權投資的規(guī)模為1.15萬億元，同比增長為7.25%。

　　中小型保險公司的直接股權投資增速較快。壽險公司中，超大型公司是直接股權投資的主力，中小型公司增速較快。截至2020年末，超大型、大型、中型、小型壽險公司的直接股權投資規(guī)模分別為3989.38億元、894.48億元、182.76億元、3.13億元，同比增速分別為9.54%、15.62%、41.93%、43.44%。產(chǎn)險公司中，小型公司直接股權投資增速迅猛。

　　超大型、大型壽險所投資的企業(yè)處于成熟期和Pre-IPO的比例要明顯高于其他機構。所投企業(yè)處于成熟期和Pre-IPO階段的超大型壽險公司和大型壽險公司分別為14家和17家。

　　保險機構股權投資投向行業(yè)以保險類企業(yè)為主。根據(jù)110家機構反饋，有73家機構已參與保險類企業(yè)的直接股權投資，占比29%；有43家機構反饋已參與非保險類金融企業(yè)的直接股權投資，占比17%；參與醫(yī)療健康企業(yè)直接股權投資的機構有30家，占比12%。