資金投放接力 險企服務(wù)實體經(jīng)濟

　　中國人壽日前發(fā)布的公告顯示，截至9月末，公司服務(wù)實體經(jīng)濟投資規(guī)模超過3.3萬億元。中國證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，險企尤其是大中型險企近年來在服務(wù)實體經(jīng)濟方面持續(xù)發(fā)力。在資產(chǎn)端，保險資金正在通過債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、公募REITs、地方政府專項債、綠色債券等方式，加速流入?yún)^(qū)域發(fā)展、新型基礎(chǔ)設(shè)施、新能源、產(chǎn)業(yè)升級、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域，支持重要項目融資需求，降低實體經(jīng)濟融資成本，助力實體經(jīng)濟健康發(fā)展。

　　資產(chǎn)端精準(zhǔn)投放

　　中國人壽16日發(fā)布的公告顯示，今年以來，公司加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、國家重點區(qū)域的投資力度；截至9月末，公司服務(wù)實體經(jīng)濟投資規(guī)模超過3.3萬億元。

　　事實上，諸多險企近年來紛紛發(fā)力，更好地對接實體經(jīng)濟。除了負債端提供相關(guān)保險產(chǎn)品，發(fā)揮風(fēng)險保障作用外，險企在資產(chǎn)端通過資金投放精準(zhǔn)對接實體經(jīng)濟尤為重要。

　　銀保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月末，保險資金運用余額達到24.47萬億元。作為體量大、期限長，追求長期收益的資金，保險資金不僅通過債券投資、公募REITs等方式參與實體經(jīng)濟融資，還通過債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃等保險資管產(chǎn)品對實體經(jīng)濟開展項目融資。

　　中國保險行業(yè)協(xié)會會長于華介紹，截至2021年末，保險資金通過股票、債券、股權(quán)等方式，服務(wù)實體經(jīng)濟直接融資規(guī)模18.88萬億元，占資金運用余額的81.27%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，保險資金投資品種和領(lǐng)域不斷豐富，在服務(wù)國家戰(zhàn)略、支持實體經(jīng)濟發(fā)展、支持資本市場多層次建設(shè)方面不斷發(fā)力，服務(wù)實體經(jīng)濟的能力也在不斷提升。

　　另類投資規(guī)模增長

　　作為險資對接實體經(jīng)濟的重要載體，被險企稱為“另類投資”的債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃等，也形成了較大規(guī)模。

　　中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，2022年1-8月，協(xié)會共登記債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、保險私募基金340只，登記規(guī)模6848.41億元。其中債權(quán)投資計劃316只，規(guī)模5751.44億元；股權(quán)投資計劃14只，規(guī)模434.85億元；保險私募基金10只，規(guī)模662.12億元。

　　數(shù)據(jù)還顯示，截至2022年8月底，債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃和保險私募基金共登記（注冊）2693只，登記（注冊）規(guī)模59679.02億元；其中債權(quán)投資計劃2529只，規(guī)模50438.71億元；股權(quán)投資計劃100只，規(guī)模4304.89億元；保險私募基金64只，規(guī)模4935.42億元。 

　　中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，9月以來，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會新增登記項目近40個，覆蓋債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃，包括光大永明-無錫太湖新城不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃、華安-智能裝備園基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、中意-京臺高速基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、中國人壽-電投清潔能源股權(quán)投資計劃(四期)、安聯(lián)資管-天河機場快速路改線工程基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃等。

　　關(guān)注重點投資領(lǐng)域

　　“近年來，公司加大了大型基礎(chǔ)設(shè)施項目及重點區(qū)域建設(shè)相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)力度，跟隨國家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，重點關(guān)注科技創(chuàng)新行業(yè)、傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、現(xiàn)代服務(wù)類企業(yè)等領(lǐng)域，為一大批優(yōu)質(zhì)公司提供了融資，解決了相關(guān)企業(yè)融資難融資貴的問題�！北本┮患冶ｋU資管公司相關(guān)負責(zé)人對中國證券報記者表示。

　　行業(yè)協(xié)會也在發(fā)揮促進和平臺搭建作用。中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會黨委書記、執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云表示，該協(xié)會助推釋放保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟新活力，促進保險資金參與服務(wù)“雙碳目標(biāo)”、科技創(chuàng)新、基礎(chǔ)設(shè)施、民生工程、鄉(xiāng)村振興等實體領(lǐng)域，搭建科技平臺加大險資與實體項目對接力度，為實體經(jīng)濟發(fā)展找到保險資金“最優(yōu)解”。

　　對于對接實體經(jīng)濟的重點，中國平安透露，將圍繞國家重大戰(zhàn)略布局，在區(qū)域發(fā)展、碳中和與新能源、產(chǎn)業(yè)升級、科技投資方面增加配置。中國人壽透露，未來將著力發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、產(chǎn)業(yè)金融等，加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、科技企業(yè)、“兩新一重”、先進制造業(yè)的中長期資金支持力度。中國人保表示，積極對接國家“十四五”規(guī)劃重大工程以及各級地方政府促進穩(wěn)經(jīng)濟的重點投資領(lǐng)域，加大各類股權(quán)、債權(quán)和另類投資力度，提高保險投資服務(wù)國家戰(zhàn)略的能力。中國太保表示，重點關(guān)注以“新基建”為代表的先進制造業(yè)以及數(shù)字經(jīng)濟、綠色低碳、智能終端等新賽道的投資機會，助力提升經(jīng)濟中長期發(fā)展韌性及創(chuàng)新動能。

　　主要向保險機構(gòu)募集資金的中國保險投資基金網(wǎng)站也顯示，其主要投向包括國家重大戰(zhàn)略、重大民生工程、過剩產(chǎn)能并購重組、新經(jīng)濟增長和產(chǎn)業(yè)升級、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。