二季度財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)分化明顯 部分中小險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)壓力大

　　2023年二季度險(xiǎn)企償付能力報(bào)告近日陸續(xù)出爐。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月31日記者發(fā)稿，已有超過(guò)40家財(cái)險(xiǎn)公司披露2023年二季度償付能力報(bào)告。整體來(lái)看，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)分化較為明顯，部分中小險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)壓力較大。 

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大型險(xiǎn)企在產(chǎn)品定價(jià)、成本控制、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面具有優(yōu)勢(shì)，對(duì)于中小財(cái)險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，亟須尋找差異化發(fā)展之路。

　　部分公司承保虧損

　　據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有超過(guò)40家財(cái)險(xiǎn)公司在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站披露2023年二季度償付能力報(bào)告，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)目前暫未披露。 

　　專家介紹，綜合成本率指標(biāo)反映財(cái)險(xiǎn)公司的承保盈利能力，綜合成本率越低說(shuō)明公司盈利能力越強(qiáng)。綜合成本率高于100%，意味著在承保業(yè)務(wù)方面虧損。

　　在已披露二季度償付能力報(bào)告的財(cái)險(xiǎn)公司中，超過(guò)20家財(cái)險(xiǎn)公司的綜合成本率高于100%，承保業(yè)務(wù)虧損，且大多數(shù)公司為中小險(xiǎn)企。其中，瑞再企商、太平科技的綜合成本率超過(guò)200%，分別為231.72%、213.55%�，F(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率達(dá)到148.16%，合眾財(cái)險(xiǎn)、東海保險(xiǎn)的綜合成本率也分別達(dá)到132.51%、132.13%。

　　在投資端，已披露數(shù)據(jù)的大多數(shù)財(cái)險(xiǎn)公司綜合投資收益率為正，實(shí)現(xiàn)投資盈利。其中，黃河財(cái)險(xiǎn)的綜合投資收益率達(dá)4.16%，暫時(shí)為唯一一家綜合投資收益率在4%以上的險(xiǎn)企。整體來(lái)看，大多數(shù)險(xiǎn)企的綜合投資收益率在1%至2%之間。華農(nóng)保險(xiǎn)的綜合投資收益率則為-2.45%。

　　馬太效應(yīng)顯著

　　在承保和投資雙重壓力下，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也出現(xiàn)較大分化，中小險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)壓力較大，馬太效應(yīng)較為顯著。

　　在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入方面，整體來(lái)看，財(cái)險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分化較為明顯。截至2023年二季度，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為588.99億元，中華財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為394.67億元。不過(guò)，也有日本興亞財(cái)險(xiǎn)、凱本財(cái)險(xiǎn)、合眾財(cái)險(xiǎn)、東海保險(xiǎn)等超過(guò)10家財(cái)險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入不足5億元。

　　保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分化的同時(shí)，不同財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)之間也相差較為懸殊。截至2023年二季度，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)的凈利潤(rùn)為20.82億元，領(lǐng)先于其他財(cái)險(xiǎn)公司。英大財(cái)險(xiǎn)、鼎和保險(xiǎn)、中華財(cái)險(xiǎn)的凈利潤(rùn)超過(guò)5億元。安心保險(xiǎn)、安盛天平、現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)等財(cái)險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)。

　　山西證券非銀金融分析師崔曉雁表示，2020年施行的車險(xiǎn)綜改引導(dǎo)車險(xiǎn)產(chǎn)品附加費(fèi)用率下行、預(yù)期賠付率上行，這對(duì)行業(yè)格局產(chǎn)生深刻影響。頭部險(xiǎn)企憑借較強(qiáng)的直銷直控渠道建設(shè)能力，轉(zhuǎn)型效果突出。中小險(xiǎn)企由于議價(jià)能力較弱，在承保和盈利的雙重壓力之下生存空間受到擠壓。

　　探索差異化發(fā)展道路

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大型險(xiǎn)企在產(chǎn)品定價(jià)、成本控制、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面具有優(yōu)勢(shì)，對(duì)于中小財(cái)險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，亟須尋找差異化發(fā)展之路。

　　東興證券非銀金融首席分析師劉嘉瑋認(rèn)為，龍頭公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更為突出。在政策引導(dǎo)下，產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)渠道端競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)化，大型險(xiǎn)企仍有規(guī)模效應(yīng)下的定價(jià)及渠道優(yōu)勢(shì)，成本控制能力較強(qiáng)；同時(shí)，大型險(xiǎn)企的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更為多元，對(duì)于新興險(xiǎn)種，如新能源車險(xiǎn)，也可以利用自身規(guī)模優(yōu)勢(shì)較快掌握市場(chǎng)定價(jià)權(quán)，實(shí)現(xiàn)在新產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中產(chǎn)品銷售的量?jī)r(jià)齊升。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中小險(xiǎn)企可尋找細(xì)分市場(chǎng)，走差異化競(jìng)爭(zhēng)道路。北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘�表示，中小險(xiǎn)企要根據(jù)自身的資源和能力，將市場(chǎng)細(xì)分，找到自己的目標(biāo)市場(chǎng)。同時(shí)，重視客戶經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)服務(wù)創(chuàng)新，通過(guò)差異化的服務(wù)策略，建立核心競(jìng)爭(zhēng)力，堅(jiān)持發(fā)展量質(zhì)并重，強(qiáng)化理賠精細(xì)管理。在成本管控方面，中小險(xiǎn)企要加強(qiáng)和改善公司內(nèi)部管理，提高公司的運(yùn)營(yíng)效率。