預(yù)定利率下調(diào)預(yù)期升溫 保險(xiǎn)產(chǎn)品“炒停售”再抬頭

　　“3.0%即將永久性退出歷史舞臺(tái)”“3.0%的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)且買(mǎi)且珍惜”“鎖定利率比賺錢(qián)更重要”——上海證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，近日，諸如此類(lèi)的營(yíng)銷(xiāo)文案在保險(xiǎn)銷(xiāo)售圈再度流行，保險(xiǎn)產(chǎn)品“炒停售”又有抬頭之勢(shì)。

　　究其原因，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)預(yù)期上漲，業(yè)務(wù)人員正借此預(yù)期刺激消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品，以獲得業(yè)績(jī)提成。保險(xiǎn)消費(fèi)者須警惕“炒停售”行為，尤其是，業(yè)務(wù)人員將預(yù)定利率說(shuō)成年化復(fù)利投資收益率的誤導(dǎo)性宣傳。

　　預(yù)定利率年內(nèi)有下調(diào)可能

　　開(kāi)年以來(lái)，銀行存款等競(jìng)品利率紛紛下調(diào)，尤其年利率3%以上的定期存款近乎絕跡。與此同時(shí)，在市場(chǎng)利率下行、資本市場(chǎng)波動(dòng)的背景下，保險(xiǎn)公司投資承壓影響業(yè)績(jī)，導(dǎo)致降低負(fù)債成本的需求上升。

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率與責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率掛鉤，責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率的調(diào)整則和市場(chǎng)利率未來(lái)走勢(shì)、行業(yè)投資收益率等因素相關(guān)。因此，受上述多重因素疊加影響，市場(chǎng)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)預(yù)期不斷上漲。

　　招商證券非銀金融研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，壽險(xiǎn)方面，考慮到LPR持續(xù)調(diào)降和銀行存款利率的下行趨勢(shì)，不排除保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率在年內(nèi)再次下調(diào)的可能性。

　　實(shí)際上，隨著存款利率下調(diào)、居民風(fēng)險(xiǎn)偏好回落，消費(fèi)者對(duì)保本理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)需求進(jìn)一步被激發(fā)。今年一季度，中國(guó)平安、中國(guó)太保、中國(guó)人壽的新業(yè)務(wù)價(jià)值均實(shí)現(xiàn)超兩成增長(zhǎng)，新業(yè)務(wù)價(jià)值可以代表新銷(xiāo)售保單產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

　　消費(fèi)者須警惕“炒停售”誤導(dǎo)

　　“‘炒停售’在行業(yè)內(nèi)一直存在，尤其在預(yù)定利率下調(diào)之前，這一現(xiàn)象往往會(huì)愈演愈烈。業(yè)務(wù)人員會(huì)將它視作一個(gè)很好的銷(xiāo)售契機(jī)，因?yàn)橥ㄟ^(guò)渲染預(yù)定利率下調(diào)，可以刺激消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，盡早完成簽單，獲得業(yè)績(jī)提成?！币晃粔垭U(xiǎn)公司業(yè)務(wù)人員告訴記者。

　　上述壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)人員說(shuō)，但在“炒停售”過(guò)程中，也不乏部分業(yè)務(wù)人員出現(xiàn)誤導(dǎo)性宣傳行為，比如將3.0%的預(yù)定利率說(shuō)成年化復(fù)利的投資收益率。誤導(dǎo)性宣傳行為是監(jiān)管部門(mén)不希望看到的。

　　2023年7月末，保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率曾迎來(lái)一次集中下調(diào)，由3.5%下調(diào)至3.0%。在下調(diào)前夕，保險(xiǎn)銷(xiāo)售界的“炒停售”聲音不絕于耳，以增額終身壽險(xiǎn)為代表的儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品也因此出現(xiàn)一波銷(xiāo)售高峰。不過(guò)，對(duì)于“炒停售”行為，監(jiān)管部門(mén)一直秉持嚴(yán)厲打擊態(tài)度。

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)保障，而不是投資理財(cái)，消費(fèi)者不應(yīng)該為了過(guò)度追求收益盲目購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品。有業(yè)內(nèi)人士多次提醒，增額終身壽險(xiǎn)的主要功能是提供身故或全殘保障，消費(fèi)者應(yīng)充分考慮該產(chǎn)品的流動(dòng)性問(wèn)題。其3%的預(yù)定利率并不代表增額終身壽險(xiǎn)的實(shí)際收益率，提前退保還可能出現(xiàn)損失。

　　購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)注意哪些風(fēng)險(xiǎn)？首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)系副教授、博士生導(dǎo)師趙明告訴記者，首先要注意退保風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)產(chǎn)品一旦退保，退還的保單現(xiàn)金價(jià)值要在保費(fèi)中扣除較多費(fèi)用，會(huì)造成較大損失；其次要注意收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，由于部分保險(xiǎn)產(chǎn)品具有投資功能，會(huì)隨著金融市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而波動(dòng)，因此存在虧損的可能性。

　　趙明建議，居民要充分了解保險(xiǎn)產(chǎn)品的期限。若未來(lái)有大量資金需求，則不適合購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期保險(xiǎn)產(chǎn)品；還要充分了解保險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，如果個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，不建議購(gòu)買(mǎi)具有較強(qiáng)投資屬性的保險(xiǎn)產(chǎn)品。