險(xiǎn)資譜寫“養(yǎng)老金融”大文章 養(yǎng)老社區(qū)多點(diǎn)開花

　　大家的家·天津泰安道城心社區(qū) 冷翠華/攝

　　做好“五篇大文章”既是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的應(yīng)有之義，也是其實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。針對(duì)“養(yǎng)老金融”這篇大文章，險(xiǎn)企進(jìn)行了怎樣的探索？

　　近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者實(shí)探險(xiǎn)資打造的養(yǎng)老社區(qū)，探尋保險(xiǎn)業(yè)與銀發(fā)產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展之道。

　　險(xiǎn)企多業(yè)態(tài)布局養(yǎng)老社區(qū)

　　從北京南站乘坐城際列車，30分鐘便可抵達(dá)天津站，再乘坐十來分鐘出租車，就來到了大家的家·天津泰安道城心社區(qū)。

　　該社區(qū)位于天津市核心城區(qū)——和平區(qū)。與其一街之隔的便是天津麗思卡爾頓酒店，80米之外便是天津和平微醫(yī)醫(yī)院，步行300米便到達(dá)泰安道歷史文化街區(qū)。據(jù)工作人員介紹，該社區(qū)原址為市級(jí)文物保護(hù)建筑花園大樓，建筑始建于1934年。

　　記者看到，改造之后的大樓，“修舊如舊”特征明顯，保持了文物建筑原貌，內(nèi)外飾裝修充分還原英倫特色，內(nèi)部進(jìn)行了全面的適老化改造，并配有餐廳、棋牌室、醫(yī)療服務(wù)中心等多種設(shè)施。

　　入住該社區(qū)的長(zhǎng)者聞德榮表示，在這里可以享受專業(yè)的照護(hù)，還不用遠(yuǎn)離自己的親人和朋友，周邊醫(yī)療資源也豐富?！袄狭丝傆胁?，看病要方便?！?/p>

　　大家的家·天津泰安道城心社區(qū)是大家保險(xiǎn)旗下專業(yè)養(yǎng)老品牌“大家的家”城心醫(yī)養(yǎng)項(xiàng)目，由大家健投負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)。社區(qū)采取長(zhǎng)租并對(duì)原有物業(yè)進(jìn)行改造的輕資產(chǎn)投資模式。

　　事實(shí)上，大家的家·天津泰安道城心社區(qū)只是保險(xiǎn)公司布局養(yǎng)老社區(qū)的案例之一。在我國(guó)人口老齡化背景下，近年來，險(xiǎn)企加力布局養(yǎng)老社區(qū)，投資方式和業(yè)態(tài)呈多元化特點(diǎn)，很好地滿足了部分老年人的養(yǎng)老需求。據(jù)公開信息不完全統(tǒng)計(jì)，目前由保險(xiǎn)公司投資的養(yǎng)老社區(qū)已有70多個(gè)。

　　從投資方式來看，部分險(xiǎn)企以重資產(chǎn)方式投資養(yǎng)老社區(qū)，使用自有資金拿地、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)。目前，泰康人壽、中國(guó)平安等險(xiǎn)企皆采取這種方式投資養(yǎng)老社區(qū)。部分險(xiǎn)企則以輕資產(chǎn)方式投資養(yǎng)老社區(qū)，主要通過租賃改建等方式取得養(yǎng)老物業(yè)，或者將運(yùn)營(yíng)服務(wù)外包。目前，大家保險(xiǎn)、信美相互人壽等險(xiǎn)企主要以此方式投資養(yǎng)老社區(qū)。此外，也有部分險(xiǎn)企采取了輕重并舉的方式投資養(yǎng)老社區(qū)，如中國(guó)太保、中國(guó)人壽等。當(dāng)然，投資模式并非一成不變，險(xiǎn)企也在結(jié)合自身情況和運(yùn)營(yíng)實(shí)踐持續(xù)優(yōu)化。

　　中華聯(lián)合保險(xiǎn)集團(tuán)研究所首席保險(xiǎn)研究員邱劍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，不同模式各有利弊，重資產(chǎn)模式更有利于整體把控品質(zhì)，但對(duì)險(xiǎn)企的資金實(shí)力、戰(zhàn)略定力和資源整合能力都提出了較大考驗(yàn)；輕資產(chǎn)模式更加靈活，但也面臨物業(yè)形態(tài)受限、物業(yè)久期不一定很長(zhǎng)等挑戰(zhàn)。

　　從險(xiǎn)企投資的社區(qū)形態(tài)來看，邱劍認(rèn)為，目前各種養(yǎng)老社區(qū)形態(tài)較為豐富，無論是風(fēng)景優(yōu)美的城郊養(yǎng)老社區(qū)，還是煙火氣十足的城心養(yǎng)老社區(qū)，抑或是旅游與養(yǎng)老結(jié)合的旅居養(yǎng)老社區(qū)，險(xiǎn)企皆有涉足。這些社區(qū)很好地滿足了不同年齡段、不同狀態(tài)的老年人的養(yǎng)老需求，也是保險(xiǎn)服務(wù)養(yǎng)老金融的重要體現(xiàn)。

　　深化融合發(fā)展

　　險(xiǎn)資布局的養(yǎng)老社區(qū)一邊承接著人們的養(yǎng)老需求，一邊也為險(xiǎn)企的保險(xiǎn)主業(yè)進(jìn)行賦能，保險(xiǎn)主業(yè)與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展愈加深入。

　　經(jīng)過多年的投資和運(yùn)營(yíng)，保險(xiǎn)公司的養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營(yíng)和服務(wù)已經(jīng)越來越專業(yè)化，在中高端養(yǎng)老市場(chǎng)形成了較好的品牌效應(yīng)。這不僅能給險(xiǎn)資投資帶來長(zhǎng)期回報(bào)，也能進(jìn)一步賦能保險(xiǎn)主業(yè)，在養(yǎng)老這一生態(tài)上為保險(xiǎn)營(yíng)銷形成資源支撐。

　　從養(yǎng)老社區(qū)與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)來看，一般是保險(xiǎn)公司推出可對(duì)接養(yǎng)老社區(qū)入住權(quán)益的保險(xiǎn)產(chǎn)品，消費(fèi)者投保后獲得權(quán)益，產(chǎn)品以分紅型年金保險(xiǎn)和終身壽險(xiǎn)為主，并根據(jù)社區(qū)不同檔次，對(duì)應(yīng)不同的總保費(fèi)門檻。整體來看，在大城市，入住保險(xiǎn)公司打造的養(yǎng)老社區(qū)“門檻費(fèi)”較高，在200萬元上下?？梢姡B(yǎng)老場(chǎng)景對(duì)保單銷售有促進(jìn)作用。

　　從投資角度看，大家保險(xiǎn)進(jìn)行的相關(guān)測(cè)算顯示，在運(yùn)營(yíng)良好的基礎(chǔ)上，養(yǎng)老社區(qū)平均可實(shí)現(xiàn)3.5%的內(nèi)部收益率（IRR），現(xiàn)金回報(bào)20年。在市場(chǎng)利率持續(xù)下行的背景下，養(yǎng)老社區(qū)的投資運(yùn)營(yíng)是長(zhǎng)期投資的理想標(biāo)的。

　　當(dāng)然，養(yǎng)老社區(qū)并非適合所有險(xiǎn)企，其具有投資金額大、投資周期長(zhǎng)等挑戰(zhàn)，需要險(xiǎn)資具備資金實(shí)力和戰(zhàn)略定力。同時(shí)，記者在采訪中了解到，在社區(qū)運(yùn)營(yíng)初期階段，險(xiǎn)企也采取了靈活的策略，即入住權(quán)不與保險(xiǎn)產(chǎn)品掛鉤，消費(fèi)者繳納相應(yīng)的定金和月費(fèi)即可，由此提升養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營(yíng)效率，聚集人氣，為持續(xù)發(fā)展打下基礎(chǔ)。

　　近兩年，保險(xiǎn)公司持續(xù)加大對(duì)養(yǎng)老社區(qū)的投入，開業(yè)社區(qū)呈加速之勢(shì)，還有部分儲(chǔ)備項(xiàng)目待入市。在國(guó)家統(tǒng)計(jì)局原總經(jīng)濟(jì)師姚景源看來，目前，我國(guó)大型企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)在銀發(fā)經(jīng)濟(jì)方面的投入還不夠，服務(wù)和產(chǎn)品還不完善，這也意味著巨大的增長(zhǎng)潛力。