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庫存走低 鋼企利潤有望改善

董添 中國證券報(bào)·中證網(wǎng)

  隨著下游需求逐步復(fù)蘇以及執(zhí)行夏季錯(cuò)峰生產(chǎn),鋼企產(chǎn)量有所下降,近期鋼材社會(huì)庫存、重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)庫存雙雙走低。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,鋼廠的進(jìn)一步減產(chǎn)有望使庫存繼續(xù)走低,噸鋼利潤將改善。

  庫存有所下降

  中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示,2022年7月中旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2037.89萬噸、生鐵1901.48萬噸、鋼材1994.73萬噸。其中,粗鋼日產(chǎn)203.79萬噸,環(huán)比下降1.78%;生鐵日產(chǎn)190.15萬噸,環(huán)比下降0.73%;鋼材日產(chǎn)199.47萬噸,環(huán)比增長1.1%。

  從企業(yè)庫存角度看,2022年7月中旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1903.13萬噸,比上月同期減少149.19萬噸,降低7.27%。社會(huì)庫存方面,7月中旬,21個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫存1157萬噸,環(huán)比下降3.8%,社會(huì)庫存環(huán)比出現(xiàn)連續(xù)下降。

  回顧上半年,不少鋼鐵企業(yè)受下游需求不足等因素影響,企業(yè)及社會(huì)庫存去化均較為緩慢。

  根據(jù)本鋼板材2022年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告,公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤5億元至6億元,同比下降77.36%至72.84%。對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因,公司表示,報(bào)告期內(nèi)面對(duì)疫情影響和市場(chǎng)形勢(shì)變化,以穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)為保障,在生產(chǎn)運(yùn)行、市場(chǎng)營銷、設(shè)備管理等方面開展了一系列工作。但由于市場(chǎng)形勢(shì)變化,鋼材價(jià)格同比下降,而鐵礦石等大宗原燃料價(jià)格同比上漲,公司利潤同比下降。

  本鋼板材7月15日晚間披露的投資者關(guān)系記錄表顯示,鋼材需求受房地產(chǎn)需求不足、疫情等因素影響較大。供需錯(cuò)配疊加鋼材庫存增加,鋼材價(jià)格下降。

  根據(jù)華寶證券研報(bào),受噸鋼利潤下滑等因素影響,鋼企主動(dòng)降低粗鋼產(chǎn)量,鋼廠減產(chǎn)范圍繼續(xù)擴(kuò)大。

  鋼材價(jià)格走低

  上半年,粗鋼、生鐵產(chǎn)量同比均有所下降。

  國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,1-6月份,全國生鐵、粗鋼產(chǎn)量分別為43892.7萬噸和52687.7萬噸,同比分別下降4.7%和6.5%。

  主要燃料成本方面,中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示,2022年1-6月,煉焦煤平均采購成本為2493.21元/噸,同比增長76.6%;冶金焦平均采購成本為3212.35元/噸,同比增長29.24%。鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)下降。前6個(gè)月,國產(chǎn)鐵精礦價(jià)格同比下降21.22%,進(jìn)口粉礦價(jià)格同比下降24.46%;廢鋼價(jià)格同比增長7.48%。

  鋼材價(jià)格方面,中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示,截至6月末,中國鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為122.52點(diǎn),環(huán)比下降10.67點(diǎn),降幅為8.01%;同比下降20.96點(diǎn),降幅為14.61%,鋼材價(jià)格連續(xù)三個(gè)月同比下降。

  2022年上半年,下游需求不足,鋼材價(jià)格下降,疊加原材料成本高位運(yùn)行,上市鋼企業(yè)績(jī)普遍不佳。

  Wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月29日,A股共有25家鋼鐵行業(yè)上市公司發(fā)布了2022年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告,略增1家,預(yù)增4家,略減3家,首虧4家,續(xù)虧1家,預(yù)減12家。這些鋼鐵行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)分化明顯。西寧特鋼、安陽鋼鐵、柳鋼股份、八一鋼鐵、酒鋼宏興等公司預(yù)計(jì)上半年虧損。

  鋼材進(jìn)出口方面,海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,6月鋼材出口756萬噸,同比增長17.1%,環(huán)比下降2.6%;鋼材進(jìn)口79萬噸,同比下降36.8%。1-6月全國累計(jì)出口鋼材3346萬噸,同比下降10.5%;累計(jì)進(jìn)口鋼材577萬噸,同比下降21.5%。6月全國鐵礦砂及其精礦進(jìn)口量8897萬噸,同比下降0.4%。1-6月全國鐵礦砂及其精礦進(jìn)口量53575萬噸,同比下降4.4%。

  優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

  對(duì)于鋼鐵企業(yè)目前的工作重點(diǎn),首鋼集團(tuán)黨委書記、董事長張功焰近日表示,要加大力度壓降帶息負(fù)債,抓好自身生產(chǎn)經(jīng)營,進(jìn)一步改善經(jīng)營質(zhì)量,努力創(chuàng)造效益和現(xiàn)金流。同時(shí),持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。加大特色產(chǎn)品的開發(fā)力度,增強(qiáng)差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

  寶鋼股份副總經(jīng)理胡宏預(yù)計(jì),后續(xù)市場(chǎng)行情會(huì)有所反彈,但鋼材價(jià)格和市場(chǎng)需求很難再回到年初的高點(diǎn)。寶鋼股份將從市場(chǎng)端、運(yùn)營端、生產(chǎn)端持續(xù)發(fā)力,做好生產(chǎn)經(jīng)營工作。在市場(chǎng)端,堅(jiān)持產(chǎn)品的差異化策略,抓住新增市場(chǎng)需求,提高近地化銷售比例。運(yùn)營端則實(shí)現(xiàn)銷售、采購、生產(chǎn)快速聯(lián)動(dòng)。

  針對(duì)如何降成本問題,部分鋼企表示,各類生產(chǎn)設(shè)備的穩(wěn)定運(yùn)行是生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ),降低設(shè)備故障是最大的降成本。生產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)管控、質(zhì)量管理臺(tái)賬建立等都是成本管控需深挖推進(jìn)的方向。

  中鋼協(xié)認(rèn)為,鋼鐵企業(yè)要按市場(chǎng)需求合理安排生產(chǎn),維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。除了積極協(xié)調(diào)原燃料保供穩(wěn)價(jià),鋼企還需要繼續(xù)開展降成本工作。

  招商證券研報(bào)認(rèn)為,接下來的一段時(shí)間,鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量很難出現(xiàn)增量。隨著后續(xù)需求逐步企穩(wěn),鋼材市場(chǎng)有望回暖,噸鋼盈利水平將回升。

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