5G商用不斷提速 通信板塊或強(qiáng)勢(shì)回歸

　　自2019年6月上旬5G商用牌照發(fā)放之后，市場(chǎng)一度擔(dān)心5G的主題投資將告一段落，通信板塊也出現(xiàn)了一定震蕩調(diào)整。然而有跡象顯示，在5G商用不斷提速的背景下，通信行業(yè)實(shí)際開支將大幅高于計(jì)劃開支，下半年相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)可能出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。與此同時(shí)，科創(chuàng)板的推出有望給一些細(xì)分領(lǐng)域帶來估值溢價(jià)，提升通信板塊的估值。

　　通信（申萬）指數(shù)今年1月底啟動(dòng)，在上漲逾50%后呈現(xiàn)調(diào)整態(tài)勢(shì)，調(diào)整從4月下旬開始已持續(xù)三個(gè)月。7月23日，該指數(shù)上漲1.55，名列28家一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲幅第5位。個(gè)股方面，邦訊技術(shù)、奧維通信、鼎訊通訊、移為通信漲幅居前。

　　靜待產(chǎn)業(yè)鏈成熟

　　國新辦7月23日就2019年上半年工業(yè)通信業(yè)發(fā)展情況舉行發(fā)布會(huì)，工業(yè)和信息化部信息通信發(fā)展司司長(zhǎng)、新聞發(fā)言人聞庫在發(fā)布會(huì)上表示，5G商用就像預(yù)產(chǎn)期一樣，可能早，也可能晚，最重要的是網(wǎng)絡(luò)、終端等產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，現(xiàn)在大概有一二十款手機(jī)基本上可以使用，發(fā)放5G牌照正當(dāng)其時(shí)。聞庫介紹，當(dāng)前幾大運(yùn)營商都已開始部署5G網(wǎng)絡(luò)，征集一些試驗(yàn)用戶，這個(gè)試驗(yàn)過程和當(dāng)年的4G是一樣的，是逐步進(jìn)行的，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)需要一個(gè)過程，網(wǎng)絡(luò)和終端的磨合也需要一個(gè)過程。在安全方面，他指出，5G除了速度更快以外，在低時(shí)延、高可靠以及物聯(lián)網(wǎng)上有一些新的功能，中國高度關(guān)乎通信安全問題。

　　上周“2019年IMT-2020年（5G）峰會(huì)”召開。該峰會(huì)主題“5G商用，共贏未來”，顯示我國5G正式商用開始進(jìn)入到一個(gè)新的沖刺階段。據(jù)高通報(bào)告預(yù)測(cè)，2020年-2035年間，5G對(duì)全球GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)將相當(dāng)于與印度同等規(guī)模的經(jīng)濟(jì)體，2035年，5G將在全球創(chuàng)造12.3萬億美元經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，對(duì)于中國來說將帶來950萬個(gè)工作崗位。與會(huì)專家呼吁，目前世界上的韓國、美國、英國等18個(gè)國家已經(jīng)推出了基于NSA的5G商用服務(wù)，中國立足于國家制定的5G領(lǐng)先戰(zhàn)略，需要加快SA網(wǎng)絡(luò)覆蓋。

　　另外，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，科創(chuàng)板本周鳴鑼開市，成為中國資本市場(chǎng)又一里程碑時(shí)刻。科創(chuàng)板將帶動(dòng)一些重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)如物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、云計(jì)算、通信上游器件等，反過來看，這些被帶動(dòng)的細(xì)分行業(yè)也將極大拉動(dòng)5G物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。