農(nóng)林牧漁板塊積蓄反彈動能

　　2月26日，中信一級行業(yè)指數(shù)中，農(nóng)林牧漁指數(shù)在盤初表現(xiàn)搶眼，漲幅位居前三位。然而隨后出現(xiàn)V型走勢，并在午后再度回調(diào)，最終該指數(shù)小幅收跌0.19%，在全部30個指數(shù)中表現(xiàn)居于第10位。分析人士指出，隨著日常生活逐步恢復(fù)正軌，農(nóng)林牧漁的需求將升溫，資金將進(jìn)一步投資優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，農(nóng)林牧漁板塊或正在積蓄反彈動能。

　　種業(yè)股迎入場良機(jī)

　　在農(nóng)林牧漁細(xì)分板塊中，有市場分析師認(rèn)為，隨著政策支持，種業(yè)股或迎來入場良機(jī)。

　　天風(fēng)證券在最新研究報告中指出，種業(yè)利好政策頻出，帶來種業(yè)發(fā)展大機(jī)遇。“我們分析當(dāng)前種業(yè)政策核心點有三個：第一，是加強(qiáng)種質(zhì)資源保護(hù)和利用；第二，是加強(qiáng)品種保護(hù)和打擊種業(yè)違法；第三，是推進(jìn)種業(yè)科技創(chuàng)新。我們認(rèn)為，這三點正切中當(dāng)前種業(yè)發(fā)展的要害（品種創(chuàng)新不足），一方面通過種子資源開發(fā)利用和科技創(chuàng)新實現(xiàn)品種升級；另一方面只有通過品種保護(hù)和違法打擊才能優(yōu)化種業(yè)競爭環(huán)境，才能使得種業(yè)研發(fā)創(chuàng)新取得的品種獲得應(yīng)有的市場經(jīng)濟(jì)回報，從而激勵種業(yè)龍頭加大研發(fā)投入和品種創(chuàng)新。”

　　天風(fēng)證券認(rèn)為，種子行業(yè)有望觸底復(fù)蘇，轉(zhuǎn)基因政策有望推進(jìn)帶來產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級，種業(yè)將迎來發(fā)展黃金期。

　　東興證券分析師程詩月也對種業(yè)板塊較為樂觀。程詩月指出，糧食安全是維護(hù)國家安全的重要部分，而種業(yè)是為糧食種植提供生產(chǎn)資料的重要環(huán)節(jié)。年初以來政策陸續(xù)出臺，強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)生物技術(shù)發(fā)展，以及轉(zhuǎn)基因玉米種子安全性評價通過，轉(zhuǎn)基因種子迎來政策利好。轉(zhuǎn)基因技術(shù)的使用推廣一方面能夠顯著提升種植業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，帶來種子銷售價格企業(yè)盈利能力的提升，另一方面提升了行業(yè)壁壘，加速種業(yè)集中度提升。

　　提前“潛伏”優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

　　市場人士同時指出，有一些細(xì)分板塊和標(biāo)的可能暫時受到疫情影響，然而隨著疫情逐步緩解，部分優(yōu)質(zhì)標(biāo)的上漲動能可能更強(qiáng)，因此值得資金提前“潛伏”。

　　國泰君安研究員鐘凱鋒指出，禽板塊市場雖然短期低迷，但后期將反彈發(fā)力。鐘凱鋒強(qiáng)調(diào)，“短期來看，家庭消費低迷、毛雞集中出欄，價格持續(xù)低位；中長期來看，受疫情前期持續(xù)毀苗、補欄效率低等因素影響，產(chǎn)能供給乏力，疫情穩(wěn)定后的報復(fù)性消費主推雞價反彈回升�！�

　　程詩月指出，看好動物保健板塊。從短期看，新冠疫情不改下游生豬養(yǎng)殖存欄回暖的大趨勢，動保產(chǎn)品需求回升，生豬產(chǎn)品為主營的企業(yè)彈性更大，業(yè)績拐點將至。中長期來看下游養(yǎng)殖門檻提升、集中度提升，倒逼動保行業(yè)集中度提升，帶來防疫成本顯著提升。非瘟疫苗作為潛在大單品，有望在未來帶來50億元以上的市場擴(kuò)容。 

　　此外，程詩月強(qiáng)調(diào)，生豬養(yǎng)殖龍頭優(yōu)勢強(qiáng)化。非洲豬瘟疫情造成的產(chǎn)能大幅去化，短時間內(nèi)很難恢復(fù)，并且新冠疫情影響的部分補欄及新投產(chǎn)項目節(jié)奏，生豬價格景氣周期有望拉長。聚焦企業(yè)核心競爭優(yōu)勢仍是成本優(yōu)勢與出欄成長，龍頭企業(yè)依靠防疫優(yōu)勢和綜合管理優(yōu)勢，成本優(yōu)勢進(jìn)一步強(qiáng)化；在種源優(yōu)勢與政策支持下，出欄增長有望持續(xù)兌現(xiàn)。因此，今年龍頭企業(yè)盈利能力將持續(xù)提升，業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn)。