軍工板塊震蕩上揚(yáng)，關(guān)注兩方面投資機(jī)會(huì)（附股）

　　軍工板塊11日盤中震蕩上揚(yáng)，截至發(fā)稿，北摩高科、軸研科技、江龍船艇等漲停，飛龍股份、華菱星馬、大立科技、七一二等漲幅超8%，路暢科技、徐工機(jī)械漲幅超7%。

　　對(duì)于該板塊，華創(chuàng)證券認(rèn)為，十三五收官之年需求預(yù)計(jì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，疫情沖擊對(duì)軍工板塊全年影響有限；估值角度來(lái)看，軍工板塊整體以及軍工龍頭和白馬估值水平均處于歷史底部區(qū)間；持倉(cāng)角度來(lái)看，　軍工板塊持倉(cāng)比例進(jìn)一步下降，超配比例創(chuàng)2015年以來(lái)新低；催化角度來(lái)看，軍工行業(yè)今年的催化或?qū)��?lái)自兩個(gè)方面，一個(gè)是外部緊張局勢(shì)，另一個(gè)是國(guó)內(nèi)改革深化。綜合分析，軍工行業(yè)受疫情影響較小，二季度開(kāi)始至全年隨著供給的改善業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將持續(xù)釋放，疊加國(guó)內(nèi)國(guó)外事件及改革等催化，有望逐步得到市場(chǎng)的認(rèn)可和關(guān)注，　比較優(yōu)勢(shì)和配置價(jià)值凸顯。

　　國(guó)海證券指出，隨著兩會(huì)召開(kāi)日期的確定和召開(kāi)時(shí)間的臨近，兩會(huì)也逐漸成為市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。與國(guó)防軍工行業(yè)重點(diǎn)相關(guān)的內(nèi)容主要是2020年國(guó)防預(yù)算，另外也可能涉及國(guó)企改革。我國(guó)國(guó)防建設(shè)目前處于從局部趕超到全面升級(jí)的中間階段，將在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)保持持續(xù)投入的狀態(tài)，預(yù)計(jì)軍費(fèi)投入也將繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。此外，軍工行業(yè)以國(guó)有企業(yè)為主體，國(guó)企改革的深化也將明顯提升企業(yè)的盈利能力，國(guó)企改革也將是軍工行業(yè)發(fā)展的重要影響因素。推薦軍工板塊投資機(jī)會(huì)，一方面重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)賽道的龍頭企業(yè)：中直股份、中航沈飛、航發(fā)動(dòng)力、中國(guó)海防、航天電器、中國(guó)衛(wèi)星、中航高科等；另一方面，推薦處于基本面拐點(diǎn)，業(yè)績(jī)迎來(lái)高速增長(zhǎng)的星網(wǎng)宇達(dá)、蘇試試驗(yàn)、康拓紅外、華伍股份等。