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光刻膠概念大漲!四部門發(fā)文強(qiáng)力推動(dòng) 這些領(lǐng)域標(biāo)的有望受益

中國(guó)證券報(bào)

  原標(biāo)題:光刻膠概念大漲!四部門發(fā)文強(qiáng)力推動(dòng) 這些領(lǐng)域標(biāo)的有望受益

  9月23日午后,光刻膠概念直線拉升,截至收盤,光刻膠指數(shù)上漲3.48%,飛凱材料漲7.73%、廣信材料漲6.17%、容大感光漲4.22%,南大光電、晶瑞股份、雅克科技、上海新陽(yáng)等多個(gè)公司也有不同程度跟漲。

  光刻膠是微細(xì)圖形線路加工制作的關(guān)鍵性材料,被譽(yù)為半導(dǎo)體材料“皇冠上的明珠”。

  9月23日消息,國(guó)家發(fā)展改革委等四部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資壯大新增長(zhǎng)點(diǎn)增長(zhǎng)極的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出,加快在光刻膠、高純靶材、高溫合金、高性能纖維材料、高強(qiáng)高導(dǎo)耐熱材料、耐腐蝕材料、大尺寸硅片、電子封裝材料等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破,以保障大飛機(jī)、微電子制造、深海采礦等重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。

  半導(dǎo)體材料“皇冠上的明珠”

  光刻膠市場(chǎng)并不大,但卻對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈有著重要意義。

  根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù),2018年全球光刻膠市場(chǎng)規(guī)模約87億美元,2010年至今,年均復(fù)合增長(zhǎng)率約5.4%,預(yù)計(jì)未來(lái)3年仍以年均5%的速度增長(zhǎng),2022年全球光刻膠市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)100億美元。

  光刻膠是微細(xì)圖形線路加工制作的關(guān)鍵性材料,是精細(xì)化工行業(yè)技術(shù)壁壘最高的材料,在PCB、LCD和半導(dǎo)體領(lǐng)域具有重要作用。

  根據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)和開(kāi)源證券研究所數(shù)據(jù),我國(guó)光刻膠生產(chǎn)仍以PCB用光刻膠為主,半導(dǎo)體用光刻膠占比僅2%。

  在半導(dǎo)體領(lǐng)域,光刻工藝是芯片制造最核心的工藝,成本約為整個(gè)芯片制造工藝的30%,耗時(shí)約占整個(gè)芯片工藝40%-50%。因此,光刻膠的質(zhì)量和性能是影響芯片性能、成品率及可靠性的關(guān)鍵因素之一。

  據(jù)介紹,在半導(dǎo)體光刻過(guò)程中,光刻膠被均勻涂覆在硅片上,經(jīng)紫外線曝光后,光刻膠的化學(xué)性質(zhì)將發(fā)生變化;然后通過(guò)顯影,被曝光的光刻膠將被去除,從而實(shí)現(xiàn)將電路圖形由掩膜版轉(zhuǎn)移到光刻膠上;再經(jīng)過(guò)刻蝕過(guò)程,實(shí)現(xiàn)電路圖由光刻膠轉(zhuǎn)移到硅片上。

  一般情況下,一個(gè)芯片在制造過(guò)程中需要進(jìn)行10-50道光刻過(guò)程,由于基板、分辨率要求、蝕刻方式等不同,不同的光刻過(guò)程對(duì)光刻膠具體要求也不一樣,即使類似的光刻過(guò)程,不同的廠商也會(huì)有不同的要求,所以,光刻膠制造商的核心技術(shù)在于其滿足客戶差異化需求的配方技術(shù)。

  由于光刻膠產(chǎn)品的技術(shù)要求較高,中國(guó)光刻膠市場(chǎng)基本由外資企業(yè)占據(jù),高分辨率的KrF和ArF光刻膠核心技術(shù)基本被日本和美國(guó)企業(yè)所壟斷,包括陶氏化學(xué)、JSR株式會(huì)社、信越化學(xué)、東京應(yīng)化工業(yè)、富士電子材料,以及韓國(guó)東進(jìn)等企業(yè)。據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù),全球前五大光刻膠廠商占據(jù)了全球市場(chǎng)87%的份額。

  多公司延伸布局

  據(jù)開(kāi)源證券,從我國(guó)光刻膠市場(chǎng)來(lái)看,目前主流的四種半導(dǎo)體光刻膠中,g線/i線光刻膠已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。KrF光刻膠正逐步通過(guò)芯片廠認(rèn)證并開(kāi)始小批量生產(chǎn)。ArF光刻膠樂(lè)觀預(yù)計(jì)在2020年能有效突破并完成認(rèn)證,最先進(jìn)的EUV光刻膠正處于先期研發(fā)階段。

  中信建投表示,建議重點(diǎn)關(guān)注攻關(guān)ArF光刻膠的上海新陽(yáng)、南大光電,g線/i線膠批量供應(yīng)、代工三菱化學(xué)彩色光刻膠的老牌廠商晶瑞股份,收購(gòu)LG化學(xué)彩色光刻膠業(yè)務(wù)、參股科特美的雅克科技。同時(shí)建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)非上市公司北京科華、博硯電子的證券化進(jìn)程。

  北京科華微電子材料有限公司(簡(jiǎn)稱“北京科華”)是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的光刻膠企業(yè)。公司成立于2004年,產(chǎn)品覆蓋KrF(248nm)、I-line、G-line、紫外寬譜的光刻膠及配套試劑,是中芯國(guó)際、華潤(rùn)上華、杭州士蘭、吉林華微電子、三安光電、華燦光電、德豪光電等行業(yè)頂尖客戶的穩(wěn)定合作伙伴。

  上市公司中,高盟新材目前持有北京科華3.6698%股權(quán);彤程新材的全資子公司上海彤程電子已經(jīng)完成受讓北京科華33.70%股權(quán)的相關(guān)工商變更登記,為其第一大股東。

  此外,晶瑞股份子公司蘇州瑞紅也是國(guó)內(nèi)光刻膠領(lǐng)域先驅(qū),規(guī)模生產(chǎn)光刻膠近30年,產(chǎn)品主要應(yīng)用于半導(dǎo)體及平板顯示領(lǐng)域,產(chǎn)品技術(shù)水平和銷售額處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位,公司紫外負(fù)型光刻膠和寬譜正膠及部分g線等高端產(chǎn)品已規(guī)模供應(yīng)市場(chǎng)數(shù)十年,i線光刻膠近年已供應(yīng)國(guó)內(nèi)頭部芯片公司,高端KrF(248nm)光刻膠處于中試階段。

  上海新陽(yáng)也在積極布局光刻膠領(lǐng)域,公司近日發(fā)布公告,將募集15億元用于集成電路制造用高端光刻膠研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、集成電路關(guān)鍵工藝材料項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司預(yù)計(jì),KrF厚膜光刻膠2022年可實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定量產(chǎn)銷售,預(yù)計(jì)ArF(干式)光刻膠項(xiàng)目在2023年開(kāi)始穩(wěn)定量產(chǎn)銷售,當(dāng)年各項(xiàng)產(chǎn)品銷售收入合計(jì)可達(dá)近2億元。

  雅克科技近日公告稱,擬以現(xiàn)金1.04億元收購(gòu)江蘇科美特45%股權(quán),交易完成后,將直接持有江蘇科特美55%股權(quán)。江蘇科特美下屬的韓國(guó)經(jīng)營(yíng)實(shí)體Cotem公司主要業(yè)務(wù)是TFT-PR光刻膠及光刻膠輔助材料、BM樹(shù)脂等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,并且與LG顯示形成了長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。公司將吸收科美特原有的光刻膠技術(shù)和客戶資源,進(jìn)一步完善光刻膠領(lǐng)域布局。

  (文章來(lái)源:中國(guó)證券報(bào))

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