陸金所控股赴美提交IPO招股書 “平安系”獨角獸上市公司將增至3家
屢有上市傳聞的陸金所控股終于有了實質(zhì)性動作。
北京時間10月8日，陸金所控股向美國證券交易委員會公開提交招股說明書，申請上市，高盛、美銀、瑞銀、匯豐和平安證券（香港）等，將擔(dān)任陸金所控股上市承銷商。依據(jù)此前市場傳聞的20億至30億美元融資規(guī)模，陸金所控股有望成為美股歷史上最大金融科技IPO。
如果陸金所控股順利上市，那么其將成為繼平安好醫(yī)生、金融壹賬通后，又一家由平安集團孵化的“獨角獸”上市公司。
融資額度驚人
陸金所控股的發(fā)展和估值歷來備受市場關(guān)注。在此次申請上市之前，陸金所控股已經(jīng)完成了三輪融資，總規(guī)模超過31億美元。
該公司于2015年3月和2016年1月完成了總計7.77億美元的A輪融資；于2016年1月完成了9.24億美元的B輪融資，投資方包括中銀集團、國泰君安證券、民生銀行等；2018年11月和2019年12月，公司完成了總計14.11億美元的C輪融資，投資方包括春華資本、卡塔爾投資局、SBI Holdings、摩根大通、瑞銀、高盛等多家明星投資機構(gòu)。截至上述C輪融資結(jié)束，陸金所控股對應(yīng)估值約為394億美元，折合人民幣超過2600億元。
股東結(jié)構(gòu)方面，平安集團持股42.3%，Tun Kung Company持股42.7%。
在上述招股書中，陸金所控股并沒有披露擬募資金額。但據(jù)此前市場傳聞，陸金所控股此次IPO將募集20億至30億美元。今年上半年，達達、理想汽車、小鵬汽車等國內(nèi)公司紛紛赴美上市，目前陸金所控股融資額度最高，有望成為今年在美國上市的最大中概股IPO，并且還可能成為美國迄今為止最大的金融科技IPO。
科技平臺作用顯著
隨著招股書披露，陸金所控股的經(jīng)營情況也一覽無遺。
盡管受到新冠肺炎疫情影響，2020年上半年，陸金所控股的總收入為256.8億元，凈利潤為72.7億元，凈利潤增長率為28.3%。2017年、2018年和2019年陸金所控股的總收入分別為278.2億元、405.0億元和478.3億元，年化復(fù)合增長率達31.1%。2017年、2018年和2019年陸金所控股的凈利潤分別為60.3億元、135.8億元和133.2億元，年化復(fù)合增長率為48.65%；凈利潤增長率分別為21.7%、33.5%和27.8%。
陸金所控股擁有零售信貸和財富管理兩大主營業(yè)務(wù)，分別由平安普惠、陸金所平臺運營。招股說明書顯示，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)對陸金所控股財富管理業(yè)務(wù)影響逐年降低，陸金所控股的網(wǎng)貸存量資產(chǎn)已由2017年的3364億元降至2020年上半年的478億元，業(yè)務(wù)總占比從2017年的72.9%降低到當前的12.8%。
從收入結(jié)構(gòu)來看，基于科技平臺收入成為陸金所控股主要收入，該收入占總收入比例從2017年的61.9%增長到2020年上半年的87.7%，主要包括零售信貸交易促成服務(wù)費和理財交易服務(wù)費。
陸金所控股此次融資主要用途之一便是科技投入。根據(jù)招股說明書，陸金所控股融資用途有產(chǎn)品開發(fā)、銷售與營銷活動，技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、技術(shù)研發(fā)，資本支出，技術(shù)投資或收購，全球擴張等方面。
目前，陸金所控股擁有由1500余名工程師和科學(xué)家組成的研發(fā)部門，并且通過合作獲得平安集團旗下8個專業(yè)科技研究院、2.1萬余項科技專利支持。陸金所控股表示，未來將進一步利用先進技術(shù)優(yōu)化客戶體驗，降低運營和獲客成本。
迎來上市熱潮
平安集團旗下?lián)碛兴闹弧蔼毥谦F”公司，分別是金融壹賬通、陸金所控股、平安好醫(yī)生和平安醫(yī)�？萍�，這四家公司都歸屬于科技板塊。其中，平安好醫(yī)生于2018年5月在港交所上市，金融壹賬通于2019年12月在紐交所上市。
如今，陸金所控股也啟動IPO進程，這意味著平安集團又有一只“獨角獸”公司將登陸資本市場。
與此前上市的平安好醫(yī)生和金融壹賬通相比，陸金所控股業(yè)務(wù)收入中僅有3.4%來自平安集團。具體來看，2020年上半年，陸金所控股為平安集團提供包括貸款賬戶管理、線上財富產(chǎn)品管理及技術(shù)支持等服務(wù)，基于上述服務(wù)獲得的年收入為7.5億元，在總收入中的占比為2.9%；同期從平安集團獲得的投資收入和利息收入為1.4億元，在總收入中占比0.5%。
值得一提的是，金融科技行業(yè)正在迎來一波上市熱潮。從螞蟻集團到京東數(shù)科，再到陸金所控股，三家中國金融科技“獨角獸”公司都不約而同啟動IPO進程。
中信建投證券非銀金融行業(yè)首席分析師趙然表示，“科技+金融”模式在當前市場具備標的稀缺性，業(yè)績確定性高的頭部公司競相IPO會給市場帶來更多投資機會。
