機構(gòu)看好大宗商品后續(xù)行情 北上資金增持相關(guān)題材股

　　昨日午后，紐約原油、布倫特原油價格跳水，布倫特原油價格一度跌超2.7%，跌破50美元/桶。除原油外，煤炭、燃油、滬鉛、滬鎳、滬鋁、白銀等多種大宗商品價格也出現(xiàn)較大跌幅。

　　受此影響，A股周期類板塊如煤炭、有色、化工、石油等相繼回落。煤炭指數(shù)昨日下跌5.35%，恒源煤電跌停，露天煤業(yè)、開灤股份、盤江股份、山西焦煤跌超7%。

　　有色指數(shù)下跌4.67%，江西銅業(yè)跌停，神火股份、西部礦業(yè)、云南銅業(yè)、天山鋁業(yè)等跌超7%。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，紫金礦業(yè)、江西銅業(yè)、洛陽鉬業(yè)、中國神華、北方稀土等主力資金昨日凈流出超2億元。

　　作為大宗商品最熱的品種之一，鐵礦石價格持續(xù)飆升，最高價曾突破1100元/噸。11月以來，鐵礦石主力期貨價格累計上漲幅度超50%，表現(xiàn)強于其他品種，引發(fā)市場熱議。

　　12月21日，大商所發(fā)布通知，對鐵礦石期貨各月份合約全面實施交易限額，各月份合約單日開倉量不得超過2000手。

　　同時大商所發(fā)布公告，為強化鐵礦石市場風險管理，大商所擬調(diào)整鐵礦石期貨持倉限額相關(guān)規(guī)定，就擬調(diào)整的鐵礦石限倉標準和實施時間公開征求市場意見。

　　鐵礦石期貨主力合約昨日收盤下跌4.78%，12月21日鐵礦石價格創(chuàng)出歷史最高水平，最高觸及1147元/噸。

　　大宗商品強勢行情

　　或?qū)⒊掷m(xù)

　　大宗商品今年下半年以來行情亮眼。從黃金、白銀等貴金屬到銅、煤炭、鐵礦石，大宗商品走勢“齊飛”。

　　貝萊德公司認為，春季新冠肺炎疫情暴發(fā)至今，在亞洲購買狂潮刺激下，銅、鐵礦石和大豆價格已升至6年多最高水平。如今隨著疫苗取得進展，更大范圍經(jīng)濟復蘇的期望提振了全球投資者對大宗商品的樂觀預期。

　　太平洋投資管理公司、頂級對沖基金Point72等知名投資人都已預期大宗商品價格將進一步走高。

　　大宗商品價格的波動對相關(guān)股票也起到了明顯的催化作用。數(shù)據(jù)顯示，大宗商品題材股年內(nèi)區(qū)間最高漲幅一度翻倍的有24只，包括君正集團、通威股份、紫金礦業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、萬華化學、牧原股份等行業(yè)龍頭。昨日通威股份、贛鋒鋰業(yè)還一度創(chuàng)下歷史高點。

　　北上資金增持

　　大宗商品題材股

　　方正中期期貨認為，對于金融和商品市場而言，經(jīng)濟的漸進復蘇、超寬松的經(jīng)濟政策、美元的弱勢等因素，市場風險偏好高漲，大宗商品及股市等風險資產(chǎn)仍有上漲空間，當然難免出現(xiàn)小幅回調(diào)風險，應(yīng)該選擇超跌或逢低時加倉風險資產(chǎn)，謹慎長線做空。下半年，大宗商品和股市大幅上漲后，會有回調(diào)風險，但是回調(diào)空間相對有限。

　　從估值水平來看，大宗商品題材股分化明顯。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，目前有8股市盈率低于10倍，分別是正邦科技、陜西煤業(yè)、天邦股份、兗州煤業(yè)、淮北礦業(yè)、溫氏股份、露天煤業(yè)、中國神華等。正邦科技市盈率最低，僅5.88倍，公司前三季度實現(xiàn)盈利54.33億元，同比增長107倍。與此同時，廣晟有色、巨化股份、贛鋒鋰業(yè)、聯(lián)化科技、中國鋁業(yè)、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)等股市盈率在百倍以上。

　　北上資金動態(tài)來看，以成交均價計算，12月以來，北上資金增持超億元的共有20股。萬華化學、國瓷材料、洛陽鉬業(yè)、紫金礦業(yè)、通威股份等獲北上資金增持金額居前，其中萬華化學獲增持金額12.18億元排在首位。華友鈷業(yè)、美錦能源、華魯恒升、銅陵有色、中金嶺南、晨鳴紙業(yè)等遭北上資金減持超億元。

　　從全年業(yè)績來看，按照5家以上機構(gòu)一致預測數(shù)據(jù)，12股今年凈利潤有望翻倍增長，分別包括天邦股份、寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、中金黃金、正邦科技等，其中天邦股份獲機構(gòu)預測增幅最高，預測凈利潤達到38.16億元，同比增長37倍。