瞄準左側(cè)布局機會 機構(gòu)密集調(diào)研部分醫(yī)藥消費股
近來A股市場呈現(xiàn)震蕩格局，機構(gòu)調(diào)研上市公司的熱情并未減退。Wind數(shù)據(jù)顯示，近期不少股價大跌的醫(yī)藥股迎來機構(gòu)密集調(diào)研，一些食品、服裝等消費企業(yè)也有眾多機構(gòu)積極上門拜訪。
在機構(gòu)看來，盡管科技成長仍是后市重要主線，但已可以提前左側(cè)布局當下估值調(diào)整非常充分的部分消費和醫(yī)藥板塊，服裝、珠寶飾品、啤酒、次高端白酒、醫(yī)美等都是值得關(guān)注的方向。
超跌股獲機構(gòu)密集關(guān)注
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月4日中國證券報記者發(fā)稿時，最近2個月時間里共有843家A股上市公司獲得包括證券公司、基金公司、保險公司等在內(nèi)的機構(gòu)調(diào)研。進一步梳理發(fā)現(xiàn)，被調(diào)研個股不少同期股價出現(xiàn)明顯上漲，也有不少大跌個股最近獲得了機構(gòu)的密集關(guān)注。
自6月4日以來，盈康生命股價在2個月內(nèi)累計下跌30.10%，截至8月4日收盤，公司總市值縮水至118億元。不過，在此期間，公司共獲得包括證券公司、基金公司在內(nèi)的98家機構(gòu)密集調(diào)研。從調(diào)研紀要看，公司競爭優(yōu)勢、醫(yī)療服務(wù)板塊布局、是否有進一步并購事項規(guī)劃等問題受機構(gòu)關(guān)注。
同屬于生物科技行業(yè)的翔宇醫(yī)療在近2個月來獲得了多達399家機構(gòu)的密集調(diào)研，從股價表現(xiàn)看，這是一只今年3月上市的新股，近2個月股價累計下跌逾20%，目前總市值合計114億元。對于翔宇醫(yī)療，機構(gòu)關(guān)注的問題包括公司代理商、未來幾年康復醫(yī)療行業(yè)形勢變化、產(chǎn)品線擴張考慮方向、行業(yè)相關(guān)政策對公司業(yè)績的影響等。
不僅是醫(yī)藥股，一些股價明顯回調(diào)的消費類個股在近2個月內(nèi)也獲得機構(gòu)關(guān)注。鹽津鋪子近2個月來股價腰斬，不過同期公司獲得了近200家機構(gòu)的調(diào)研。從調(diào)研紀要看，機構(gòu)關(guān)注的問題包括公司三四季度業(yè)績增長預期、人才梯隊建設(shè)、后續(xù)重點新增產(chǎn)品等。
從整體行業(yè)分布看，截至8月4日收盤，近2個月獲得機構(gòu)調(diào)研次數(shù)較多且跌幅較大個股中，有相當一部分屬于醫(yī)藥生物行業(yè)，另外不少個股屬于大消費領(lǐng)域，細分方向涵蓋食品飲料、紡織服裝、傳媒等。
左側(cè)布局正當時
今年以來，醫(yī)藥生物板塊整體呈現(xiàn)高位震蕩態(tài)勢，不少此前備受追捧的價值龍頭股價出現(xiàn)回落，板塊內(nèi)部結(jié)構(gòu)性分化明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月4日收盤，醫(yī)藥生物（申萬）年內(nèi)僅上漲3.03%；成分股中合計34只個股價格年內(nèi)漲幅超50%，另有45只個股價格年內(nèi)跌逾20%。
西南證券醫(yī)藥行業(yè)首席分析師杜向陽認為，市場震蕩加劇，醫(yī)藥板塊內(nèi)部分化將是常態(tài)。從2021年二季度公募基金持倉來看，二季度基金仍然偏愛CXO、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械等板塊龍頭，持倉市值、持有基金數(shù)量均大幅提升，但核心資產(chǎn)個股持倉開始分化。
中國銀河證券醫(yī)藥行業(yè)分析師孟令偉指出，在全球疫情反復的大背景下，醫(yī)藥行業(yè)比較優(yōu)勢有望延續(xù)，抗疫板塊有望借勢繼續(xù)維持高景氣增長；同時受益于人口老齡化加速、消費升級等因素，醫(yī)藥行業(yè)長期持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)邏輯較為確定，“創(chuàng)新+消費”仍為當前投資主線。
相比醫(yī)藥生物，28個申萬一級行業(yè)中，食品飲料、農(nóng)林牧漁、傳媒三大板塊年內(nèi)均出現(xiàn)了15%以上的跌幅，但是也有機構(gòu)明確看好相關(guān)板塊左側(cè)布局價值。
中信證券首席策略分析師秦培景認為，8月A股市場的極端分化將接近尾聲，成長和價值將重歸均衡，配置上建議成長制造和價值消費“兩手抓”。就價值消費領(lǐng)域而言，可以逐步提前左側(cè)布局當下估值調(diào)整非常充分的部分消費和醫(yī)藥板塊，包括汽車、服務(wù)機器人、服裝、珠寶飾品、啤酒、次高端白酒、醫(yī)美等。
招商基金指出，中長期而言，隨著疫情的影響逐漸消退、疫苗接種率的提升，相關(guān)消費將隨之恢復，可以關(guān)注消費板塊的長期投資機會。
