DeepSeek概念熱度不減 市場成交近2萬億元 滬指突破3300點關(guān)口
2月7日，A股市場迎來放量上漲，4164只股票上漲，79只股票漲停。計算機、電力設(shè)備、鋼鐵等板塊漲幅居前，“牛市旗手”券商板塊拉升。截至當(dāng)天收盤，上證指數(shù)站上3300點，市場成交顯著放量，成交額近2萬億元，較前一個交易日激增逾4000億元，創(chuàng)近1個月新高。2月6日，A股市場融資余額增加146.04億元，連續(xù)兩日增超百億元，為2024年11月11日以來首次。
分析人士認(rèn)為，2025年MSCI中國指數(shù)具備較大上漲潛力，中國資產(chǎn)重估在即。配置上，建議重點關(guān)注消費及科技成長兩個方向。
延續(xù)普漲行情
2月7日，A股市場三大指數(shù)延續(xù)上漲趨勢。截至收盤，上證指數(shù)漲1.01%，收報3303.67點；深證成指漲1.75%，收報10576.00點；創(chuàng)業(yè)板指大漲2.53%，收報2174.35點。
整體來看，申萬一級行業(yè)幾乎全線上漲，僅銀行板塊下跌。計算機板塊漲逾3%；電力設(shè)備板塊漲幅居前，杭電股份、安彩高科、雙良節(jié)能等5只股票漲停；鋼鐵、房地產(chǎn)板塊跟漲；汽車板塊繼續(xù)走高，通達電氣、中原內(nèi)配、神通科技等4只股票漲停。
經(jīng)過兩日發(fā)酵，DeepSeek概念熱度不減，早盤小幅調(diào)整后繼續(xù)維持強勢，并迅速擴散至算力租賃板塊。DeepSeek成分股中，并行科技30%漲停，首都在線、青云科技-U、優(yōu)刻得-W20%漲停。消息面上，因服務(wù)器資源緊張，DeepSeek于2月6日晚間暫停API服務(wù)充值。
華為概念走強，Wind華鯤振宇指數(shù)漲逾4%，拓維信息收獲三連板，四川長虹、神州數(shù)碼漲停。此外，“牛市旗手”券商板塊拉升，華林證券漲逾7%，盤中一度漲停，國金證券漲逾5%，國元證券漲逾3%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2月7日，滬深兩市主力資金凈流出103.33億元，滬深300主力資金凈流入22.43億元。其中，計算機板塊凈流入54.06億元，電氣設(shè)備、食品飲料、醫(yī)藥生物等板塊同樣獲得資金青睞，電子、機械設(shè)備、傳媒板塊則有大量資金凈流出。浪潮信息、臥龍電驅(qū)、常山北明、寧德時代等股票獲得較多資金凈流入。
對于當(dāng)前市場走勢，中金公司研究部首席國內(nèi)策略分析師李求索認(rèn)為，一方面，長假期間國內(nèi)出行及消費數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，顯示出經(jīng)濟基本面的韌性。同時，市場對政策的關(guān)注度可能進一步升溫，政策預(yù)期成為推動市場的重要因素。另一方面，海外市場的宏觀政策變化也為A股市場帶來積極影響。
融資余額連增兩日
蛇年首周，A股、港股主要指數(shù)全線上漲，上證指數(shù)漲逾1%，深證成指、恒生指數(shù)漲逾4%。其中，科創(chuàng)50指數(shù)漲幅最大，達6.67%。
指數(shù)上漲助推市場成交量節(jié)節(jié)攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示，2月7日滬深兩市成交額達1.99萬億元，較前一個交易日激增逾4000億元，創(chuàng)近1個月新高。
同時，兩市融資余額連續(xù)兩日增超百億元，為2024年11月11日以來首次。2月6日，兩市融資余額增加146.04億元。其中，深市融資余額增加83.40億元，滬市融資余額增加62.64億元。東方財富、中國平安、貴州茅臺、中信證券等權(quán)重股獲融資資金重點加倉。融資余額通常反映了市場參與者的杠桿操作活躍程度，分析人士認(rèn)為，考慮到當(dāng)前市場點位，融資余額溫和增加或可被視為資金入場信號。
本周市場結(jié)構(gòu)分化劇烈，風(fēng)格上，成長、周期、小盤相對占優(yōu)，金融、紅利、消費等板塊表現(xiàn)平淡。對于當(dāng)前市場走勢，清河泉資本表示，多重因素助推跨年行情迎接主升段：一是節(jié)前推動中長期資金入市等多項政策推出，信心重估邏輯未變；二是2024年年報業(yè)績預(yù)告節(jié)前已披露完畢，對市場擾動基本結(jié)束；三是假期電影、旅游等消費數(shù)據(jù)超預(yù)期；四是蛇年開年港股深V反彈，港股與中概股有率先企穩(wěn)回升跡象。
中國資產(chǎn)重估在即
近日，包括高盛在內(nèi)的多家外資大行唱多A股。高盛在最新研報中預(yù)測，2025年MSCI中國指數(shù)具備較大上漲潛力。在中性預(yù)期下，該指數(shù)有望錄得14%的漲幅，從當(dāng)前的66點上漲至75點；在樂觀預(yù)期下，漲幅或?qū)⑦_到28%。
德意志銀行中國股票戰(zhàn)略團隊在其報告中表示，2025年可能是投資界意識到中國正在超越世界其他地區(qū)的年份。中國企業(yè)在多個制造領(lǐng)域以及日益增長的服務(wù)領(lǐng)域提供了更高的性價比，且往往質(zhì)量更優(yōu)。
德意志銀行預(yù)計，由于政策的變化傾向于支持消費而非生產(chǎn)，中國企業(yè)的盈利能力在周期中可能會出現(xiàn)意外的上行。全球投資者往往對中國股市投資嚴(yán)重不足，而這種情況可能會隨著市場的發(fā)展而改變。
從配置層面來看，DeepSeek的發(fā)布引發(fā)了全球AI格局的震蕩，成為近期盤面熱點，其直接受益的應(yīng)用端如AI Agent、端側(cè)AI等有望在市場中表現(xiàn)突出。
李求索認(rèn)為，盡管算力端在短期內(nèi)可能因DeepSeek的性價比而表現(xiàn)相對平淡，但隨著AI應(yīng)用向多領(lǐng)域滲透，中長期仍存在增長空間。在政策支持方面，并購重組、破凈修復(fù)、化債等方向也被認(rèn)為是較為確定性的投資機會。
光大證券策略首席分析師張宇生建議重點關(guān)注消費及科技成長兩個方向。消費板塊中，以舊換新和服務(wù)消費，如汽車、家電、消費電子、社會服務(wù)、商貿(mào)零售等值得關(guān)注?？萍汲砷L板塊則應(yīng)關(guān)注政策在資本市場具有映射的TMT、機械設(shè)備、電力設(shè)備等行業(yè)。
