金融科技創(chuàng)新賦能指數(shù)化投資 大模型穩(wěn)健50指數(shù)發(fā)布三個月領(lǐng)跑紅利類指數(shù)

　　金融科技創(chuàng)新賦能指數(shù)化投資已展現(xiàn)出顯著成效。中國證券報記者近日獲悉，華證高度大模型穩(wěn)健50策略全收益指數(shù)上線近三個月以來，在市場震蕩行情中實現(xiàn)顯著超額收益，累計收益率領(lǐng)跑紅利類指數(shù)。

　　據(jù)悉，大模型穩(wěn)健50指數(shù)由高華證券、百度公司聯(lián)合華證指數(shù)共同開發(fā)，并于2024年11月12日的百度世界大會上正式發(fā)布。這是我國首個由大語言模型技術(shù)驅(qū)動的股票投資指數(shù)。業(yè)內(nèi)人士稱，人工智能技術(shù)不僅正在加速賦能各行各業(yè)，也將進一步促進我國資本市場配置效率的提升。

　　上線后表現(xiàn)搶眼

　　從市場表現(xiàn)來看，大模型穩(wěn)健50指數(shù)正式上線近三個月以來經(jīng)受住了市場的考驗。

　　大模型穩(wěn)健50指數(shù)以2021年12月31日為基日。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025年2月10日，大模型穩(wěn)健50指數(shù)的累計收益率為43.23%，超過同期中證紅利全收益指數(shù)和中證紅利低波動全收益指數(shù)的表現(xiàn)。在近一年內(nèi)，該指數(shù)的累計收益率也達到了17.42%，繼續(xù)領(lǐng)跑市場紅利類指數(shù)。

　　近三個月以來，大模型穩(wěn)健50指數(shù)已經(jīng)創(chuàng)造了1.06%的累計收益，充分展示了其優(yōu)秀的短期投資潛力和長期投資價值。與現(xiàn)有A股紅利類公募基金相比，大模型穩(wěn)健50指數(shù)亦表現(xiàn)搶眼。

　　截至2025年2月10日，市場上成立超過3年的投資于A股的紅利類公募基金有近百只。在近3年、近1年、大模型穩(wěn)健50指數(shù)發(fā)布以來這三個不同的時間維度上，與A股紅利類公募基金相比，大模型穩(wěn)健50指數(shù)的累計收益率均處前列，顯示出了其在不同市場條件下的穩(wěn)健性與一致性。

　　AI技術(shù)重構(gòu)指數(shù)邏輯

　　人工智能技術(shù)如何賦能指數(shù)投資？

　　記者了解到，高華團隊與百度智能云團隊將金融領(lǐng)域的專業(yè)經(jīng)驗與先進的大模型技術(shù)和強大算力相融合，聯(lián)合華證指數(shù)推出了這一具有創(chuàng)新意義的指數(shù)產(chǎn)品，填補了國內(nèi)空白。

　　大模型穩(wěn)健50指數(shù)在成分股選擇過程中完全依賴公開信息和百度智能云千帆大模型平臺提供的大模型服務(wù)，通過精心設(shè)計的提示工程和思維鏈結(jié)構(gòu)，幫助大模型擁有模擬人類專業(yè)投資者的思維方式，進行信息處理和推理，最終形成投資組合建議。據(jù)高華證券研發(fā)人員介紹，大模型指數(shù)編制技術(shù)的創(chuàng)新性體現(xiàn)在對人類投資經(jīng)理投資邏輯的有效模擬，以及對上市公司基本面、技術(shù)面和宏觀政策面等信息的及時理解和有效融合。

　　作為國內(nèi)首個大模型投資指數(shù)，大模型穩(wěn)健50指數(shù)是我國紅利類指數(shù)的新成員。目前，我國十年期國債收益率降至1.6%的歷史低位，而中證紅利指數(shù)等紅利類資產(chǎn)股息率約6%，這一利差水平凸顯紅利類指數(shù)的吸引力。

　　與傳統(tǒng)紅利類指數(shù)不同，大模型穩(wěn)健50指數(shù)通過大模型遵循思維鏈結(jié)構(gòu)綜合分析宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、上市公司新聞、財務(wù)報告指標(biāo)、市場交易數(shù)據(jù)等多維度信息并進行推理，識別出兼具紅利屬性、穩(wěn)健特征、盈利展望良好的優(yōu)質(zhì)上市公司標(biāo)的，形成超越傳統(tǒng)量化框架的“紅利策略的大模型增強”投資組合，力求為投資者提供長期穩(wěn)健的回報。

　　指數(shù)投資正當(dāng)時

　　2024年，我國被動指數(shù)基金發(fā)展迅猛，其規(guī)模在2024年第三季度同比大幅增長93%，首次在規(guī)模上超越了同期的主動權(quán)益基金。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，在各類積極政策的支持下，伴隨人工智能技術(shù)的不斷融入，指數(shù)投資正當(dāng)其時。

　　上海證券交易所理事長邱勇在2024年11月7日舉行的上交所國際投資者大會上表示，將加快投資端建設(shè)，積極鼓勵各類中長期資金通過指數(shù)化投資方式配置資產(chǎn)，加快培育形成以理性投資、價值投資、長期投資為主的指數(shù)化投資生態(tài)。2025年1月22日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布消息稱，近日，經(jīng)中央金融委員會審議同意，中央金融辦等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》，指出推動險資、社保等中長期資金加速入市，明確要求提升權(quán)益投資比例。2025年1月26日，證監(jiān)會發(fā)布《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，推動提升資本市場指數(shù)化投資規(guī)模，為中長期資金入市提供更加便利的渠道。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在無風(fēng)險收益率持續(xù)下行的新常態(tài)下，深度融合人工智能技術(shù)的指數(shù)化投資，或成為破解投資優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難題的關(guān)鍵鑰匙。

　　談及為何將大模型技術(shù)應(yīng)用于指數(shù)化投資，高華證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，希望能夠幫助投資者在降低投資成本的同時，打破信息孤島，提升其對市場信息全面運用的能力。

　　“未來將與合作機構(gòu)一道圍繞大模型指數(shù)陸續(xù)推出更多公募、私募產(chǎn)品，讓更多投資者有機會分享人工智能技術(shù)發(fā)展的最新成果，以實際行動做好‘科技金融’‘普惠金融’等五篇大文章。”高華證券上述負(fù)責(zé)人說。