可轉(zhuǎn)債市場成交火爆 游資攪動“臨停潮”
在近期A股整體不溫不火的環(huán)境下，可轉(zhuǎn)債市場一片熱火朝天。在幾只可轉(zhuǎn)債接連炒至臨停的刺激下，更多可轉(zhuǎn)債受到資金的兇猛進攻，紛紛上演與正股大幅脫離的異常走勢。
藍盾轉(zhuǎn)債成交額超正股總市值
10月19日因涉及周末發(fā)酵起來的量子通信概念，藍盾股份被資金封住漲停板，連帶著該公司的可轉(zhuǎn)債藍盾轉(zhuǎn)債也出現(xiàn)大幅波動，大量游資涌入導致幾度臨停，最終收市漲超64%，成交額高達56.11億元。
昨日早盤時段，藍盾轉(zhuǎn)債經(jīng)過兩輪向上臨停，漲幅一度突破65%，后震蕩回落，最終漲幅13.07%。更夸張的是，藍盾轉(zhuǎn)債換手率達12570%，成交額126.2億元，超過了其正股的總市值。目前，藍盾轉(zhuǎn)債的價格為320元，相對賬面價值溢價2.2倍。這意味著，如果按此價格轉(zhuǎn)股或者贖回，藍盾轉(zhuǎn)債的實際價值已經(jīng)所剩無幾，無論哪種方式的結(jié)果都將面臨巨虧局面。
對于昨日可轉(zhuǎn)債大幅波動，藍盾股份晚間公告稱，“藍盾轉(zhuǎn)債”價格嚴重脫離與公司股價之間的關(guān)聯(lián)，已偏離合理價值區(qū)間，且與市場宏觀環(huán)境、行業(yè)情況及經(jīng)營情況無關(guān)，主要受市場資金影響所致。此外，對于量子通信概念，公司公告稱，目前在“量子科技”領(lǐng)域未進行市場業(yè)務開展、無相關(guān)業(yè)務收入。
近日藍盾股份和部分子公司及公司控股股東被列入失信被執(zhí)行人名單。藍盾股份表示，因部分債務逾期事項，公司及相關(guān)子公司面臨訴訟、支付相關(guān)違約金、滯納金和罰息、被列入失信被執(zhí)行人等情形，對公司凈利潤造成一定程度的影響；此外，由于涉訴事項被申請訴前財產(chǎn)保全，公司部分銀行賬戶、資產(chǎn)已被法院凍結(jié)、查封。
10只可轉(zhuǎn)債觸發(fā)臨停
除了藍盾轉(zhuǎn)債，可轉(zhuǎn)債市場中多股漲幅超過10%，包括盛路轉(zhuǎn)債、模塑轉(zhuǎn)債、橫河轉(zhuǎn)債、通光轉(zhuǎn)債、金農(nóng)轉(zhuǎn)債、晶瑞轉(zhuǎn)債等。漲幅最高的盛路轉(zhuǎn)債昨日盤中最高漲超63%，尾盤收漲32.29%，最新價格336元，相對賬面價值溢價2.36倍。
昨日可轉(zhuǎn)債市場觸發(fā)“臨�！�15次，盛路轉(zhuǎn)債、模塑轉(zhuǎn)債、橫河轉(zhuǎn)債、藍盾轉(zhuǎn)債、百合轉(zhuǎn)債等觸發(fā)兩次臨停，通光轉(zhuǎn)債、廣電轉(zhuǎn)債、萬里轉(zhuǎn)債、凱龍轉(zhuǎn)債、九州轉(zhuǎn)債等觸發(fā)1次臨停。
從成交情況來看，昨日共有17只可轉(zhuǎn)債成交額在10億元以上，分別是藍盾轉(zhuǎn)債、盛路轉(zhuǎn)債、模塑轉(zhuǎn)債、橫河轉(zhuǎn)債、廣電轉(zhuǎn)債等。藍盾轉(zhuǎn)債以126.2億成交額排在首位，且超過A股任意一只股票昨日的成交額。由于巨量成交，昨日多只可轉(zhuǎn)債籌碼換了至少1遍。數(shù)據(jù)顯示，35只可轉(zhuǎn)債換手率超過100%，其中16只可轉(zhuǎn)債換手超10倍。
可轉(zhuǎn)債為何狂熱？業(yè)內(nèi)人士分析認為，近日市場平淡，而10月19日藍盾轉(zhuǎn)債大漲64%打出賺錢效應，各路資金紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)可轉(zhuǎn)債，從而引發(fā)了可轉(zhuǎn)債狂熱的現(xiàn)象；其次，可轉(zhuǎn)債相對于正股交易方式更加靈活，其采用T+0交易方式且無漲跌幅限制，還具有通過質(zhì)押回購進行融資加杠桿的功能，受到短線資金青睞。
可轉(zhuǎn)債大熱股昨日午后回落
可轉(zhuǎn)債本身是一種債券但是具有轉(zhuǎn)換成股票的功能，所以它兼具債券的安全性和股票的高收益性，是由上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券。作為債券的時候，它擁有到期享受每年固定利息的權(quán)利。當轉(zhuǎn)換成股票的時候，就享受和股東同等的權(quán)利。
可轉(zhuǎn)債的特點是，T+0交易；和債券一樣，沒有漲跌幅限制；比普通債券多了一種收益來源，可以換成股票賣了，賺取股票漲幅收益；熊市可以當成債券一樣拿在手里，防御性強；牛市可以轉(zhuǎn)成股票賣了，進攻性強。
從收盤數(shù)據(jù)來看，這次“臨停潮”都顯示出炒作風險。市場人士提醒投資者，轉(zhuǎn)債市場是T+0交易，容易出現(xiàn)個別債種單日暴漲暴跌的情況，投資者應小心其中風險，不宜盲目跟風。
