二季度銀行理財(cái)公司權(quán)益類產(chǎn)品持倉(cāng)出爐

　　部分銀行理財(cái)公司近日披露了旗下權(quán)益類產(chǎn)品二季度投資報(bào)告。

　　報(bào)告顯示，新能源、醫(yī)藥板塊為權(quán)益類產(chǎn)品的主要持倉(cāng)方向。以煤炭、地產(chǎn)、銀行為代表的低估值、高分紅個(gè)股也受到銀行理財(cái)公司的青睞。值得一提的是，今年二季度，銀行理財(cái)公司權(quán)益類產(chǎn)品凈值整體實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，產(chǎn)品規(guī)模也有所提高。

　　新能源個(gè)股占比較高

　　7月21日，光大理財(cái)在官網(wǎng)披露了旗下5只權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品2022年二季度投資報(bào)告。報(bào)告顯示，除陽(yáng)光紅基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs優(yōu)選1號(hào)外，其余4只產(chǎn)品均采用股票直投形式。

　　陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選為光大理財(cái)發(fā)行的首只權(quán)益類產(chǎn)品，也是銀行理財(cái)公司首只直投股票公募理財(cái)產(chǎn)品。報(bào)告顯示，截至今年二季度末，該產(chǎn)品權(quán)益類資產(chǎn)占比達(dá)86.88%。該產(chǎn)品前十大資產(chǎn)及占比分別為：隆基綠能（5.93%）、華潤(rùn)三九（5.49%）、片仔癀（5.16%）、愛(ài)爾眼科（5.09%）、固德威（5.03%）、藥明康德（5.01%）、德業(yè)股份（4.94%）、拓普集團(tuán)（4.83%）、20國(guó)債11（4.66%）、派能科技（4.51%）。

　　對(duì)比一季度投資報(bào)告來(lái)看，該產(chǎn)品在二季度持股集中度有所降低，并適度加大了對(duì)醫(yī)藥板塊的配置。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，該產(chǎn)品占比5%以上的資產(chǎn)包括寧德時(shí)代（8.11%）、牧原股份（7.97%）、億緯鋰能（7.58%）、拓普集團(tuán)（7.12%）、凱萊英（6.41%）、藥明康德（5.61%）等。

　　陽(yáng)光紅新能源主題、陽(yáng)光紅ESG行業(yè)精選持倉(cāng)也以新能源為主。截至二季度末，陽(yáng)光紅ESG行業(yè)精選前十大持倉(cāng)資產(chǎn)包括拓普集團(tuán)、寧德時(shí)代等，此外還持有少量的以萬(wàn)科企業(yè)、海大集團(tuán)為代表的地產(chǎn)股和農(nóng)業(yè)股。

　　持倉(cāng)風(fēng)格較為均衡

　　除上述主題型產(chǎn)品外，其它權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品的持倉(cāng)風(fēng)格較為均衡。

　　寧銀理財(cái)管理3只權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品均采用FOF形式運(yùn)作，持倉(cāng)除保留了部分現(xiàn)金外，主要為基金產(chǎn)品，成長(zhǎng)、價(jià)值風(fēng)格兼具。

　　以寧耀權(quán)益類優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)FOF策略開(kāi)放式產(chǎn)品2號(hào)為例，該產(chǎn)品在持有海富通改革驅(qū)動(dòng)、易方達(dá)科匯、富國(guó)內(nèi)需增長(zhǎng)A等偏成長(zhǎng)風(fēng)格基金的基礎(chǔ)上，還配置了醫(yī)藥、消費(fèi)等偏價(jià)值風(fēng)格基金，包括中歐消費(fèi)主題A、中庚價(jià)值領(lǐng)航、交銀醫(yī)藥創(chuàng)新A等。

　　寧耀權(quán)益類穩(wěn)健價(jià)值FOF策略開(kāi)放式產(chǎn)品3號(hào)持倉(cāng)風(fēng)格也較為均衡，持倉(cāng)基金包括富國(guó)滬港深行業(yè)精選A、廣發(fā)滬港深新起點(diǎn)A、萬(wàn)家臻選等。

　　光大理財(cái)在發(fā)行了ESG、新能源主題產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，也發(fā)行了指數(shù)增強(qiáng)型理財(cái)產(chǎn)品，投資策略更加均衡。報(bào)告顯示，截至二季度末，陽(yáng)光紅300紅利增強(qiáng)持倉(cāng)以煤炭、地產(chǎn)、銀行股為主，包括陜西煤業(yè)、兗礦能源、保利發(fā)展、萬(wàn)科A、寧波銀行、招商銀行等。光大理財(cái)在陽(yáng)光紅新能源主題2022年二季度投資報(bào)告中表示，展望三季度，該產(chǎn)品將始終維持較高倉(cāng)位運(yùn)作，同時(shí)會(huì)擇機(jī)配置較少部分預(yù)計(jì)收益率較高的非新能源股票。

　　凈值明顯回升

　　值得一提的是，得益于4月底以來(lái)股市企穩(wěn)，新能源、煤炭等板塊表現(xiàn)亮眼，多只權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品凈值在二季度實(shí)現(xiàn)了明顯上升，產(chǎn)品規(guī)模也有所提升。

　　報(bào)告顯示，陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選在二季度凈值增長(zhǎng)7%。若將時(shí)間軸拉長(zhǎng)，4月25日至7月21日期間，陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選凈值由0.6313上升至0.7898，凈值增長(zhǎng)接近30%。

　　陽(yáng)光紅ESG行業(yè)精選理財(cái)產(chǎn)品在二季度凈值增長(zhǎng)6.23%，顯著超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。截至二季度末，該產(chǎn)品規(guī)模達(dá)8607.40萬(wàn)元，較一季度末的7355.81萬(wàn)元增長(zhǎng)逾1200萬(wàn)元。

　　展望下半年A股市場(chǎng)，銀行理財(cái)公司均持樂(lè)觀態(tài)度。匯華理財(cái)研究部表示，看好光伏、新能源設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備、工控、自動(dòng)化、新能源金屬、智能汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈、家電、基建等行業(yè)。

　　在大類資產(chǎn)投資策略方面，中郵理財(cái)投研團(tuán)隊(duì)建議投資者把握股票市場(chǎng)修復(fù)趨勢(shì)，擇機(jī)增配科技、消費(fèi)等板塊；同時(shí)可增配中短期信用債基金，并看好均衡性策略股票型基金。