北京地區(qū)銀行理財(cái)銷售遇冷 存款類產(chǎn)品重獲青睞

　　“不保本保息”“已經(jīng)打破剛兌”“凈值會(huì)有波動(dòng)”……近日，中國(guó)證券報(bào)記者走訪北京十余家銀行網(wǎng)點(diǎn)咨詢理財(cái)產(chǎn)品時(shí)發(fā)現(xiàn)，各家理財(cái)經(jīng)理銷售時(shí)說(shuō)的第一句話，都是對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示。同時(shí)，相較理財(cái)產(chǎn)品，存款類產(chǎn)品重新獲得銀行銷售人員和投資者的青睞。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前，銀行理財(cái)應(yīng)從客戶角度出發(fā)，引導(dǎo)客戶樹立長(zhǎng)期投資的理念。此外，應(yīng)增強(qiáng)自身產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和投研能力，以滿足居民多樣化的金融服務(wù)需求。

　　贖回理財(cái)買存單

　　“已經(jīng)把到期的理財(cái)產(chǎn)品都贖回了，準(zhǔn)備把錢攢一起，買國(guó)有行的大額存單。”一位投資者告訴記者，去年他購(gòu)買了10萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率在4%左右�！皩�(duì)比本金有虧損的人來(lái)說(shuō)，我的情況算是比較好的。但經(jīng)歷了去年的凈值波動(dòng)，今年要以安全為主。”

　　記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，過(guò)去一年，越來(lái)越多的投資者更加青睞保本保息的儲(chǔ)蓄存款。人民銀行數(shù)據(jù)顯示，2022年全年人民幣存款增加26.26萬(wàn)億元，同比多增6.59萬(wàn)億元。其中，住戶存款增加17.84萬(wàn)億元，刷新歷史紀(jì)錄。

　　對(duì)于存款增加，銀行銷售人員有明顯感受�！拔疫@里大概有八成客戶選擇了定期存款�！蹦暇┿y行北京豐臺(tái)區(qū)一網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理小賈對(duì)記者表示，去年理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)加大，不少客戶都無(wú)法接受自己的本金出現(xiàn)虧損，所以在理財(cái)產(chǎn)品到期后選擇贖回，并將資金投向了定期存款。

　　“追求穩(wěn)健收益的話，還是推薦定期存款�！惫ど蹄y行北京東城區(qū)一網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理小司對(duì)記者表示，此前已經(jīng)跟客戶強(qiáng)調(diào)理財(cái)產(chǎn)品是非保本產(chǎn)品，但去年的凈值波動(dòng)讓不少客戶的本金受損，心里有些過(guò)意不去�！斑@算是一次實(shí)際的投資者教育，現(xiàn)在我跟客戶推薦產(chǎn)品的時(shí)候，以求穩(wěn)為主。”小司說(shuō)。

　　巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)陳昱成告訴記者，偏股類和偏債類理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)歷了大面積凈值回撤，相對(duì)安全的儲(chǔ)蓄存款，再次成為多數(shù)投資者的選擇。

　　理財(cái)公司積極應(yīng)對(duì)

　　面對(duì)投資者贖回的壓力，理財(cái)子公司積極采取行動(dòng)，通過(guò)自購(gòu)旗下產(chǎn)品，推出攤余成本法及混合估值法理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，強(qiáng)化投資者教育。

　　從自購(gòu)產(chǎn)品方面看，目前已有多家理財(cái)子公司采用自有資金購(gòu)買旗下產(chǎn)品，提振投資者信心。某股份行理財(cái)公司人士表示，自購(gòu)屬于公司的常規(guī)動(dòng)作。在理財(cái)產(chǎn)品處于配置價(jià)值期的時(shí)候，如果公司有不急用的資金，就會(huì)購(gòu)買旗下產(chǎn)品。

　　從估值方法看，除2022年底各家理財(cái)子公司密集發(fā)行攤余成本法產(chǎn)品外，近期工銀理財(cái)、招銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)子公司已推出混合估值法理財(cái)產(chǎn)品。所謂混合估值的理財(cái)產(chǎn)品，是指部分資產(chǎn)采用攤余成本法進(jìn)行估值，保證產(chǎn)品凈值相對(duì)平穩(wěn)，而部分資產(chǎn)采用市值法進(jìn)行估值，通過(guò)資本利得增厚收益。

　　在投資者教育方面，理財(cái)子公司紛紛發(fā)布致投資者的一封信，解釋產(chǎn)品收益率下降的原因，并安撫投資者情緒。同時(shí)，在銷售端，理財(cái)經(jīng)理會(huì)反復(fù)向投資者強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品不保本、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表實(shí)際收益。調(diào)研過(guò)程中，也有理財(cái)經(jīng)理向記者表示：“我會(huì)建議投資者在購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)，仔細(xì)閱讀理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書，查看產(chǎn)品的資金投向�！�

　　規(guī)模增長(zhǎng)仍可期

　　業(yè)內(nèi)人士指出，從數(shù)據(jù)來(lái)看，銀行理財(cái)子公司仍具有一定的贖回壓力。不過(guò)，當(dāng)前多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的凈值已企穩(wěn)回升，贖回高峰期已過(guò)。

　　廣發(fā)證券固收首席分析師劉郁統(tǒng)計(jì)，從2022年11月14日開始，銀行理財(cái)已經(jīng)連續(xù)十周凈賣出。從月度數(shù)據(jù)來(lái)看，銀行理財(cái)?shù)膬糍u出規(guī)模在2022年12月達(dá)峰，為4905億元，而2023年1月（截至1月20日）的凈賣出規(guī)模下降至949億元。不過(guò)，其他資管類機(jī)構(gòu)（部分為理財(cái)產(chǎn)品的通道）1月賣出規(guī)模仍在接近1800億元的高位，相對(duì)2022年12月略有下降，這背后可能反映了銀行理財(cái)面臨的贖回壓力并沒(méi)有明顯減輕。劉郁表示，不過(guò)，銀行理財(cái)很難再出現(xiàn)像2022年12月那樣大的調(diào)整幅度。

　　對(duì)于銀行理財(cái)?shù)奈磥?lái)，不少業(yè)內(nèi)人士保持著樂(lè)觀心態(tài)。光大證券首席金融業(yè)分析師王一峰表示，當(dāng)前部分理財(cái)產(chǎn)品的凈值已企穩(wěn)回升，但資金回流仍需要時(shí)間，理財(cái)子公司確實(shí)存在階段性壓力。隨著理財(cái)公司推出相應(yīng)舉措，以及市場(chǎng)向好、投資者信心恢復(fù)等因素助力，理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)仍然可期。

　　有專家建議，面對(duì)破凈后的消費(fèi)者市場(chǎng)，銀行理財(cái)公司應(yīng)著力根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)容忍程度調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。同時(shí)，借助科技手段提高客戶畫像精準(zhǔn)度，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。