北京地區(qū)銀行理財銷售遇冷 存款類產品重獲青睞
“不保本保息”“已經打破剛兌”“凈值會有波動”……近日，中國證券報記者走訪北京十余家銀行網點咨詢理財產品時發(fā)現(xiàn)，各家理財經理銷售時說的第一句話，都是對產品的風險提示。同時，相較理財產品，存款類產品重新獲得銀行銷售人員和投資者的青睞。
業(yè)內人士表示，當前，銀行理財應從客戶角度出發(fā)，引導客戶樹立長期投資的理念。此外，應增強自身產品競爭力和投研能力，以滿足居民多樣化的金融服務需求。
贖回理財買存單
“已經把到期的理財產品都贖回了，準備把錢攢一起，買國有行的大額存單。”一位投資者告訴記者，去年他購買了10萬元的理財產品，年化收益率在4%左右�！皩Ρ缺窘鹩刑潛p的人來說，我的情況算是比較好的。但經歷了去年的凈值波動，今年要以安全為主�！�
記者調研發(fā)現(xiàn)，過去一年，越來越多的投資者更加青睞保本保息的儲蓄存款。人民銀行數(shù)據顯示，2022年全年人民幣存款增加26.26萬億元，同比多增6.59萬億元。其中，住戶存款增加17.84萬億元，刷新歷史紀錄。
對于存款增加，銀行銷售人員有明顯感受�！拔疫@里大概有八成客戶選擇了定期存款�！蹦暇┿y行北京豐臺區(qū)一網點客戶經理小賈對記者表示，去年理財產品凈值波動加大，不少客戶都無法接受自己的本金出現(xiàn)虧損，所以在理財產品到期后選擇贖回，并將資金投向了定期存款。
“追求穩(wěn)健收益的話，還是推薦定期存款。”工商銀行北京東城區(qū)一網點理財經理小司對記者表示，此前已經跟客戶強調理財產品是非保本產品，但去年的凈值波動讓不少客戶的本金受損，心里有些過意不去�！斑@算是一次實際的投資者教育，現(xiàn)在我跟客戶推薦產品的時候，以求穩(wěn)為主�！毙∷菊f。
巨豐投顧高級投資顧問陳昱成告訴記者，偏股類和偏債類理財產品經歷了大面積凈值回撤，相對安全的儲蓄存款，再次成為多數(shù)投資者的選擇。
理財公司積極應對
面對投資者贖回的壓力，理財子公司積極采取行動，通過自購旗下產品，推出攤余成本法及混合估值法理財產品。同時，強化投資者教育。
從自購產品方面看，目前已有多家理財子公司采用自有資金購買旗下產品，提振投資者信心。某股份行理財公司人士表示，自購屬于公司的常規(guī)動作。在理財產品處于配置價值期的時候，如果公司有不急用的資金，就會購買旗下產品。
從估值方法看，除2022年底各家理財子公司密集發(fā)行攤余成本法產品外，近期工銀理財、招銀理財?shù)壤碡斪庸疽淹瞥龌旌瞎乐捣ɡ碡敭a品。所謂混合估值的理財產品，是指部分資產采用攤余成本法進行估值，保證產品凈值相對平穩(wěn)，而部分資產采用市值法進行估值，通過資本利得增厚收益。
在投資者教育方面，理財子公司紛紛發(fā)布致投資者的一封信，解釋產品收益率下降的原因，并安撫投資者情緒。同時，在銷售端，理財經理會反復向投資者強調產品不保本、業(yè)績比較基準不代表實際收益。調研過程中，也有理財經理向記者表示：“我會建議投資者在購買產品時，仔細閱讀理財產品說明書，查看產品的資金投向�！�
規(guī)模增長仍可期
業(yè)內人士指出，從數(shù)據來看，銀行理財子公司仍具有一定的贖回壓力。不過，當前多數(shù)理財產品的凈值已企穩(wěn)回升，贖回高峰期已過。
廣發(fā)證券固收首席分析師劉郁統(tǒng)計，從2022年11月14日開始，銀行理財已經連續(xù)十周凈賣出。從月度數(shù)據來看，銀行理財?shù)膬糍u出規(guī)模在2022年12月達峰，為4905億元，而2023年1月（截至1月20日）的凈賣出規(guī)模下降至949億元。不過，其他資管類機構（部分為理財產品的通道）1月賣出規(guī)模仍在接近1800億元的高位，相對2022年12月略有下降，這背后可能反映了銀行理財面臨的贖回壓力并沒有明顯減輕。劉郁表示，不過，銀行理財很難再出現(xiàn)像2022年12月那樣大的調整幅度。
對于銀行理財?shù)奈磥恚簧贅I(yè)內人士保持著樂觀心態(tài)。光大證券首席金融業(yè)分析師王一峰表示，當前部分理財產品的凈值已企穩(wěn)回升，但資金回流仍需要時間，理財子公司確實存在階段性壓力。隨著理財公司推出相應舉措，以及市場向好、投資者信心恢復等因素助力，理財規(guī)模增長仍然可期。
有專家建議，面對破凈后的消費者市場，銀行理財公司應著力根據投資者風險容忍程度調整產品結構。同時，借助科技手段提高客戶畫像精準度，提升核心競爭力。
