中證網(wǎng)
返回首頁

車企加快布局動力電池領(lǐng)域

李嬡嬡 中國證券報·中證網(wǎng)

  日前,廣汽集團斥資百億元打造自主電池產(chǎn)業(yè)線引發(fā)市場高度關(guān)注。今年以來,隨著動力電池原材料價格的加速上漲,動力電池價格漲幅明顯,車企在利潤端面臨不小的壓力。面對這一局面,廣汽集團、本田汽車、蔚來等眾多車企加速謀劃“電池獨立”,向上游動力電池乃至鋰礦環(huán)節(jié)進軍。

  業(yè)內(nèi)人士表示,車企向上布局電池領(lǐng)域,旨在增強產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán),有利于保障電池供應(yīng)及降本增效。未來,電池格局將從集中走向分化,車企采購策略從深度綁定1到3家龍頭電池廠商策略轉(zhuǎn)向“自產(chǎn)+多家配套模式”。

  車企盈利承壓

  今年以來,新能源汽車市場保持高速增長態(tài)勢。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示,上半年,國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量分別為266.1萬輛、260萬輛,同比均增長1.2倍,市場占有率達21.6%。

  新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)攀升,產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)盈利水平卻出現(xiàn)大分化。半年報數(shù)據(jù)顯示,新能源汽車上游鋰鹽企業(yè)業(yè)績最為亮眼,中游動力電池企業(yè)普遍盈利,下游整車企業(yè)盈利承壓。

  上半年,15家鋰鹽公司業(yè)績十分亮眼,六成公司歸母凈利潤同比增長超過5倍。其中,天齊鋰業(yè)增長超過百倍,融捷股份、西藏礦業(yè)、天華超凈增長超過10倍。

  鋰鹽龍頭天齊鋰業(yè)上半年實現(xiàn)營收142.96億元,同比增長508.05%;歸母凈利潤為103.28億元,同比增長11937.16%。天齊鋰業(yè)表示,受益于全球新能源汽車景氣度提升,上半年公司生產(chǎn)的主要鋰產(chǎn)品銷量和銷售均價較上年同期均明顯增長。

  與上游鋰鹽企業(yè)業(yè)績相比,中游動力電池企業(yè)雖略顯遜色,但業(yè)績尚佳,超九成企業(yè)實現(xiàn)盈利。26家動力電池企業(yè)中,三成企業(yè)上半年歸母凈利潤超10億元。寧德時代實現(xiàn)歸母凈利潤81.68億元,同比增長82.17%;億緯鋰能實現(xiàn)歸母凈利潤13.59億元,同比下降9.08%;國軒高科實現(xiàn)歸母凈利潤6462萬元,同比增長34.15%?梢钥闯觯鳛閲鴥(nèi)動力電池裝車量第一梯隊的三家企業(yè),盈利能力出現(xiàn)分化。

  上半年,17家新能源汽車整車企業(yè)中,近五成企業(yè)出現(xiàn)不同程度的虧損,超六成整車企業(yè)歸母凈利潤出現(xiàn)下降。其中,比亞迪上半年業(yè)績一枝獨秀,實現(xiàn)營收1506.07億元,同比增長65.71%;歸母凈利潤為35.95億元,同比增長206.35%。營收和歸母凈利潤均創(chuàng)五年來同期最高。

  業(yè)內(nèi)人士表示,上半年,比亞迪亮眼業(yè)績除得益于終端銷量快速增長外,產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局也提供了強有力的支撐。

  投資動力電池項目

  “作為新能源汽車的‘心臟’,動力電池成本已經(jīng)占到新能源汽車成本的40%-50%,甚至60%!睆V汽集團董事長曾慶洪在2022世界動力電池大會上表示。

  上海鋼聯(lián)9月8日最新數(shù)據(jù)顯示,電池級碳酸鋰均價報49.74萬元/噸,較年初上漲約80%。中信證券預(yù)計,下半年鋰鹽供應(yīng)緊張趨勢難以改變,價格繼續(xù)上漲的概率較高。

  業(yè)內(nèi)人士表示,動力電池原材料價格漲幅明顯,車企在利潤端面臨不小的壓力。今年以來,廣汽集團等眾多車企通過自研、自建、合建等多種方式,加速謀劃“電池獨立”。

  傳統(tǒng)車企方面,9月6日晚,安凱客車公告稱,公司與江淮汽車、弗迪電池等計劃共同投資設(shè)立一家合資公司,建設(shè)新能源動力電池生產(chǎn)工廠并開展新能源動力電池生產(chǎn)項目。不久前,本田汽車剛宣布與LG將在美國建設(shè)電池廠,規(guī)劃年產(chǎn)能40GWh,2025年投入運營。

  廣汽集團8月25日宣布,擬設(shè)立自主電池公司,開展自主電池產(chǎn)業(yè)化建設(shè),項目總投資達109億元;同時,參股公司廣州巨灣技研將建設(shè)電池生產(chǎn)基地項目,量產(chǎn)極速充電動力電池的電芯、模組以及PACK系統(tǒng),項目總投資達36.9億元。

  新勢力車企也在加速布局。5月25日,上海企事業(yè)單位環(huán)境信息公開平臺顯示,蔚來計劃在上海市嘉定區(qū)安亭鎮(zhèn)新建研發(fā)項目,包括從事鋰離子電芯和電池包研發(fā)的31個研發(fā)實驗室,以及1條鋰離子電芯試制線和1條電池包pack線。蔚來董事長李斌在一季度業(yè)績說明會上表示,公司將持續(xù)加大動力電池相關(guān)領(lǐng)域的投入。

  “車企加速布局動力電池領(lǐng)域,一方面是動力電池原材料價格的上漲,導(dǎo)致車企利潤承壓;另一方面是動力電池供應(yīng)緊張加劇,車企新車交付延遲,對其品牌和知名度都產(chǎn)生一定的負面影響!苯餍履茉纯萍悸殬I(yè)學(xué)院新能源汽車技術(shù)研究院院長張翔對中國證券報記者表示,車企謀求“電池獨立”一舉兩得,既可以抵御供應(yīng)鏈的風(fēng)險,又可以享受動力電池原材料價格維持高位帶來的紅利。

  競爭格局走向分化

  張翔表示:“像廣汽集團、長城汽車、吉利控股等頭部車企,受益于品牌力和產(chǎn)品力的提升,布局動力電池產(chǎn)業(yè)具有顯著的優(yōu)勢,并不擔(dān)心電池賣不出去。”

  華安證券表示,車企向上布局電池領(lǐng)域,旨在增強產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán),有利于保障電池供應(yīng)及降本增效。此舉一方面印證電動車及鋰電行業(yè)高景氣,另一方面或?qū)⒓觿⌒袠I(yè)競爭,頭部電池廠有望憑借技術(shù)、資金、產(chǎn)能及客戶優(yōu)勢應(yīng)對全球競爭。

  東吳證券表示,未來,電池格局將從集中走向分化,車企采購策略從深度綁定1到3家龍頭電池廠商策略轉(zhuǎn)向“自產(chǎn)+多家配套模式”。

  張翔坦言,隨著新能源汽車行業(yè)高景氣度延續(xù),會有更多的資本涌入動力電池這個“香餑餑”賽道,未來一定會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況,但是“大浪淘沙”,技術(shù)水平低的產(chǎn)能會被加速淘汰,推動行業(yè)迭代升級。

  車企加速謀求動力“電池獨立”的背后,凸顯了新能源汽車行業(yè)的高景氣度。

  乘聯(lián)會9月8日數(shù)據(jù)顯示,8月新能源乘用車批發(fā)銷量達63.2萬輛,同比增長103.9%,環(huán)比增長12.0%。在車購稅減半政策下,新能源車不僅沒有受到影響,環(huán)比改善還超過預(yù)期。

  乘聯(lián)會表示:“前期車企預(yù)售新車近期開始加快交付、成都車展落幕、汽車下鄉(xiāng)加快開展、更多新車型集中上市等因素,將拉動新一輪消費,帶來可觀增量。”

  東吳證券預(yù)計,2022年新能源汽車銷量有望達680萬輛。

中證網(wǎng)聲明:凡本網(wǎng)注明“來源:中國證券報·中證網(wǎng)”的所有作品,版權(quán)均屬于中國證券報、中證網(wǎng)。中國證券報·中證網(wǎng)與作品作者聯(lián)合聲明,任何組織未經(jīng)中國證券報、中證網(wǎng)以及作者書面授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編或利用其它方式使用上述作品。