2019年企業(yè)年金收益率達8.30%
日前，人力資源和社會保障部發(fā)布的2019年全國企業(yè)年金基金業(yè)務數(shù)據(jù)摘要顯示，截至2019年末，全國企業(yè)年金積累基金總規(guī)模為17985.33億元，投資收益為1258.23億元，加權平均收益率達8.30%。
分析人士稱，股票投資作為企業(yè)年金基金重要的投資品種，對企業(yè)年金基金更好地保值增值有積極的作用。企業(yè)年金基金投資在保證風險可控的前提下，可以積極挖掘機會。此外，銀行理財子公司也正在布局養(yǎng)老金這一領域。
含權益類計劃表現(xiàn)強勁
數(shù)據(jù)顯示，2019年含權益類計劃的表現(xiàn)總體強于固定收益類。單一計劃和集合計劃的含權益類組合的加權平均收益率分別為8.92%和8.49%，固定收益類組合的加權平均收益率分別為5.65%和5.73%。
從業(yè)績分布看，2019年收益率在6%-9%之間的企業(yè)年金基金投資組合資產(chǎn)金額占比最高，為45.64%；收益率在9%-12%的企業(yè)年金基金投資組合資產(chǎn)金額占比為36.99%；收益率在3%-6%、12%以上、0-3%的企業(yè)年金基金投資組合資產(chǎn)金額占比分別為14.31%、2.69%、0.08%；收益率為負的投資組合占比為0.29%。
具體到各家機構情況來看，投資管理規(guī)模排名前五的機構分別為泰康資產(chǎn)、平安養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、工銀瑞信基金和華夏基金。
單一計劃是企業(yè)年金的主要部分，2019年22家投資管理機構旗下單一計劃含權益類組合加權收益率均超過7%。其中，工銀瑞信含權益類組合加權平均收益率為10.44%，排名第一；銀華基金、易方達基金含權益類組合加權平均收益率分別為10.26%、10.07%，排名第二、三名。單一計劃固定收益類組合中，招商基金業(yè)績最佳，加權平均收益率高達7.71%；易方達基金、中金公司排名第二、三名，加權平均收益率分別為7.63%、7.15%。
集合計劃方面，2019年集合計劃含權益組合中，易方達基金加權均收益率最高，為10.97%；集合計劃固定收益類組合中，博時基金以9.05%的加權平均收益率排名第一。
分析人士表示，無論是含權益類組合，還是固定收益類組合，公募基金公司的業(yè)績都較搶眼。
資產(chǎn)配置是決定企業(yè)年金基金長期投資回報的核心因素。平安養(yǎng)老認為，股票投資作為企業(yè)年金基金重要的投資品種，對實現(xiàn)企業(yè)年金基金更好地保值增值有積極的作用。從實踐經(jīng)驗來看，投資股票的企業(yè)年金計劃平均每年的投資收益率比不投資股票的企業(yè)年金計劃要高1%以上。
一位保險資管人士認為，權益類資產(chǎn)從長期來看可以提供更高的回報率，且隨著投資期限的拉長，其波動性以及與其他資產(chǎn)的相關性會顯著降低，應作為養(yǎng)老金投資的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置工具。在全球范圍內(nèi)，優(yōu)秀養(yǎng)老金計劃的權益比例都非常高。除股票、債券、存款投資等傳統(tǒng)投資外，不動產(chǎn)、股權、大宗商品、基礎設施等另類資產(chǎn)投資發(fā)展迅速，逐漸成為國內(nèi)外養(yǎng)老金基金提升長期投資回報的重要選擇標的。抓住另類資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置機遇，能在長期鎖定收益、降低波動。
銀行理財子公司欲入場
加速發(fā)展以養(yǎng)老金為代表的機構投資者，是A股投資者結構演變的大勢所趨。值得注意的是，陸續(xù)成立的銀行理財子公司正高度關注養(yǎng)老金市場。
中國光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理潘東此前稱，若銀行理財子公司成為養(yǎng)老體系的投資管理人，將理財子公司產(chǎn)品納入養(yǎng)老基金投資范圍，則打通了銀行渠道、養(yǎng)老金資金和資本市場的關鍵環(huán)節(jié)，可以實現(xiàn)“一石三鳥”之效：一是通過銀行渠道促進儲蓄向第三支柱的轉化，降低儲蓄率的同時提升第三支柱規(guī)模；二是將儲蓄轉化為直投資金，可極大促進直接融資發(fā)展，提高資金配置的效率，降低我國企業(yè)的負債率；三是可以為資本市場引入長期穩(wěn)定的資金，支持創(chuàng)新型企業(yè)融資發(fā)展，促進經(jīng)濟從高速增長轉向高質(zhì)量發(fā)展。
招銀理財董事長劉輝表示，讓銀行系的投資能夠進入到養(yǎng)老金第二支柱、第三支柱，甚至第一支柱的投資范圍，以及作為養(yǎng)老、社保、稅收遞延以及企業(yè)年金等一些產(chǎn)品的管理人，這一點對于整個行業(yè)都會非常重要。
