近1100家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜 機(jī)構(gòu)看好景氣回升行業(yè)

　　A股上市公司年報(bào)季即將拉開(kāi)帷幕。從目前已披露的2600多份業(yè)績(jī)預(yù)告看，有接近1100家公司2022年業(yè)績(jī)預(yù)喜（含業(yè)績(jī)預(yù)增、續(xù)盈、略增、扭虧），預(yù)喜率超過(guò)四成。分行業(yè)看，計(jì)算機(jī)、專(zhuān)用設(shè)備制造、電氣、化工、醫(yī)藥是業(yè)績(jī)預(yù)喜公司較為扎堆的行業(yè)。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，2023年A股上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊賹��?huì)逐步回升，尤其中下游行業(yè)業(yè)績(jī)的回升會(huì)在一季報(bào)表現(xiàn)得較為明顯。從配置角度出發(fā)，短期看好景氣預(yù)期或?qū)⒒厣�的地產(chǎn)鏈、計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體等板塊，中長(zhǎng)期則建議配置消費(fèi)醫(yī)藥板塊。

　　預(yù)喜率超四成

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日發(fā)稿時(shí)，共有1073家公司2022年業(yè)績(jī)預(yù)喜，預(yù)喜率超過(guò)四成，其中業(yè)績(jī)預(yù)增、續(xù)盈、略增的公司分別有672家、30家、140家，另有逾200家公司同比扭虧。

　　按證監(jiān)會(huì)行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算機(jī)、專(zhuān)用設(shè)備制造、電氣、化工、醫(yī)藥是業(yè)績(jī)預(yù)喜公司分布較為密集的五大行業(yè)：共有140家計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，數(shù)量在各行業(yè)中高居首位；專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)也有104家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜；電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)喜公司分別達(dá)到95家、82家、71家。

　　經(jīng)歷長(zhǎng)期調(diào)整后，2023年以來(lái)的計(jì)算機(jī)行業(yè)在二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)突出。前述140家業(yè)績(jī)預(yù)喜公司中，多達(dá)57家的2022年預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限在100%以上。其中，銀河電子2022年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.9億元至2.2億元，同比增幅高達(dá)1223.72%至1432.73%，預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限在前述1073家業(yè)績(jī)預(yù)喜公司中排名第17位。從多家公司披露公告看，推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型及向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸、降本增效控制公司費(fèi)用支出、資產(chǎn)減值金額同比大幅減少等是計(jì)算機(jī)行業(yè)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要因素。

　　醫(yī)藥行業(yè)也是近期各大投資機(jī)構(gòu)持續(xù)看好的方向。前述71家醫(yī)藥制造業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)喜公司中，有35家的2022年預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限在100%以上，占比接近半數(shù)。其中，上海誼眾的業(yè)績(jī)同比大幅扭虧，嘉應(yīng)制藥預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限高達(dá)2743.02%。就業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因而言，多數(shù)公司在公告中歸功于進(jìn)一步加強(qiáng)市場(chǎng)拓展、主營(yíng)產(chǎn)品銷(xiāo)售量增長(zhǎng)或產(chǎn)品價(jià)格保持高位等。

　　中下游行業(yè)業(yè)績(jī)或加速回升

　　展望A股上市公司業(yè)績(jī)，中國(guó)銀河證券分析師王新月認(rèn)為，2023年A股上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊賹��?huì)逐步回升，尤其中下游行業(yè)業(yè)績(jī)加速回升將會(huì)在一季報(bào)表現(xiàn)得更加明顯。中游制造板塊，如光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈等，需求端一直較旺盛且行業(yè)景氣度高，板塊業(yè)績(jī)?nèi)杂休^大擴(kuò)張空間；下游消費(fèi)板塊，2023年經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期將不斷兌現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)修復(fù)疊加居民消費(fèi)意愿釋放為行業(yè)帶來(lái)確定性的貝塔機(jī)會(huì)，下游消費(fèi)板塊仍有較好的上升空間。

　　從配置角度出發(fā)，光大證券首席策略分析師張宇生建議，短期內(nèi)關(guān)注景氣預(yù)期將回升的行業(yè)，包括食品飲料、地產(chǎn)鏈以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域相關(guān)的計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體板塊，中長(zhǎng)期建議配置消費(fèi)醫(yī)藥方向。當(dāng)前消費(fèi)與科技制造景氣差距已經(jīng)有所收斂，消費(fèi)板塊開(kāi)始具有小幅的業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)。隨著疫情影響逐步減弱，國(guó)內(nèi)消費(fèi)或?qū)⒊掷m(xù)復(fù)蘇，消費(fèi)板塊業(yè)績(jī)有望顯著提升。

　　對(duì)計(jì)算機(jī)板塊而言，近期ChatGPT概念的橫空出世令A(yù)股市場(chǎng)相關(guān)標(biāo)的股價(jià)出現(xiàn)明顯上漲。在安信證券計(jì)算機(jī)行業(yè)分析師趙陽(yáng)看來(lái)，對(duì)應(yīng)到當(dāng)前市場(chǎng)，有三個(gè)主要的發(fā)展方向和投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注：一是NLP（自然語(yǔ)言處理）技術(shù)，由于ChatGPT主要基于自然語(yǔ)言處理，因此在NLP領(lǐng)域沉淀較多的企業(yè)有望率先受益；二是人工智能數(shù)據(jù)標(biāo)注企業(yè)，未來(lái)在人工智能領(lǐng)域，優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)源和強(qiáng)大的標(biāo)注能力將成為行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施；三是算力設(shè)施，人工智能的跨越式發(fā)展將成為算力流量消耗的重要驅(qū)動(dòng)力，未來(lái)數(shù)據(jù)中心和相關(guān)的配套產(chǎn)業(yè)有望實(shí)現(xiàn)更好增長(zhǎng)。