浙商證券外延式擴張意圖明顯 有望成為國都證券第一大股東

　　近期，浙商證券又有新動作。

　　浙商證券外延式擴張意圖明顯，為了提高公司證券業(yè)務(wù)的影響力和資源整合能力，提升市場競爭力和盈利能力，在今年3月份民生證券的股權(quán)拍賣中，浙商證券曾參與其中。不過，由于競爭激烈，浙商證券最終未能競得民生證券股權(quán)。

　　意在成為國都證券第一大股東

　　12月8日晚間，浙商證券發(fā)布公告稱，擬受讓包括重慶國際信托在內(nèi)的5家公司合計持有的19.15%國都證券股權(quán)，按照國都證券目前市值72.29億元估算，這筆交易的價值約為13.84億元。

　　根據(jù)公告，浙商證券擬以現(xiàn)金方式受讓重慶國際信托股份有限公司、天津重信科技發(fā)展有限公司、重慶嘉鴻盛鑫商貿(mào)有限公司、深圳市遠為投資有限公司、深圳中峻投資有限公司分別持有的國都證券5.282%、4.717%、3.7736%、3.3089%、2.0639%股份。

　　目前，國都證券股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，無控股股東，無實際控制人，公司第一大股東為中誠信托有限責任公司，持股比例為13.3264%；持股5%以上的重要股東達到7家。也就是說，若本次交易成功，浙商證券將成為國都證券第一大股東。

　　從公告中可以看出浙商證券成為國都證券第一大股東的決心。浙商證券表示，如公司從全體轉(zhuǎn)讓方合計受讓的擁有表決權(quán)、提名權(quán)等完整股東權(quán)利的目標公司股份比例未能達到15.8365%，則浙商證券有權(quán)不進行本次交易，且不承擔任何責任。

　　同日，同方股份同意公司全資子公司同方創(chuàng)投通過產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌方式轉(zhuǎn)讓同方創(chuàng)投持有的國都證券5.9517%股權(quán)，首次掛牌價格不低于經(jīng)備案后的評估價值，即同方創(chuàng)投所持國都證券股權(quán)比例為5.9517%，對應(yīng)評估價值為89298.8123萬元。本次交易完成后，同方股份將不再通過同方創(chuàng)投持有國都證券的股份。

　　“目前，國都證券總股本58.3億股，12月8日收盤價1.24元/股，同方創(chuàng)投所持國都證券市值為4.3億元，轉(zhuǎn)讓評估價較所持市值溢價率達108%�！鄙耆f宏源研究所非銀首席分析師羅鉆輝表示，根據(jù)國都證券5.9517%股權(quán)評估價倒算其每股價值為2.57元，從而估算浙商證券受讓國都證券19.1454%股權(quán)耗資約28.73億元，但最終成交價格應(yīng)由競價結(jié)果確定。

　　對于本次交易目的及對公司的影響，浙商證券表示，本次交易框架協(xié)議的簽訂符合公司戰(zhàn)略規(guī)劃，有利于公司優(yōu)化資源配置，加強資源整合，發(fā)揮公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)優(yōu)勢與國都證券業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，提升公司的競爭力，不存在損害公司及股東利益的情形。

　　浙商證券有望拓展公募業(yè)務(wù)版圖

　　中國銀河研究院策略分析師、團隊負責人楊超向《證券日報》記者表示：“部分中小券商因為特定的經(jīng)營策略、市場地位和潛力備受關(guān)注，能夠吸引多方爭奪其股權(quán)�！�

　　國都證券于2001年12月份成立，2017年3月31日，公司在新三板掛牌上市。從排名來看，有數(shù)據(jù)顯示的2021年，國都證券總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤、凈資產(chǎn)收益率分別排名行業(yè)第57位、第55位、第61位、第44位、第31位。

　　從業(yè)績方面來看，2023年上半年，國都證券實現(xiàn)營業(yè)收入8.32億元，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤4.28億元，同比分別增長50.16%、90.3%。同時，國都證券還參股了中歐基金，持股比例為20%。

　　“收購國都證券股權(quán)對浙商證券的增益主要體現(xiàn)在三個方面�！狈秸�證券金融行業(yè)首席分析師許旖珊表示，一是間接獲取中歐基金股權(quán)，浙商證券參股25%浙商基金，中歐基金的納入有望補足公募布局短板，后續(xù)與公司特色業(yè)務(wù)財富管理、研究業(yè)務(wù)等形成協(xié)同；二是實現(xiàn)區(qū)域互補，國都證券區(qū)域布局以北京、河南、上海等地為主，浙商證券則深耕浙江，深度合作則可以更好地聯(lián)結(jié)長三角、京津冀區(qū)域各項資源；三是未來若合并，有望推動資本實力更上一臺階。截至上半年，浙商證券凈資產(chǎn)262億元、排名上市券商第26名，國都證券凈資產(chǎn)104億元，二者合并后將達到366億元，排名上市券商第19名，綜合實力大幅提升。

　　“若受讓順利，浙商證券將在公募基金領(lǐng)域拓展版圖，按中歐基金上半年的凈利潤計算，可貢獻給浙商證券約11%凈利潤�！绷_鉆輝表示。